特朗普遇刺，歌尔要戴维斯双击？资本市场最全影响一览...

7月13日，特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会上遇刺，现场一片混乱。特朗普右耳被击穿，耳朵有血迹，多道鲜血。特朗普则奋力高举拳头，大声呼喊“fight”。

由于刺杀未遂，本次特朗普握紧拳头的图片有可能成为绝响，这和美国自由女神像如出一辙。经此一役，社区平台纷纷认为特朗普可能稳了。

有财经博主更是高呼：枪声一响，黄金万两！抬手眺望：离白宫又迈近一步！这一枪挨的，值了！

大家都知道，上一次刺杀未遂的还是里根，他当时也顺利的实现了连任。不过，根据民生证券统计数据，被刺杀之后未遂的5名总统中，3名实现连任；但被刺杀之后死亡的4名总统所在政党3名都在大选中获胜。综合历史来看，川普胜任的概率较大。

那如果特朗普胜选，对资本市场影响几何呢？首先简单说下，特朗普胜选，他所采取的政策是对外征税，贸易保护主义，国内主张减税，这些会进一步推升利率，美元升值，造成美股波动加大，自然也会导致新兴市场风险加大。

第一、A股魔幻操作将再度上演，川大智胜大概率要涨停，有网友更是直呼3个涨停。除了川大智胜，网友们给大家列了一个魔幻操作榜单。（金石注：虽然会被炒作，但意义不大，没啥基本面支撑）。最牛逼的一点是，歌尔除了是割耳，他刚刚公布了净利润，同比暴增180-200%，这是要戴维斯双击？

大家还对魔幻的A股操作进行了前瞻：初中生买川大智胜，高中生买莎普爱思，硕士试水歌尔股份，博士满仓尔康制药。（仅做段子参考，不构成投资建议）

第二，降息交易升温。国君香港表示，一般而言，特朗普交易意味着通胀和长端利率的上行，但遇袭事件是否意味着短期避险情绪会上升，这也值得玩味。但大致可以确定的是，降息交易更占上风，美债利率短期的上行风险已经较低，这似乎也预示着长端利率易下难上。

对于外汇市场而言，利率下行的情形下，美元可能相对偏弱。但避险情绪的可能上升，则意味着美元即使走弱，似乎也不会太差；但如果在另一种情形下，即市场押注特朗普上台可能带来的通胀压力，美元利率则可能走高，那美元汇率则可能相应走强。

第三，我国出口或受到拖累。中信证券表示，特朗普若胜选，对华推出高关税具备一定可能性。中信测算，特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地，静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点，对外贸企业盈利空间冲击较大，倒逼企业出海进一步加速。

从动态思维观察，特朗普若胜选可能使中国和非美地区经贸往来更加密切，中国和欧洲、“一带一路”国家经贸合作有望加强。

第四，中国央行可能不会立即跟随美国降息。参考2019年8月，美国降息后中国央行11月降息，滞后约1个季度，因此即便9月美联储采取降息措施，中国央行可能不会立即跟随美国降息，降息时点最早或为年末。

美联储降息后，利多出尽可能带动中国国债收益率走高。市场往往提前交易预期，而利好落地之后止盈，如果美联储于2024年9月降息，则利好落地之后四季度可能迎来美债回调，对中债的影响中性偏空。

“特朗普交易+美联储降息落地后美债回调+债市做多惯性和央行提示风险背离的累积”三重扰动下2024年四季度债市超预期调整风险加大。

第五，中信建投表示，分两步走，前期关注降息，前期交易软着陆+降息，美债涨、美元下、美股稳、油价升；后期关注大选，特朗普若胜选，走势或逆转，市场开始新一轮合理中枢的寻找过程，短期波动将放大。

金石简单解释一下，中信建投的意思是：在前期降息的时候，美债和黄金利好，但空间不宜过度乐观；边际降息交易的环境对美股较为有利，美股有望继续走高；降息交易还是会提升风险偏好和市场流动性，A股港股或迎来反弹空间，原油本轮涨幅滞后或补涨。

但是随着特朗普选情的明朗，由于特朗普政策影响基本与此相反，市场大概率沿反方向进行交易，美债利率和美元指数反弹、油价弱势，美股具体走势要视三季度情况而言，若以震荡调整为主则冲击有限。

国内方面，鉴于特朗普对华政策限制政策或有加码，市场将寻找中美博弈又一个阶段的资产价格新中枢，国内经济走势、全球地缘合作等均可能产生较大影响，预计市场波动或有所放大。此外，“高利率+强美元”的组合，对新兴市场整体的流动性、汇率等均构成一定负面影响。

第六，从历次降息的经验看，降息开启初期港股通常反弹，且在流动性推动下弹性也大于A股。降息可以带来流动性提振和分母端的修复，尤其是流动性敏感板块，但在此之上，后续上涨空间的进一步打开仍取决于国内基本面修复。短期降息交易下，受益于分母端逻辑的成长板块可能有更高弹性，相反高分红可能阶段跑输。但这不改变整体配置格局。