北京
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7月10日，酒鬼酒获华鑫证券买入评级，近一个月酒鬼酒获得3份研报关注。
研报预计在经过公司持续费用改革后，宴席场次、消费者扫码数量等终端动销数据同比大幅改善，带动经销商回款意愿逐步增强。同时强化聚焦样板市场建设，截止6月底，公司已启动11个样板市场，期待省内外市场聚焦发力。我们看好公司持续推进费用改革，以短期业绩承压换取长期增长，内参批价上挺显现高端品牌力，红坛动销加速体现次高端影响力提升。研报认为，由于省内红坛与内品、省外透明装与内品等次高端及大众价格带产品占比较高，产品结构下行，导致整体毛利率下降。另外二季度公司加快动销与消费者培育，销售费用前置投放，销售费用率上升，故利润下滑明显。
风险提示：宏观经济下行风险、内参增长不及预期、省外扩张不及预期、红坛放量不及预期等。
本文源自：金融界
作者：研报君
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