绿能慧充6270万收购布局无人机 首季亏752万控股股东质押率近75%

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

向新能源转型仅两年时间，绿能慧充（600212.SH）又看中了无人机领域。

6月24日晚间，绿能慧充披露对外投资计划。公司拟以自有资金6270万元对嘉兴中创航空技术有限公司（简称“中创航空”）进行增资并收购其股东持有的部分股权。本次交易完成后，公司将持有中创航空57%的股权，成为其控股股东。

长江商报记者注意到，中创航空主要从事工业级无人直升机等产品。通过此次交易，绿能慧充将拓宽业务领域，进一步完善公司在高端装备制造业领域的产业布局。

值得关注的是，2022年开始，绿能慧充正式向新能源充电及储能业务转型，无人机赛道为公司此前并未涉及过的新领域。

不过，转型新能源以来，绿能慧充的盈利能力表现并不稳定。继2023年扭亏为盈后，2024年一季度，绿能慧充的净利润和扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）分别为亏损752.57万元、835.06万元。

值得一提的是，作为绿能慧充的控股股东，景宏益诚存在高比例质押。目前，景宏益诚直接持有的绿能慧充7028.05万股中，累计质押5255万股，质押率74.77%。

标的估值溢价270%

资料显示，此次绿能慧充计划投资的中创航空成立于2013年，是创新嘉兴精英引领计划B类项目的高新技术企业，致力于工业级大载荷飞行器的研发与应用，主要产品为工业级无人直升机、工业级无人直升机专业飞行控制系统等，拥有十多年的无人机飞控系统研发经验。

目前，中创（嘉兴）企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“中创嘉兴”）、黄海对中创航空的持股比例分别为65%、35%。

根据交易方案，绿能慧充将以3270万元对中创航空增资，其中42.303万元计入中创航空注册资本，3237.7万元计入资本公积。

同时，绿能慧充分别以294.5万元、2705.5万元收购中创嘉兴、黄海持有的3.81万元、35万元对应的中创航空股权。

上述增资及收购完成之后，绿能慧充将持有中创航空57%股权，成为其控股股东，交易成本合计达到6270万元。

长江商报记者注意到，经收益法评估，本次交易中，中创航空股东全部权益价值为7730.08万元，增值额5642.47万元，增值率270.28%。

数据显示，2023年和2024年前四月，中创航空分别实现营业收入1999.75万元、1028.04万元，净利润531.64万元、322.78万元。

值得一提的是，交易各方还对中创航空后续少数股权的收购作出安排，即本次交易完成后，各方一致同意在交割日起满1周年时，就绿能慧充收购持有中创航空43%的股权进行洽谈，具体收购安排将以届时双方签署的正式股权转让协议为准。

盈利能力波动18年未分红

对于绿能慧充而言，中创航空所处的无人机赛道为公司此前并未涉及过的新领域。

资料显示，绿能慧充的前身是江泉实业，江泉实业曾是资本市场上有名的“壳公司”。2019年11月，江泉实业原控股股东所持公司部分股份被司法拍卖，景宏益诚竞得此部分股权，成为江泉实业的控股股东，徐益明成为公司实际控制人。

获得江泉实业控制权后，徐益明进行了系列操作，包括改组董事会、清理资产、剥离农业资产等。其中，2021年1月，江泉实业曾计划作价3.3亿元收购北京芯火科技有限公司100%股权并向徐益明发行股票配套募资3.80亿元，以此转型金融软件领域，但未能成行。

2022年初，江泉实业以9000万元的价格收购绿能技术100%股权，同时剥离热电业务资产。随后，江泉实业完成向新能源充电及储能业务转型，公司也更名为“绿能慧充”。

目前，绿能慧充的主营业务包括新能源充电及储能业务、铁路专用线运输业务。其中，公司新能源充电及储能业务由子公司绿能技术来开展。

长江商报记者注意到，实施转型之后，2023年，绿能慧充实现营业收入6.5亿元，同比增长127.12%；净利润1741.16万元，同比增长118.04%；扣非净利润581.64万元，同比增长105.5%。此前的2018年至2022年，绿能慧充仅在2020年实现扣非净利润盈利。

不过，今年第一季度，绿能慧充实现营业收入1.53亿元，同比增长55.32%；净利润和扣非净利润分别为亏损752.57万元、835.06万元，同比减少981.69%、275.98%，由于管理费用、销售费用、研发费用增加幅度相对较大，公司盈利能力依旧不稳定。

由于仍存在未弥补亏损，2006年至2023年，绿能慧充已连续18年未分红。

而对于此次投资中创航空，绿能慧充表示，本次投资是公司拓宽业务领域的重要举措，可进一步完善公司在高端装备制造业领域的产业布局，交易完成后，公司将在人力、资金、销售渠道等方面进行支持，充分发挥公司与中创航空在技术研发、生产环节等方面的协同效应，形成优势互补，从而进一步提升公司盈利能力。

值得一提的是，目前，作为绿能慧充的控股股东，景宏益诚存在高比例质押。根据绿能慧充5月23日披露的公告，景宏益诚直接持有的绿能慧充7028.05万股中，累计质押5255万股，质押率74.77%。景宏益诚及其一致行动人合计持有绿能慧充2.29亿股，累计质押1.28亿股，质押率55.63%，且质押股份数量占公司总股本的比例为18.31%。