10大香港保险公司分红实现率盘点：保诚一产品实现率仅17%！汇丰、富通表现稳健

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随着整体市场利率下滑以及监管对整体人身险产品收益率上限的收紧，今年以来，分红险产品凭借“保证+分红”两部分收益，成为一些公司产品转型的重点方向。

近期，随着各大公司披露2023年分红实现率，分红险具体的收益情况也浮出水面，情况不容乐观，例如，光大永明人寿旗下光大永明鑫玺人生年金保险(分红型)、光大永明金保鸿利两全保险(分红型)、光大永明金保安盈年金保险(分红型)的红利实现率低至19%；更有甚者，鼎诚人寿所售“新光海航祥瑞团体年金保险（分红型）”的分红实现率已低至0%。

19%、0%这些数据公布之后，有些自媒体和销售人员以此为噱头，大力宣传港险分红率，将内地保险分红实现率与香港保险分红实现率进行对比，更有强调香港保险的“现金价值比率”，突出港险在分红实现率表现上的优越性。

那么，香港人身险产品的分红实现率究竟如何呢？通过梳理10家香港人身险公司的保险产品分红实现率，保观发现整体趋势是香港保险产品分红实现率并没有吹捧得那么高。

具体到公司来看，可分为几类。第一类为“稳且高”，包括汇丰人寿、太平香港、富通保险。其中，汇丰人寿的分红实现率整体较为稳定，大多数产品实现率在100%-110%；太平香港几乎所有产品的的分红实现率均保持在100%左右，非常稳定；富通保险85%的产品分红实现率保持在100%的水平以上。

第二类为“波动巨大、表现参差”，包括友邦人寿、保诚保险、中国人寿海外、安盛以及宏利香港。其中，友邦人寿半数产品分红实现率超100%，新签发保单的分红表现优于旧保单；保诚保险分红实现率波动巨大，最低低至17%，最高至162%；中国人寿海外的终期红利分红实现率稳定在100%，但周年红利波动较大；安盛的分红实现率跨度较大，分布在81%-124%之间；宏利香港半数产品的分红实现率达100%，年金产品表现较差。

第三类是“稳而差”，包括富卫保险以及永明金融，分红实现率较为平稳，但超过100%的产品较少。

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友邦人寿：半数产品分红实现率超100%

按保单生效年份从2018年开始计算，友邦人寿公布的2023年保险产品分红实现率涵盖终身寿险、年金以及养老共计31款产品，分红类型分为周年红利和终期红利。除了个别产品币种为美元外，其余所有分红均包括所有币种。

从周年红利来看，友邦25款终身寿险的分红实现率在65%-130%之间。其中，分红实现率最高的2021年签发的“「裕满人生」保障计划2”保单，周年红利分红实现率达到130%。其他几款分红实现率较高的包括2018和2019年签发的“「才隽之选」终身寿险连额外保障计划”，周年红利分红实现率分别为125%和127%；2021年签发的“「易达终身保」”分红实现率为120%。

从终期红利来看，分红实现率在85% -151%，较周年红利高。其中，分红实现率最高的为2018年签发的“充裕未来2计划”保单，周年红利的分红实现率达到151%；2018年签发的“「充裕未来」计划2（特级保障）”分红实现率为144%。终期红利分红实现率较低的包括2018-2020年签发的“「智升」保险计划2”，分红实现率为85%。

终身寿险分红实现率

2023年，友邦4款年金产品的分红实现率在82%-111%之间。其中，分红实现率最高的为2021年签发的“「年金宝」入息计划”，港元和美元币种的分红实现率为111%；分红实现率最低的为2019年签发的同款产品，港元币种的分红实现率为82%，而美元为83%。

年金产品分红实现率

2023年，友邦2款养老产品的分红实现率在65%-110%之间。分红实现率最高的为2021年签发的“「简易特级高息保储蓄计划」”，分红实现率为110%；分红实现率最低的为2019年签发的同款产品，分红实现率为65%。

养老产品分红实现率

总结来看，友邦的保险产品分红实现率的趋势是个别产品波动较大、新签发的保单分红实现率优于旧保单。对于同一款产品，由于签发年份的不同，导致分红实现率波动较大；其次，对于同一款产品而言，签发年份较近的分红实现率往往优于签发年份较久远的保单。

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汇丰人寿：整体分红实现率稳定在100%-110%

按保单生效年份从2018年开始计算，2023年，汇丰人寿公布了19款产品的分红实现率，涵盖终身寿险、储蓄寿险以及年金产品，分红实现率类型主要分为特别红利和周年红利，币种主要为美元和港元。

以签发年份为基础，分红实现率为100%及以上的占比大约为83%，表明汇丰人寿整体的分红实现率较高。

其中，特别红利的分红实现率范围在63% -119%之间，最高的为2021年签发的“汇红宝环球寿险计划”，分红实现率达到119%，其次为2021年签发的“汇珑环球寿险计划”，分红实现率为113%。分红实现率较低的产品有2018年签发的“财富乐全保”，分红实现率仅为63%；2020年签发的港元“终身寿险计划”分红实现率为68%，也较低。

周年分红实现率均在100%左右，其中，2018年签发的“盈达年金计划”美元和港元分红实现率分别为98%和99%，是几个产品中较低的，其余几款有周年分红的产品分红率基本上达到100%。

整体来看，汇丰人寿的分红实现率表现为总体实现率较为稳定，基本在100%-110%左右，表明保汇丰人寿的分红承诺大体能够实现；个别产品分红实现率保持在70%左右的水平，包括“终身寿险计划”、“财富乐全保”以及“资本储全保”。不同币种的分红实现率略有差异，但区别不大；对于同一款产品而言，在不同的签发年份分红实现率差别也不大，较为平稳。

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太平香港：分红实现率稳定在100%

按保单生效年份从2015年开始计算，2023年，太平香港公布了12款产品的分红实现率，涵盖终身寿险、储蓄寿险、重疾险等，分红类型主要分为复归红利、现金分红和终期分红。

从整体来看，无论是复归红利、现金分红还是终期分红，太平香港所有12款产品的分红实现率分布在100%左右，整体稳定。

2016年签发的“太平安康危疾终身保”终期分红的分红实现率为102%，是所有产品中分红实现率较高的；此外，2016年签发的“太平财隽保保障计划”复归红利的分红实现率为101%，紧随其后。除此之外，其余所有产品分红实现率均为100%。

综合来看，太平香港的保险产品2023年的分红实现率可概括为“极为稳定”，所有产品的分红实现率均保持在100%左右，能够较好地实现客户的分红预期；个别产品在某些年份略有提升，但总体稳定。

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保诚保险：分红实现率最低17%，最高162%

按保单生效年份从2017年开始计算，2023年，保诚保险共有24款产品派发了分红，涵盖寿险、年金、健康险以及退休产品，分红类型主要有复归红利、特别分红以及终期分红。其中，特别分红相当于终期分红，因产品不同而叫法不同。币种主要为美元和港元，同时包括少数人民币产品。

整体来看，保诚保险的分红实现率位于17%-162%的区间，表现为波动巨大、不稳定。同样以年份粗略估算，分红实现率为100%及以上的占比大约为20%左右，分红实现率极低。

寿险&年金分红实现率

从复归红利来看，在所有寿险以及年金产品中，最高的为2017年签发的“「隽升」储蓄保障计划 - 整付”港元保单，分红实现率为135%，当年同一产品的美元保单分红实现率为126%，表现也可以。分红实现率最低的为2018年签发的“特级「隽升」储蓄保障计划 - 分期缴费”美元保单，仅为34%，同年这一产品的港元保单分红实现率为38%，同样较低。

从特别分红这一类别来看，分红实现率为32%-162%，波动同样很大、不稳定。其中，最高的为2017年签发的“隽升」储蓄保障计划 - 整付”人民币保单，分红实现率高达162%；2021年签发的“特级「隽升」储蓄保障计划 II - 整付”港元保单分红实现率为139%；2018和2019两年签发的“理想人生保障计划 / 守护一生保障计划 - 整付”美元保单分红实现率为131%。

分红实现率较低的保单中，最低的为2020年签发的“特级「隽升」储蓄保障计划 II - 分期缴费”美元保单，分红实现率低至32%，当年港元保单分红实现率为34%。

终期红利的分红实现率均低于100%，最低为2020年签发的“「息享人生」储蓄保障计划”美元保单，分红实现率低至22%。

健康险产品中，除了2018年签发的“尊尚危疾加倍保”美元保单分红实现率达到100%以外，其余所有产品分红实现率均低于100%。2018年签发的“守护健康危疾全护保”美元和港元保单终期红利的分红实现率分别低至28%和17%。

健康险分红实现率

退休产品分红实现率分布在52%-126%之间。其中，最高的为2018年签发的“「写意人生」入息计划”美元保单，终期红利的分红实现率为126%。最低的为2021年签发的同款产品的每月累积非保证收入，分红实现率为52%。

退休产品分红实现率

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富卫保险：分红实现率波动小，

超过100%的产品较少

按保单生效年份从2010年开始计算，2023年，富卫保险共有12款产品公布了分红实现率，产品种类包括储蓄、年金、重疾等产品，分红类型包括周年红利和终期红利。

富卫保险所有产品的分红实现率分布在89%-115%之间，分红实现率达到100%及以上的比重大概为10%左右，份额较低。

其中，分红实现率最高的为2013年签发的“丰世代美元年金计划”，为115%，2010-2012年签发的同一产品分红实现率为113%；分红实现率较低的是2019和2020年签发的“「盈溢」储蓄计划”，为89%。

整体来看，无论是周年红利还是终期红利，富卫保险产品的分红实现率较为稳定，在95%左右，不同签发年份的保单以及不同产品保单的分红实现率差别不大。

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中国人寿海外：周年红利波动大，

终期红利稳定在100%

截止目前，中国人寿海外的分红实现率仅公布到2022年。按保单签发年份从2018年开始算，2022年，中国人寿海外共公布了52款产品的分红实现率，是所有香港保险公司中最多的。产品类型包括终身寿险、储蓄、年金、退休产品等，分红包括周年红利和终期红利。

从分布来看，所有产品的分红实现率分布在56%-110%。其中，周年红利分红实现率波动较大，终期红利均为100%，非常稳定。

按照年份来算，周年红利的分红实现率在100%及以上的占比为8%。其中，分红实现率最高的为2021年签发的“卫你明天终身危疾保障计划”以及“健康卫士终身危疾保险计划”保单，均达到110%。在其余几个签发年份中，这两款产品的分红实现率表现也较为优越，均达到了100%以上。除此之外，2018和2020年签发的““守护您”终身危疾保险计划”分红实现率也超过100%。其余产品中，大部分分红实现率在90%-100%之间。

终期红利的分红实现率均为100%。

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安盛：分红实现率分布在81%-124%之间

按保单签发年份从2018年开始算，2022年，安盛共公布了15款产品的分红实现率，产品类型主要包括终身寿险以及储蓄，分红类型有周年红利、终期红利以及复归红利，币种包括港元以及其他所有货币。

安盛所有产品的分红实现率分布在81%-124%之间。

保障和储蓄-储蓄为主分红实现率

从周年红利类型来看，分红实现率分布在96%-124%。其中，分红实现率最高的为2018年签发的“「全蓄 II」储蓄系列”港元保单，达到124%，2018年该产品的非港元保单分红实现率为111%，同样表现优越。分红实现率最低的为2018年签发的“「享誉世代」赏息计划”所有币种保单，为96%。

终期红利的分红实现率分布在100%-115%之间，最高的产品为2018年签发的“「建未来」储蓄计划”所有币种保单。

复归红利的分红实现率分布在81%-100%之间，较终期红利相比略低。其中，最低的分红实现率是2019年签发的“安进储蓄计划”非港元保单。

保障和储蓄-保障为主分红实现率

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永明金融：分红实现率基本都低于100%

按保单签发年份从2018年开始算，2022年，永明金融共公布了12款产品的分红实现率，产品类型主要包括分红寿险、储蓄、养老金以及退休产品，分红类型为周年红利和复归红利。

永明金融所有产品的分红实现率分布在65%-100%之间。

分红寿险和储蓄分红实现率

周年红利的分红实现率分布在65%-99%之间，最低的是2018年签发的“永明学子飞扬计划”，为65%，最高的为2018-2020年签发的“生命安心保”、“生命安多保”产品。

分红养老金分红实现率

复归红利分红实现率分布在85%-100%之间，最低的是2019年签发的“生命隽富保”以及“丰硕延期年金计划”，最高的为2020和2021年签发的“传爱储蓄计划”，分红实现率达到100%。

退休产品分红实现率

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宏利香港：半数产品分红实现率达100%

据不完全统计，2022年，宏利香港公布的分红实现率涵盖27款重疾、年金、退休以及终身寿险产品，分红类型包括周年红利和终期红利，币种为美元和港元。

整体来看，宏利香港产品分红实现率分布在33%-123%之间。

重疾产品分红实现率

周年红利的分红实现率跨度较大。在派发周年红利的20款险种中，分红实现率为100%及以上的大概有11款，占比55%。其中，分红实现率最低的为2019年签发的“卓越「新世代」保障计划”美元保单，低至33%，同年这一险种的港元保单以及2018年签发的两个币种保单分红实现率也较低，约为35%左右。分红实现率最高的是2019年签发的“乐活无忧危疾保”美元保单，达到122%。

终身寿险分红实现率

从险种来看，宏利香港所有年金产品周年红利的分红实现率均表现较差，分布在58%-90%的范围，无一超过100%。

年金产品分红实现率

终期红利整体分红实现率较高，且跨度较小，分布在100%-123%之间。

保障计划分红实现率

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富通保险：

85%产品分红实现率保持在100%的水平

2022年，富通保险公布的分红实现率囊括了38款产品，同样包括寿险、重疾、年金等产品，基本分红类型包括周年和终期红利，少数产品派发了复归红利。

这些产品的分红实现率分布在71%-135%之间，其中约85%以上的产品分红实现率为100%及以上，且这些产品中，大多数的分红实现率约为100%。

分红实现率较高的为 “「盛世」寿险计划”，保单年度为6年和7年的这款产品周年红利的分红实现率分别为135%和122%，保单年度为5年、6年和7年的同款产品终期红利的分红实现率达到100%。

分红实现率较低的是“「盈丰」终身寿险计划”，保单年度为5年、6年、7年和8年的这款产品周年红利的分红实现率水平在80%左右。

总体而言，香港各保险公司在分红实现率方面表现参差不齐，不同公司之间差异明显，但分红实现率反映的是过去的业绩，不代表产品未来的表现，而从实际情况来看，还应参考具体的演示数值。

从过往经验来看，香港分红险的长期IRR保持在6%-7%的水平，高于内地分红险的在3%-3.5%。因此叠加分红实现率的表现来看，香港保险产品有其独特的优势，这种优势与香港的投资市场环境和产品设计有很大的关系。

后续，随着更多内地以及香港保险公司披露分红实现率，分红险市场的经营情况也会浮出水面，具体走势如何，还需观察。