华夏幸福债务重组新进展，债权人以不超125亿元债权换取新增股权

5月20日，华夏幸福发布实施债务重组的公告，拟新设立子公司，受让原先由公司为实际持有人的预留持股平台持有的“幸福精选平台”及“幸福优选平台”各30%股权，并拟新增“幸福精选平台”不超过25%的股权用于抵偿公司金融债务。以“幸福精选平台”原预测估值500亿元为基数，相关金融债权人将以不超过125亿元债权换取上述新增股权。

据了解，华夏幸福债务重组计划早于2021年10月8日披露，2022年12月，公司搭建“幸福精选平台”及“幸福优选平台”用于抵偿金融债务及经营债务。

此次重组方案共两步。首先为“幸福精选平台”、“幸福优选平台”股权转让：华夏幸福在原有架构基础上，拟由夹层公司全资设立多个有限责任公司，再由其作为股东出资设立多个股份有限公司，后由夹层公司增资该股份有限公司。增资完成后，各股份有限公司的股权结构均为：相关有限责任公司合计持股2%，及夹层公司持股98%。

其次为“幸福精选平台”新增抵偿股权比例：上述股权转让完成后，公司拟新增“幸福精选平台”不超过25%的股权用于抵偿公司金融债务，其中由上述多个股份有限公司持有的22%“幸福精选平台”股权将用于境内金融债务抵偿，由上述多个有限责任公司持有的8%“幸福精选平台”股权中的3%将用于境外金融债务抵偿。

本次债务重组不涉及“幸福精选平台”、“幸福优选平台”资产变化。

目前，“幸福精选平台”持有：幸福基业物业服务有限公司100%股权、深圳市伙伴产业服务有限公司60%股权、苏州火炬创新创业孵化管理有限公司51%股权。

截至今年一季度，幸福基业物业营收为4.14亿元，净利润为3057.55万元；后两家公司营收分别为2.08亿元、8190.87万元，净利润分别亏损808.76万元、666.26万元。

“幸福优选平台”持有：华夏幸福产城（北京）运营管理有限公司100%股权、北京幸福安基建设管理有限公司100%股权、北京幸福安家企业管理服务有限公司100%股权、北京幸福蓝线企业管理服务有限公司100%股权、幸福慧智（北京）企业管理服务有限公司100%股权、幸福智算（北京）企业管理服务有限公司100%股权。

从债务重组的实施情况来看，截至今年4月30日，金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为1897.51亿元。“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿金融及经营债务合计金额约为162.49亿元；华夏幸福累计未能如期偿还债务金额合计245.42亿元。