圆心惠保投资新公司，背后圆心科技5次交表、亏损近25亿

（图源：圆心科技官网）

企查查显示，近日，北京圆心惠保科技有限公司（圆心惠保）新增对外投资海南圆心爱连科技有限公司（圆心爱连），投资比例51.00%，认缴出资额/持股数51万元。工商资料显示，圆心爱连成立于2024年6月7日，注册资本100万元，经营范围包括药品互联网信息服务、医疗器械互联网信息服务、网络文化经营等，该公司还有另一名股东国养爱连健康科技（北京）有限公司。

国家企业信用信息公示系统显示，国养爱连健康科技（北京）有限公司成立于2021年7月22日，注册资本10000万元，是武汉爱连健康科技有限公司（武汉爱连）100%持股公司。5月30日，武汉爱连发生工商变更，新增股东北京圆心生命科技有限公司（北京圆心），认缴出资额65.353万元。而北京圆心由圆心科技100%持股。

据圆心惠保官网介绍，圆心惠保成立于2019年4月，系圆心科技集团旗下保险科技服务品牌，深耕惠民保险、药品保险、健康管理和理赔调查四大优势服务领域，全方面覆盖以“医－患－药－险”为链条的各个环节。

圆心科技官网显示，公司成立于2015年，总部位于北京，是一家致力于为患者传递价值的医疗健康公司，拥有4000多名员工，旗下拥有品牌圆心药房、圆心惠保以及医疗服务平台妙手医生等。招股书显示，圆心科技主要股东包括腾讯、红杉信远、启明融信等。

今年年初，多次冲击IPO的圆心科技终于通过港交所聆讯。

据科创板日报2024年2月22日报道，两年多时间，连续向港交所递表5次的北京圆心科技集团股份有限公司（下称“圆心科技”）终于通过聆讯，高盛和中信证券为联席保荐人。

IPO文件显示，圆心科技是一家医疗健康公司，提供专注于患者的医疗服务周期的服务，包括院外患者服务、供给端赋能服务、医疗产业端赋能服务。其中，线下药房网络圆心药房和线上药房妙手医生，是圆心科技开展院外患者服务的重要载体，主要从事处方药的销售业务。

2020-2022年以及2023年前8个月（下称“报告期”），圆心科技实现营收36.29亿元、59.38亿、77.75亿元及62.96亿元，来自院外患者服务的收入为35.37亿元、56.15亿元、72.83亿元及60.11亿元，占总收入比例高达97.5%、94.6%、93.7%及95.5%。

报告期内，圆心科技的销售成本高居不下，分别为32.97亿元、54.06亿元、70.49亿元及57.78亿元，占总收入始终在90%以上，高成本严重挤压毛利，毛利率仅有9.2%、9.0%、9.3%及8.2%。

同期，圆心科技用于销售及市场推广开支的成本逐年升高，已由2020年的4.95亿元增加至2022年的10.27亿元。相对应的亏损金额为3.63亿元、7.57亿元、8.05亿元及5.73亿元。不到4年的时间，亏损近25亿元。

在启动IPO之前，圆心科技已经完成11轮融资，融资金额最低的一轮有1500万元，最高的一轮（E轮）有11.02亿元人民币及1.82亿美元。其中，A-1轮融资在圆心科技成立当年就获得，投资方包括“深圳利通”和“红杉信远”，融资金额为3150万元。其中，深圳利通系腾讯附属公司，红杉信远属红杉中国旗下。

圆心科技的前身由何涛创立，又由何伟庄于2015年3月以北京圆心科技有限公司为名，成立为一家有限公司，注册资本100万元。2021年6月，圆心科技启动股份制改革，将净资产33.23亿元按1：0.003的比例，转换为1000万股股份，余下金额33.13亿元转换为资本储备。

股改的同时，圆心科技决定以每股增发89股的方式将资本储备转换为股本，总共发行8.9亿股，总股本也随之增加至9亿股。

紧接着股改完成后，圆心科技又获得F轮融资，融资金额高达4.05亿人民币及1.8亿美元，公司估值也达到275.33亿元。加上股改之前多轮融资带来的股权变动，最终圆心科技的股东总数超过40个。

股权穿透后，圆心科技实际上前5大持股人为天津川又集团、腾讯、红杉、圆妙人、启明创投，持股比例分别为29.82%、19.55%、13.03%、7.19%、6.90%。（科创板日报）