IPO审核恢复，东莞证券“上市梦”还要经历几重门

中止审核近3个月后，东莞证券IPO重启。

7月1日晚，锦龙股份称，东莞证券IPO已恢复审核。深交所官网显示，东莞证券已于6月29日披露最新招股说明书，新增了对今年上半年业绩预计信息。2024年上半年，东莞证券预计营收为9.74亿-10.76亿元，同比下降10.2%至下降0.75%；归母净利润为2.86亿-3.16亿元，同比下降19%至下降10.47%。

早在2015年6月，东莞证券就向证监会递交了首发上市申请材料，此后IPO进程多次停滞。9年期间，东莞证券经历了股权转让、业绩波动、高管人事调整，却至今未圆“上市梦”。

业绩仍延续下降态势，拟择机设立公募基金

2022年开始，东莞证券业绩开始出现下滑，直至今年一季度，营收、净利润仍双双下降。数据显示，今年Q1，东莞证券营收、净利润分别同比下降16.96%、35%至4.45亿元、1.25亿元。

对于业绩变动的原因，东莞证券称，2024年1-6月，受项目数量及募资规模减少影响，公司预计投资银行手续费净收入较上年同期有所下降；受 A 股市场震荡影响，公司预计确认的投资收益及公允价值变动损益较上年同期有所下降。

另据招股说明书，2021年-2023年，东莞证券营收分别为37.01亿元、22.99亿元、21.55亿元；归母净利润分别为9.96亿元、7.91亿元、6.35亿元。其中，收入占比最高的证券经纪业务收入分别为12.24亿元、10.02亿元、8.97亿元。

图片来源：东莞证券招股说明书截图

尽管业绩有所下滑，但是东莞证券在招股说明书中表示，公司报告期内财务数据符合《股票上市规则》相关规定。

券商资深人士王剑辉对贝壳财经记者指出，公司是否能够上市也要看业绩表现，东莞证券今年业绩目前仍同比下滑，证券行业今年整体形势并不乐观。市场变化情况值得关注，后续市场若能走高，东莞证券的上市概率也会相应增加。

值得一提的是，在最新披露的招股说明书中，东莞证券再一次提到，公司拟用本次募集资金择机设立公募基金子公司，进而提高公司的持续盈利能力和综合竞争力。

早在2017年1月，东莞证券就在招股说明书中透露过设立基金管理子公司的计划；2023年3月，东莞证券在招股说明书中称，公司已启动基金管理子公司的申请工作，后续将适时启动香港子公司的设立工作，开展港股业务和公募基金业务。今年4月，证监会接收了东莞证券申请设立公募基金管理公司的材料。

王剑辉表示，不少证券公司希望在公募基金市场占有一席之地，拥有基金牌照才能够发行公募基金。发行公募基金为证券公司拓宽了营销渠道，投行资管业务资源也可用于基金市场，在行业中形成闭环发展。

股权转让仍在谈判协商阶段，今年高管频繁变动

除了业绩有所波动，东莞证券尚有部分股权转让事宜未落地。

从股权结构上看，东莞证券由锦龙股份持股40%，东莞控股、东莞金控集团分别持股20%，金控资本持股15.4%，新世纪科教持股4.6%。

图片来源：东莞证券招股说明书截图

东莞证券在招股说明书中称，东莞市国资委控制的三名国资股东合计持有公司55.4%的股权，能够对公司的股东大会决议产生决定性影响；三名国资股东均无法单独通过行使股东表决权控制股东大会。因此，公司不存在控股股东。

东莞证券股东锦龙股份曾多次宣布转让所持股份。2023年11月3日，锦龙股份发布公告称，为降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的现金流和经营状况，公司拟转让东莞证券3亿股股份（占总股本的20%）。

2023年12月2日，锦龙股份再次发布公告称，拟调增转让东莞证券股份的股数，最多为6亿股（占总股本的40%）。直至6月28日，公告显示，锦龙股份向金控资本转让东莞证券3亿股股份交易事项仍在谈判协商阶段，相关的尽职调查、审计、评估工作尚未完成。

王剑辉指出，重要股东股权转让对于上市环节会有显著影响，尚未完成的股权转让将对公司上市产生结构性影响，或致使公司无法如期上市。公司股权结构是监管部门较为关注的方面，若股权转让能及时完成，新的股东符合监管部门规章要求的前提下，还能通过增资积极参与，将对公司上市起到促进作用。

另外，今年5月以来，东莞证券经历多次高管人事变动，曾公开招聘总经理。5月8日，东莞证券公告称，总裁潘海标因工作调动原因离任，由党委书记、董事长陈照星代为履行总裁职务。

5月20日晚，东莞证券宣布，公司任命罗贻芬为财务总监、董事会秘书，任命张亦超为总裁助理；此外，因工作调整，郭小筠不再担任合规总监、首席法务官；郜泽民不再担任副总裁，以及不再代为履行财务总监、董事会秘书职责。从从业经历上看，本次新上任的两位高管均来自东莞证券内部，曾分别负责东莞证券投资银行业务、债务融资。而本次卸任的郭小筠、郜泽民年龄分别为55岁、60岁。

6月12日，东莞国资系统发布在国内招聘8名人才的公告，其中，就包含东莞证券总经理1人。

不过，王剑辉表示，新老交替年轻化是机构的必然趋势。正常高管人事变动对证券公司没有显著影响，业务条线不会因为某个高管变动在当期产生较大差异。

新京报贝壳财经记者 徐雨婷