信托业资产规模连续7个季度回升，三分类后信托公司业务加速转型

界面新闻记者 | 邹文榕

5月15日，中国信托业协会召开了 “2023年度中国信托业发展评析发布会”，会议就2023年全年信托行业发展情况，以及信托三分类业务实施后行业转型情况等问题进行解读和介绍。

2023年末信托资产规模余额升至23.92万亿

截至2023年4季度末，信托资产规模余额为23.92万亿元，较9月末增加1.28万亿元，环比增长5.65%，同比增长13.17%。

信托资产规模、同比增速及环比增速（亿元）
数据来源：信托业协会

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，2022年2季度以来，信托资产规模开始企稳回升，同比增速逆转为正，到2023年末已连续7个季度保持正增长，且增速有逐步加快的趋势，反映了信托业在资管新规以来的转型工作已取得了明显的成效。

从资金来源看，单一资金信托规模环比继续下降，集合资金信托和管理财产信托规模均较三季度末增长。截至2023年4季度末，集合资金信托规模13.52万亿元，占比56.5%；单一资金信托规模为3.86万亿元，较2023年3季度末减少1.05万亿元，占比16.12%；管理财产信托规模6.55万亿元，占比27.37%。

从信托功能看，三类信托规模均实现环比抬升。截至2023年4季度末，投资类信托规模为11.57万亿元（占比48.34%），融资类信托规模为3.48万亿元（占比14.5%），事务管理类信托规模为8.88万亿元（占比37.12%），分别较2023年3季度末增加8711亿元、2291亿和1798亿元。

经营业绩层面，协会披露，截止2023年4季度末，信托业经营收入863.61亿元，同比增长2.96%；净利润423.73亿元，剔除特殊情况后，同比小幅增长约2.29%。

52家披露信息的信托公司中，2023年有28家信托公司营业收入实现增长，占比53.85%；25家信托公司净利润实现正增长，占比48.08%。

总体上看，曾刚分析，2023年，信托业经营收入和净利润都实现了止跌回升，整体经营业绩逐步企稳。

但另一方面，曾刚也分析指出，2023年，信托公司营业收入平均数18.25亿元，较2022年下降3.75%；剔除合并口径样本和特殊数据，平均数12.62亿元，较2022年下降3.76%，下降幅度较2022年有所收窄。

信托业经营收入与净利润变动（同比）
数据来源：信托公司年报

6.6万亿资金信托投向证券市场，规模同比增长51.52%

资管新规实施以来，信托公司根据“业务三分类”的通知要求，大力发展标品信托，培育金融市场投资能力，投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。信托公司作为机构投资者积极参与资本市场，主动把握金融市场投资机遇，培育专业化的资产管理能力，大力开拓资产管理信托业务。

协会披露，截至2023年4季度末，资金信托总规模达到17.38万亿元，同比大幅增长15.59%。

从资金信托投向结构来看，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计6.6万亿元，合计占比38%，规模同比增长51.52%，占比提升近10个百分点。

从证券投资信托的配置类型来看，2023年4季度末，组合投资占比为71.62%，为第一大配置类型，占比较2022年末提升8.59个百分点；二级市场作为第二大配置类型，配置占比同比下降6.39个百分点至25.40%。

曾刚认为，信托公司专业化的资产配置能力逐步增强。从证券投资信托的合作方式来看，私募基金（特别是私募债券基金）和银信合作是信托公司开展外部合作最重要的两类渠道，信托公司服务和融入大资管的合作生态获得进一步培育。

信托业资金投向（万元）
数据来源：信托业协会

不过，在服务实体经济方面，数据显示，截至2023年4季度末，资金信托投向基础产业规模1.52万亿元，同比减少763亿元；投向工商企业的信托规模为3.89万亿元，同比下降1199亿元。

此外，受宏观政策、行业监管和市场环境多重约束所影响，近年来投向房地产的信托资金规模和占比持续下降。截至2023年4季度末，投向房地产的资金信托规模为9738.61亿元，较3季度末减少471.49亿元。

信托三分类后，资产服务信托新成立规模超资产管理信托

值得一提的是，在监管部门的推动下，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》于2023年6月1日起正式实施。

根据中国信托登记公司的信托产品登记数据显示，2023年6月至12月，信托行业共成立信托产品30415个，成立规模为43325.05亿元。

就业务结构而言，2023年6月至12月，资产服务信托新成立19046个信托产品，成立规模为24708.41亿元，规模占比57.03%；资产管理信托新成立10862个信托产品，成立规模为18416.76亿元，规模占比42.51%。

从成立个数上看，资产服务信托较资产管理信托高75.34%；从成立规模上看，资产服务信托较资产管理信托高34.16%。

具体到全部25个业务品种中，保险金信托、家族信托、家庭服务信托、法人及非法人组织财富管理信托的成立笔数也均在前5名。

此外，全行业共有48家信托公司开展了行政管理服务信托业务，新成立产品916个，成立规模为8367.88亿元；21家信托公司开展了风险处置服务信托业务，新成立产品68个，成立规模为3258.31亿元；33家信托公司开展了资产证券化服务信托业务，新成立产品348个，成立规模为4034.94亿元。

中国信托登记有限公司副总裁刘铁峰指出，资产服务信托的成立笔数及规模均大幅度超过了资产管理信托，信托公司整体业务结构正进一步优化，回归本源及转型升级工作正在路上。

此外，针对公益慈善信托业务，2023年6月至12月，全行业共有49家机构开展了公益慈善信托业务，新成立372个公益慈善信托产品，成立规模为6.64亿元，涵盖了教育、医疗、扶贫、环保等诸多领域。

刘铁峰表示，慈善信托是第三次分配的重要形式之一，是将慈善行为和信托制度融合创新的业务模式，各家公司正凭借信托制度优势，充分发挥为社会公益事业服务的职能，大力推动共同富裕工作。