昨日晚评 | “房地产”逆转了？

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各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们，大家下午好，2024年的5月15号，今天是周三。

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第二个关键词我们要有一个非常重要的通报，今天给到大家关于新加坡下个月6月22号到23号，我和吴晓波老师，我们将会在新加坡开展首届的出海全球峰会及2024年年中的产业高峰论坛。

这是这一论坛举办8年以来首次在海外落地，我们将会关注宏观的问题，趋势分析、产业方向，包括出海经验等等，会有很多大咖给大家去进行现场的分享。

大家欢迎大家去报名参与，大家在公众号后台回复【新加坡】三个字报名参与，现在是活动的早鸟价，抓紧时间报名，我和吴晓波老师一起去新加坡。

今天市场总体走势相对比较的无趣，三大指数都出现一定的调整，沪指跌了0.82%，深成指跌了0.88%，创业板指数跌了0.9%，值得关注的是市场成交资金直接萎缩到8,000亿下方，只有7,611亿，再次萎缩了635亿。

在讲解今天市场盘面之前，我们为大家重点来分析一个投资方向和板块，就是关于港股。

其实大家都知道港股的投资机会是我今年重点在讲的一个方向，在过去几年调整当中，其实已经很少有人看好港股了，但是我们跟别人不一样，我们明确告诉给大家今年不一样。

我在公开节目当中从3月份开始就反复讲，今年港股会有一波反弹机会，那么现在已经得到市场的全面印证。

截止到昨天，本轮从4月24号开始有明显行情启动，恒生指数累计涨幅达到13.34%，恒生红利ETF(159726)4月24日以来涨幅13.51%。

港股有2条主线，好似哑铃的两端，一头是南向资金偏好的恒生红利板块，如石油石化、有色金属、煤炭等；二是恒生互联网科技板块，外资相对更加青睐。

本轮港股主要受益于几个逻辑。

1、二季度全球资金再平衡，低配港股的配置型外资回流，典型事件就是日本央行宣布加息后，日元超预期下跌引发外资撤出日本再次流向港股。

港股资金面改善，叠加政策出台的助力，港股风险偏好也有所回暖，也吸引了一部分国际交易型资金。

2、香港的红利资产受到今年A股红利投资逻辑外溢，大部分港股税后股息率较A股具有优势，潜在受益标的集中在“央国企”+高股息相关板块的能源、公用事业和金融，中长期看港股高股息品种吸引力提升。

3、港币是一种汇率长期盯紧美元的货币，国内基本面复苏而港币又是类美元资产，今年总体来看美元相对于其他货币还是偏强。

所以以上几个逻辑持有港币资产、港股 今年仍有中期级别的机会。

很多朋友问我们港股还能进吗，我们的观点也是持有的继续拿着，没建仓的等调整的时候逐步介入，关注港股投资机会的朋友可以关注恒生红利ETF(159726)包括港股央企红利ETF（513910 ）和港股国企ETF（513810）、恒生国企ETF（159850）等。

相关ETF基金及代码见下图：

当然了，相关观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评。并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

今天市场当中最重要的一个板块就是关于房地产的板块，今天实际上是在早盘大概11点多左右，就有一条外媒的一个报道，提到了所谓中央财政要出钱去收购存量房的落地的消息，我们第一时间给我们会员做了相关的通报。

然后房地产板块是应声大涨，到了下午的时候，一些具体所谓的方案似乎又流传出来，市场是进一步的推行，所以今天的房地产板块是出现明显上行。

关于这个板块我们今天做一个重点讲解，首先来讲今年整体的经济增长速度其实没有太大担忧的，今年增速实现5%的目标叠加上特别国债推进，我们认为几乎没有什么太大的一个风险了。

那么整个经济从质量上来讲，最大的风险压力或者他信心的来源就是来自于房地产的不断下行，房地产的购房意愿投资能力下行是一个很大的问题。

所以今年我们认为应该有一个政策目标，或者没有对外讲的政策目标，就是房地产的这些负面指标能够止跌，最起码不要再下行了。

顶住不一定能够起来，但是不跌不变得更差，这是非常重要的，所以我认为今年房地产政策出台概率是非常大的。

而且430会议当中也明确提到了，要统筹研究房地产存量房的一些解决方案，这也是一个预期。

所以未来主要是盯政策，这政策其实在具体细节当中我们觉得还是要做进一步观察，因为很多政策细节还是难度比较高的。

比如说钱从哪里来，需要多少钱，这些钱给到地方政府之后，地方政府如何去使用，在使用过程当中会救助什么样的项目，不救助什么样的项目，是以什么样的价格把它收下来之后，这些房产如何去用，用的时候如何去保障，有一定的投资回报，去弥补借钱的一些成本等等。

这中间的具体细节其实还是相当复杂的，特别是比较重要的一个环节，比如说在城市政府拿到相关资金之后，究竟救什么项目不救什么项目，什么价格去救，这本身还可能会有一个风险在。

所以这里要特别强调一下，对于这个政策，我们觉得今年一定会有，但具体政策的形式和操作的逻辑和方法还有待进一步的观察，这可能是我们今年到今年下半年整体当中对于整个宏观经济关注的一个要点所在，当然也有一定的不确定性在。

对房地产整个投资意义上来讲，我觉得对于个股来说，依然是情绪性的政策，推动型的脉冲式的行情。

我认为整个大的所有的公司的基本面都没有实质性转好，这一点还要再次强调一下，因为购房意愿不起，实质性的经济基本面就不可能有转好，所以你可以去参与，但一定知道它只是一个政策性的投机性的脉冲机会，要注意其中的风险。

再次提示一下，整个市场大势基本观点不变，A股依然是看涨的，但是空间有限，港股优于A股美股还是要配的。

特别提示今天晚上8:30，美国将会发布4月份的CPI数据，目前我们了解的情况，CPI的数据可能比市场之前预期的要低，如果确认下来的话，可能美国市场今天晚上要见证奇迹了。

那可能是各大指数创出历史新高的一个机会，我们去观察一下，当然所有的一切都来于8:30的CPI的数据以及市场的反馈。

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