财商升级 | 固定收益类、权益类、股权类投资的分类

正文共：2379字

预计阅读时间：6 分钟

特别提示：微信调整了推送规则，如果你想实时看到我的推送，欢迎把我的号星标。这样才能第一时间看到推送，否则可能会看不到哦 ，操作如下：

分类，可以将事物按照一些特质区分开来，理财产品实际上也是一样的道理。那么，你知道你买的产品属于哪一类，拥有哪些特质吗？

实际上，很多投资人都不清楚理财产品到底是如何分类的。不清楚分类依据，自然很难确定它们的风险收益属性，而这就会给投资带来困扰。不过别着急，看完今天这篇文章，你一定能知道你的产品到底是哪一类。

固定收益类产品

首先是固定收益类产品。很多人一看到“固定收益”这四个字，就觉得这个产品的收益率一定是固定的，说多少就是多少。

实际上， 固定收益类产品的收益并不是固定的。 它之所以有这个名字，不是因为它的收益固定 ，而是因为它的投资方向是固定收益类资产。

那什么是固定收益类资产呢？这类资产包括银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券等。大家稍微思考就会发现，这类资产都有一个特征： 具备到期还本付息、收益率固定的特性。这种特性就是它的名字的由来。

看到这里，大家可能有一个问题：既然固定收益类产品投资的都是这种资产，又怎么会收益不固定呢？

实际上，这是因为固定收益类产品并不一定只获取这些资产的到期收益， 它还可能会通过交易资产来赚取价差。

例如国债这种我们耳熟能详的产品，它的价格就不是固定的。 国债的价格与利率之间存在着密切的联系，且二者间通常呈负相关关系。假设一只基金之前买入了国债，紧接着利率下行，国债价格上涨，它只要把国债再卖掉就能获利。

因此，固定收益类产品管理人做的事情也是投资，而不是单纯地持有到期获利。

固定收益类产品只是因为所投资产的价格波动通常较小，所以产品的风险和收益也较小。现在的固定收益类产品在一定程度上收益要高于风险，这种特性源于刚性兑付。而当刚性兑付彻底消失后，购买这类产品的投资者就必须做出选择：是回归低风险低收益的传统固收产品，还是进军更高收益风险的权益类产品了。

股票和股权

在介绍权益类和股权类产品之前，我们需要先搞清楚股票和股权的概念。这两者既有相同点又有不同点。

它们主要的 相同点在于： 股票和股权对应的都是对企业的所有权，无论是持有股票还是股权，都相当于拥有了公司的一部分，包括企业资产的所有权、企业经营管理的决策权、企业利润的分红权等等。

而主要的 不同点在于：股票是上市公司发行的所有权凭证，在市场上流通交易，具有明确的公允价值。股权则可以是任何企业的所有权，非上市公司股权不在市场上交易，价值并不明确。

另外，股票往往将上市公司的所有权拆分成了很小的单位，一般投资者如果只购买了少量股票，并不能对公司的经营管理产生重大影响。而非上市公司股权则通常以较大的单位进行交易，持有这种企业股权的投资者往往能对企业经营管理产生较大影响，甚至可能直接控股公司。

权益类产品和股权类产品

权益类投资和股权类产品这两个概念很容易混淆。有一些金融或者会计底子的朋友一看到“权益”这两个字，就会联想到所有者权益，然后就会想到股权投资和股票投资，认为股权类产品是权益类产品的一部分。

这种想法其实是不对的，权益类投资和股权类投资具有完全不同的风险收益属性。 一般而言，权益类投资的风险和收益要小于股权类投资，而大于固定收益类投资。

但是为什么股权投资不算权益类投资呢？这是因为 权益类投资中的“权益”并非单纯是指“所有者权益”，而更多地是“分红、获息”的权益。从这一点上看，股票要比股权更加贴合“权益类投资”的概念。因此，权益类投资和股权类投资是不同的，其主要区分标准有三：

第一，是否对被投资企业形成重大影响。如果投资使持股者（包括股票和股权）拥有了被投资企业较大比例的股权，就可能对被投资企业形成重大影响，应当分类为股权投资。在实务中，这种影响具体地表现在多个方面，如是否参与被投资企业决策制定过程、是否与被投资企业之间发生重要交易、是否向被投资企业派出管理人员等。

第二，是否对被投资企业拥有控制权。这一点的判断不但要看股权比例，还要看被投资企业的股权结构、管理模式、董事会构成等因素。如果对被投资企业形成控制，那么就应当划为股权投资。

第三，被投资企业是否拥有市价。这一点比较容易判断，一般看企业股权是否在公开交易的市场上流通即可。如果没有市价，则应归为股权投资。

从这三点来看，我们就能轻松地把权益类投资和股权类投资区分开了： 权益类投资更贴近于投资股票，而股权类投资则更贴近于投资非上市公司股权，例如：

投资于非上市公司股权的——股权类投资

投资于股票，通过交易获取资本利得——权益类投资

在公司上市前夕投资其股权，待公司上市后卖出股票的Pre-IPO基金——股权类投资

这样看是不是就很清晰了呢？

到这里，我们已经清楚了三种主流理财产品的分类方式。一般情况下，它们 按照风险收益由低到高排序分别是固定收益类、权益类、股权类。但是，凡事无绝对，例如固定收益类投资也可能通过加杠杆的方式提高风险收益，而权益类投资也可能因为投资时点的不同而降低风险、提高收益。因此，我们在投资时一定要认清产品，量力而行。

以上就是今天的分享，如果对你有用的话，可以在文章底部点一个“在看”，也欢迎分享给有需要的亲朋好友 ：）

进度条 后退15秒倍速快进15秒

后退15秒倍速快进15秒

您的分享是对我最好的鼓励！

编者注：如果您觉得本文有价值，请点击右上角◥收藏文章，如果您觉得我的公众号有持续关注的必要，请将本公众号星标置顶▲。

您的专业财务策划顾问

桑尼先生

CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。

这是一个有态度的，金融理财知识分享平台，关注桑尼，带你一起学理财、懂投资、多赚钱、防掉坑。

桑尼先生

微信号： sunnychanIFA

分享、点赞、在看 顺手三连越来越有钱