在建工程造假分析！

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通过在建工程实施财务造假具有以下几大特点：

其一，造假年份长，隐蔽性强，难以发现。由于在建工程的特殊性，相关费用和支出可以被资本化并计入在建工程中，这使得其价值评估和成本核算具有一定的主观性和复杂性。此外，在建工程通常涉及的资金量较大，且其价值评估和成本核算具有一定的主观性和复杂性，因此成为了某些企业操作财务报表的温床。

其二，在建工程虚构数目巨大。在建工程涉及的费用多样，包括厂房、设备、贷款利息、边角料以及施工人员工资等都可以计入在建工程。这种多样性使得企业可以通过虚构或虚增在建工程项目来达到其目的，如转移资金、美化利润等。例如，万福生科在2012年虚增在建工程款7500万元，启迪环境在其总资产达到445.34亿元的巅峰时期，其在建工程达141.83亿元。这种大规模的虚构不仅增加了财务报表的复杂度，也使得审计和查证变得更加困难。

其三，结果恶劣，一旦在建工程出现财务造假情况，往往对上市公司造成不可估量的影响。财务造假不仅会导致公司股价下跌，还可能引发法律诉讼和监管处罚，严重时甚至会导致公司退市。例如，ST博天因严重财务造假被强制退市。这种行为不仅损害了投资者的利益，也破坏了市场的公平性和透明性。

在建工程之所以容易成为“藏污纳垢”之地，在于其处于在建状态，一般工程量较大，究竟值多少钱难以精准计量，且审计不易查证。根据会计准则，在建的厂房、设备可以计入在建工程；用来修建厂房设备的贷款利息可以计入在建工程；建设过程中修修补补的边角料可以计入在建工程；施工人员的工资奖金可以计入在建工程……可以预料在建工程或成为企业及公司相关人员达成自身目的的一大财务利器。

在现实层面，可能存在上市公司通过与工程承包公司签订阴阳合同，虚构在建工程投资额，将资金转移出去的做法。这样一是相关人员可达到占用资金、掏空上市公司的私欲，二是将该资金作为体外资金配合上市公司虚构收入，美化利润。

因此，深入研究和解析企业的在建工程及其变动情况是识别潜在财务造假行为的重要途径。

在建工程财务造假的常见手段和技术是什么？

在建工程财务造假的常见手段和技术主要包括以下几种：

1、不适当的利息资本化：企业可能会通过改变利息资本化的处理方式来虚增在建工程的成本，进而虚增利润，影响利润和资产的计算。

2、虚增工程量或金额：施工单位在工程结算时，采用套高定额、多报工程量等手段使得工程造价提高的行为。这种手法包括虚增工程量和金额。这通常需要相关人员伪造签名以掩盖实际施工情况或掩盖财务数据的真实性。

3、说不清楚的费用：一些企业在在建工程中隐藏或不明确记录某些费用，使得这些费用难以追踪和核实，从而达到财务造假的目的。

4、虚增在建工程：企业通过虚构原材料采购或在建工程业务，将自有资金转出到关联公司，然后再虚构向该公司的销售业务，将流出的资金以销售收入的方式回流到企业。这种手段可以显著提高在建工程的账面价值，从而虚增利润。例如，金亚科技制作了假的建设工程合同，填制了虚假的预付工程款3.1亿元。

这些手段不仅对企业的财务健康造成严重威胁，损害了投资者的利益，也破坏了市场的公平性和透明性，还可能引发法律和道德风险。

识别方法

1、比例对比法：检查资产负债表中的固定资产、在建工程占总资产的比例是否过高，或者其增长速度是否远超过收入增幅。如果这些比例异常高或增长过快，可能存在财务造假的风险。

对比企业总体（固定资产+在建工程）/总资产比例与行业平均水平，如果差异过大，则可能存在财务造假的嫌疑。

2、投资成本对比法：对比行业平均投资成本，在考虑产能建设区域可能导致投资造价偏高等特殊因素后，若固定资产造价仍偏高20%以上，则需予以关注。

3、连续性分析法：观察在建工程是否连续多年保持很高的数额，并且没有转化为固定资产或转出的情况。如果存在这种情况，可能存在财务造假的风险。

4、项目合理性及真实性检查：调查在建工程项目的合理性和真实性，包括项目建设的必要性、进度以及实际完成情况等。例如，可以通过实地考察工程现场来确定工程是否存在，观察和询问实际完工进度。

5、资本化利息费用分析法：如果资本化利息费用占到净利润比重较大时，需要警惕是否存在已经停工或者应该完工的在建工程继续财务费用资本化的情形。

6、调节转固时间：企业为了调节利润，可以推迟在建工程的转固时间。由于在建工程在投入使用之前无需像固定资产一样提折旧，因此通过推迟转固时间，可以在当年度提升利润。

7、综合财务数据和宏观经济环境分析法：结合宏观经济环境、行业环境等因素来分析业绩的合理性。例如，分析财务数据趋势、预付账款和在建工程等项目的趋势，以判断是否存在逆势而行或无视经济周期波动的行为。如果项目不合理或与实际情况不符，则需进一步调查。

通过以上方法，可以较为全面地识别在建工程中的潜在财务造假行为。这些方法不仅有助于发现异常情况，还能帮助投资者更好地理解企业的财务状况，从而做出更为明智的投资决策。

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