通过！这家新三板摘牌企业三度冲击港交所IPO终如愿

又一家摘牌公司即将在港交所上市。日前港交所披露，宜搜科技通过主板上市聆讯，中银国际为其独家保荐人，这意味着，公司第三次冲击港股IPO终如愿。宜搜科技曾于2017年3月在新三板挂牌，2019年6月从新三板摘牌，终止挂牌时总市值为12亿元。

今年以来，已有3家从新三板摘牌的公司改道登陆港交所，包括美中嘉和、富景中国控股和经纬天地，其中经纬天地、美中嘉和在港股上市之后表现牛气冲天，目前股价较招股价大涨1.99倍和1.42倍，在今年港股新股中排名第二和第四位。

获软银中国、上海盛大等青睐

宜搜科技是一家主要从事数字阅读平台服务的公司，通过其平台向用户提供电子书阅读服务。据介绍，公司的人工智能推荐技术为推动其所有业务的基础。宜搜科技致力于持续改进人工智能推荐技术，已成功将包括六层的宜搜推荐引擎应用于四个“数据与人连系”的应用场景，包括数字阅读、数字营销、网络游戏及其他数字内容，并计划发掘于其他场景应用宜搜推荐引擎的商机。

公司已在数字阅读平台服务下累积庞大的用户基础。宜搜系列阅读App截至2023年12月31日的累计注册用户人数为4470万名；2021年—2023年平均月度活跃人数分别为2390万名、2560万名和2600万名，每月每付费用户平均收益分别为人民币45.2元、54.8元及42.1元。

公司使用宜搜推荐引擎分析用户行为及数字阅读付费的意愿。通过付费阅读、广告阅读两种服务，向用户推荐适合的网络文学内容。在付费数字阅读服务下，订阅公司高级会员的用户可以享受无广告的服务。在包含广告的数字阅读服务方面，公司主要使用专有广告平台易推，提供数据支持，协助制定投放策略，并向使用免费阅读资源的用户展示合适的广告，就广告客户产生收入，而用户不订阅公司的高级会员资格。易推主要利用用宜搜系列阅读App、宜搜小说快读版App及宜搜H5页面的专有平台流量。根据易观的数据，在中国数字阅读市场，就平均月度活跃人数而言，公司的宜搜小说App于2023年排名第五。在2023年按月均活跃人数计，就人均每日使用时长而言，宜搜小说App在中国数字阅读市场排名第四。

据介绍，宜搜科技计划利用人工智能推荐领域积累的经验，将业务拓展至AIGC。基于在数字阅读行业积累的经验，该公司计划应用人工智能创作文学作品，并将其作为迈向AIGC应用领域的第一步。

业绩方面，2021年—2023年，宜搜科技收益分别为4.33亿元、4.56亿元、5.59亿元；年内溢利分别为5001.1万元、4444.8万元、2501.1万元。2023年，宜搜科技增收不增利，年内溢利同比降幅约为43%

宜搜科技于4月22日获中国证监会国际合作司境外发行上市备案通知书(国合函〔2024〕847号)，拟发行不超过约1.20亿股境外上市普通股。

宜搜科技在资本市场的上市历程可谓一波三折。公司曾于2014年尝试在美股上市但未成功，后于2017年登陆新三板，随后在2019年摘牌。2019年9月，宜搜科技递交了科创板招股书，历经两轮问询后，于2020年主动撤回申请。在第三度冲击港交所之前，宜搜科技曾在2023年2月和9月两次向港交所递交上市申请，但均宣告失效。

招股书显示，在2006年至2019年间，宜搜科技先后进行了11轮融资，投资方阵容包括软银中国、上海盛大、复朴投资、琨玉资本、宏商资本、远致投资等，其中软银中国、上海盛大分别持股8.84%、6.27%。按2023年2月24日深圳力合每股4.30元的注资计算，公司的投后估值达到13.5亿元。

两家公司转首港股后牛气冲天

如果接下来宜搜科技顺利登陆港交所，其将成为今年第4家改道港交所上市的摘牌公司。今年1月9日和12日，就有美中嘉和和经纬天地率先成功在港交所挂牌，随后富景中国控股于3月28日上市。

其中，经纬天地可谓港股新股市场的一匹“黑马”。经纬天地在上市首日即飙涨164%，报2.64港元，成为今年最牛的港股新股，表现令人惊艳。该股近日有所异动，目前股价较发行价大涨1.99倍，是今年港股新股涨幅榜亚军。公司股价表现因此备受关注。此前另一家港股公司中国智能健康（00348.HK）公告，其董事会宣布，公司全资拥有的Future Empire于2024年2月1日在联交所进行一连串交易以收购60万股经纬天地股份，总代价（不包括交易费用）为186.6万港元。

经纬天地是一家中国电信网络支援以及信息及通信技术（ICT）集成服务供应商。创立初始，公司主要开展为小灵通系统（PHS）开发及提供电信网络性能分析系统的业务，随后逐步将业务范围扩展至提供电信网络支援服务、ICT集成服务以及网络相关软件开发服务。

美中嘉和自上市至今，累计上涨已达到1.42倍。美中嘉和是2024年第一家正式登陆港交所的民营医疗机构，截至5月20日，总市值超过240亿港元，是中国领先的肿瘤医疗整体解决方案平台，长期专注于先进肿瘤诊疗技术的研究、开发、转化及应用。公司自成立以来便吸引了众多拥有强大实力的合作伙伴的加入及国有金融机构的支持，已获得中金资本、中信兴业、盛山资产及石药集团等多家知名机构的战略投资。此外，美中嘉和还是国内唯一一家参与制定多项中国放射治疗行业标准的民营医疗机构。

5月20日，美中嘉和公告称，其附属公司广州泰和肿瘤医院有限公司（下称广州泰和肿瘤医院）已与上海浦东发展银行北京分行订立授信额度协议，浦发银行同意向广州泰和肿瘤医院授出高达人民币13亿元的信贷额度。分析认为，这说明美中嘉和所处的行业前景已获得除资本市场外其他金融机构的高度认可，具有较大的发展潜力。

目前还有多家新三板公司排队赴港上市，例如培诺股份、中赣通信、汉诺佳池等。

今年4月，从事留学信息化内容与服务的新三板挂牌企业培诺股份宣布，今年公司将着力拓展北美业务，拟在广东佛山或深圳建设大湾区总部，同时预计将于5月启动赴香港联交所直接上市IPO计划，形成“新三板+H 股”，以方便开展境外业务。

据介绍，培诺股份的主要客户是对其子女接受海外高质量教育有巨大需求的国内中产阶层，产品和服务包括留学信息化软件研发、考试服务、留学咨询、背景提升与大学申请服务等。培诺股份获得英国培生爱德思考试局(Pearson Edexcel)、牛津AQA考试局(Oxford AQA)国际学术考试中心认证授权。公司已在青岛、济南、天津、上海、杭州、成都、北京、深圳等20多个城市设立考试中心或分支机构。截至目前，已培养163位被牛津、剑桥大学和美国常春藤院校录取的学员，超过1500多学子被世界排名前十的大学录取，5500多名学员考入世界百强名校。

2023年，培诺股份营业收入突破亿元至1.19亿元，同比增长41.50%，归母净利润达到3866.41万元，同比增长122.49%。

责编：梁秋燕

校对: 赵 燕