马斯克在特斯拉24年二季度财报会议上的总结：自动驾驶是特斯拉最大的与众不同之处

今天凌晨美股盘后，特斯拉发布了24年二季度财报：二季度营收255亿美元，高于预期值243.8亿美元；每股收益（非美国通用会计准则）0.52美元，低于预期值0.62美元；整体毛利率（美国通用会计准则）18%。

随后，特斯拉在X和油管上直播召开了二季度财报电话会议。

本文为公司CEO埃隆·马斯克，CFO瓦伊巴夫·塔尼亚各自所作二季度总结的双语字幕音频和文字翻译。文章总字数约3千。

埃隆的二季度总结

总结二季度，我们看到了电动汽车的大量采用和加速发展，然后，随着其他公司挣扎于制造有竞争力的电动汽车，电动汽车的发展出现了一些停滞。

有不少有竞争力的电动汽车进入了市场，其中大多数表现不佳，但他们进行了大幅打折，这让特斯拉的处境变得略更艰难。

我们认为，这并不是一个长期问题，而是一个相当短期的问题。

我们仍然坚信，电动汽车对客户来说是最好的选择，整个世界将走向完全电气化的交通，不仅是汽车，还包括飞机和船只。

全球电动汽车市场份额的变化

尽管面临诸多挑战，特斯拉团队还是出色地完成了任务，我们也实现了创纪录的季度收入。二季度的储能部署创下了历史新高，能源业务的利润也创下了历史新高。

而且，我们正在投资很多面向未来的项目，包括人工智能训练和推理，以及支持未来产品的大量基础设施。

我们不会在这里过多地介绍产品路线图，这些会留到产品发布活动上，但事实上，我们将在明年上半年推出一款更经济实惠的车型。

确实，特斯拉最大的与众不同之处就是自动驾驶。

除此之外，我们还具有规模经济，我们是世界上最高效的电动汽车生产商。

当其他公司在追求人工智能-机器人技术栈的不同部分时，我们正在追求所有的部分。这样可以更好地控制成本，扩大规模，加快产品上市速度，生产出更优质的产品，这不仅适用于自动驾驶汽车，也适用于像Optimus这样的自动人形机器人。

关于FSD和robotaxi，二季度我们在FSD方面取得了很大进展。随着12.5版本的推出，我们认为客户将体验到有监督FSD的质的飞跃。

12.5版本的参数是12.4版本的五倍，并将最终合并高速公路和城市技术栈。目前，高速公路技术栈已经颇为老旧，人们遇到的问题往往是在高速公路上，但在12.5版本中，我们终于将两个技术栈合并在了一起。

有监督FSD的累积行驶里程数（单位：10亿英里），红色为FSD V12版本

我仍然发现，大多数人其实并不了解这套系统有多优秀，我鼓励大家更好地了解这套系统，可以简单地试用一下，让汽车载着你到处跑跑。

为了确保人们真正了解汽车的能力，我们将要做的一件事就是，在交付新车和提车服务时，向人们展示如何使用这一功能，并让他们驾驶汽车在街区里转转。

一旦人们使用过这个功能，他们就会继续使用，这非常有吸引力。我认为，这将是一个巨大的需求驱动因素，即使是有监督的FSD也将成为一个巨大的需求驱动因素。

随着干预间隔里程的增加，它将从有监督的FSD过渡到无监督的FSD，这将能够释放车队的巨大潜力。

我们将robotaxi产品发布会推迟了几个月，改为双十日，也就是10月10日。这是因为我想做一些重要的改动，改进我们要展示的主要内容——robotaxi，同时，我们还将展示其他一些内容。

把时间推后几个月，让我们可以改进robotaxi，并为产品发布添加其他一些内容。

此外，得州超级工厂南部扩建工程也即将完工，这里将容纳我们迄今为止最大的训练集群。我们将增加5万块H100，加上2万块我们的HW4或AI5特斯拉人工智能计算机。

得州超级工厂新建训练集群中的Dojo——到今年年底，Dojo1的算力约可与8千块H100相当

关于Optimus，Optimus已经在我们的工厂执行任务，我们预计明年初开始，Optimus第一个生产版本将进行限量生产。

这将供特斯拉使用，我们最好还是先自己解决这些问题。但我们预计，到明年年底，将生产出几千台Optimus机器人，并让它们在多家特斯拉工厂发挥作用。

然后到2026年，我们将大幅提高产量，届时我们将向外部客户提供Optimus机器人。这将是Optimus的第二个生产版本。

在工厂中分拣电芯的Optimus

能源业务的增长速度比其他任何业务都快。我们是真正的受限于产能，而不是受限于需求。（注：这里埃隆说反了）

我们正在提升美国工厂的产量，同时正在中国建设一座Megapack工厂，预计产能将翻一番。也许不止翻番，可能可以增至三倍。

总之，我们对取得的全面进展感到非常兴奋。我们正在改变能源系统、人们的出行方式和经济发展方式。

Plus Power公司的1吉瓦时Sierra Estrella站点

我们全力以赴，我认为未来无比光明。

对于汽车和Optimus来说，自动驾驶的重要性真是无以复加。

虽然这些数字听起来很疯狂，但我认为批量生产的特斯拉配备无监督FSD，能形成一个无比巨大的自动驾驶车队。

我认为，这将使特斯拉的估值达到一个非常疯狂的数字。方舟投资（ARK Invest）公司认为估值将达到5万亿美元，我想，他们可能并没说错。

而长期来看，我认为Optimus的估值将是这个数字的若干倍。

我要感谢特斯拉团队的强大执行力，并期待着令人兴奋的未来。

CFO的二季度总结

正如埃隆提到的，特斯拉团队再次迎难而上，在各方面都取得了显著的成绩。除了这些记录，我们的汽车交付量也环比增长。

我要感谢整个特斯拉团队为实现本季度业绩所做的努力。

在汽车业务方面，经济实惠仍然是客户最关心的问题。为此，我们在第二季度提供了低息融资方案，以抵消持续高企的利率。

这些方案对本季度的单位收入产生了影响。因为我们已经推出的类似计划，这些影响将持续到三季度。

我们现在在全球大部分地区都提供极具竞争力的融资利率。现在是购买特斯拉的最佳时机。如果你还在观望，请赶紧来买车吧！

快银版Model Y，8月31日前，特斯拉针对全美提供1.99%的融资利率优惠

我们本季度的碳排放额度营收也创下了历史新高。净利润方面，我们的汽车利润率环比持平。

值得注意的是，对碳排放额度的需求，取决于其他制造商对其生产和销售的车型的规划以及法规的变化。

我们为自己生产了“美国制造程度最高”的汽车而感到自豪，我们将继续努力，进一步实现供应链的本地化，不仅在美国，在欧洲和中国的工厂也是如此。

一如既往，我们的重点是以合理的价格提供最具竞争力的产品。

我们已经加大力度，提供更多单次充电预计续航里程超过300英里的车型。我们相信，和扩大超充网络一起，这是消除续航焦虑的正确策略。

自北美地区对FSD定价进行修订以来，我们看到购买率有了显著提高，预计随着功能集合的进一步完善，这将成为汽车销售的驱动力。

如果剔除Cybertruck的影响，单车成本环比下降。

虽然我们的材料成本呈下降趋势，但要注意的是，在汽车方面存在着延迟，当用这些材料制造的汽车交付时，这种下降才会在损益表中显示出来。

此外，进入下半年后，我们仍在提升Cybertruck和Model 3的产能，同时仍在受到原材料和成品不同程度关税的影响，这一点很重要。

Cybertruck镀膜车间

虽然我们的团队正在努力抵消这些影响，但不幸的是，这可能会在短期内影响成本。

我们之前谈到了能源业务的潜力，现在我们感到很兴奋，因为长期以来打下的基础正在收到预期的结果。

储能部署增加了一倍多，不仅是Megapack，还有Powerwall，这使能源业务的收入和利润创下了新高。

储能业务的库存强劲。如前所述，不同时期的部署会有所波动，有些季度会出现大幅增长，有些季度则会出现下降。

储能的确认取决于多种因素，包括我们将储能单元从一家工厂运往世界各地市场的物流时间安排、客户的准备情况，以及工程总承包项目的施工情况。

在其他业务方面，由于服务使用率的提高和碰撞维修业务的增长，服务和其他业务的毛利润也出现环比增长。

我们最近进行的裁员活动所产生的影响，反映在损益表的组织重构和其他项目中。本期记录的费用约为6.22亿美元，希望大家记住，我们已在财务报告中将其单独列出。

尽管人工智能相关活动的支出增加，法律和其他费用居高不下，但我们的运营支出（不包括附加费用）仍按季度环比减少。

在资本支出方面，虽然我们在二季度看到了环比下降，但我们仍然预计全年的资本支出将超过100亿美元，因为我们增加了支出，以上线5万块GPU的计算集群。这个新的集群将大大提高我们扩展FSD和其他人工智能项目的能力。

位于得州超级工厂南端，新建的数据中心

我们在二季度恢复到了13亿美元的正自由现金流。尽管本季度支付了组织重构的费用，但我们在本季度末仍拥有超过300亿美元的现金和投资。

总之，我们开始了公司下一阶段的征程，各部分基础设施正在做好准备。这需要一些时间，但对每个人来说，都将是一个富含回报的经历。

我要再次感谢特斯拉整个团队的努力工作。

另，财报电话会议上有分析师问到了特斯拉投资xAI公司的事情。就在一小时前，埃隆迅速响应，在X上发起了一个投票：

假设估值由几家可靠的外部投资者确定，特斯拉是否应该向xAI投资50亿美元？(需要董事会批准和股东投票，这只是为了试水）

目前约有超过21万人投票，七成投了赞成票。