国海证券3.516亿定增限售股将于明日解禁

每经记者：王砚丹 每经编辑：叶峰

5月14日晚间，国海证券（000750，股价 3.28 元，市值209.47亿元）发布公告称，公司11名限售股股东所持有的3.516亿股限售股即将于5月17日（本周五）解禁。

《每日经济新闻》记者注意到，2023年，在券商再融资不断缩水的背景下，国海证券当年11月的定增顺利落地引发了业内人士关注。当时定增发行价格为3.39元/股，发行股数为9.42亿股，募集资金总额为31.92亿元，由14名投资者认购。不过，时隔半年，其中11名股东迎来解禁之际，国海证券股价一直表现不佳，5月15日，公司股价报收于3.28元，下跌2.38%。也就是说，定增股东们每股尚亏0.11元。

与股价表现不佳相对应的还有近期业绩增长乏力。国海证券2024年一季度营收约为8.02亿元，同比减少18.85%；归属于上市公司股东的净利润约为9356万元，同比减少58.66%；基本每股收益为0.01元。

从本次国海证券披露的定增解禁公告来看，定增股东中的华安证券、诺德基金、财通基金、兴证全球均是通过众多资管计划参与，最终导致11家限售股股东涉及的账户多达97个。 视觉中国图

批文失效前夕定增落地

早在2022年11月15日，国海证券就拿到了定增批文，有效期为12个月。受市场影响，直到2023年11月，批文即将失效前夕，国海证券定增才正式落地。定向增发对象最终确定为14名。国海证券的公司控股股东、实际控制人广西投资集团及其控股子公司中恒集团、广西金投以现金方式认购，其中广西投资集团认购9亿元，中恒集团认购3亿元，广西金投认购8亿元，三者合计认购20亿元，承诺限售期限为60个月。

本次解除限售股份可上市流通的3.516亿股，则由其余11名投资者认购，不但众多行业友商捧场，基金公司也参与其中。国泰君安、华安证券、广发证券三家券商认购金额分别为3.1亿元、1亿元、2100万元；诺德基金、财通基金、兴证全球基金分别认购2.52亿元、1.25亿元、2000万元。此外USG AG、摩根士丹利国际也参与了认购。

值得一提的是，从本次国海证券披露的定增解禁公告来看，定增股东中的华安证券、诺德基金、财通基金、兴证全球均是通过众多资管计划参与，最终导致11家限售股股东涉及的账户多达97个。考虑到上述股东的财务投资者性质，这对国海证券短期二级市场走势或构成一定压力。

此外，据《每日经济新闻》记者观察，受2023年底、2024年初市场下跌影响，国海证券定增完成后股价表现不佳。2024年2月，其股价一度跌破3.00元大关。5月15日，公司股价报收于3.28元，下跌2.38%。也就是说，定增股东们每股尚亏0.11元。

尚有多家券商推进定增

不过，相较于仍在等待融资时机的众多同行，国海证券2023年11月定增成功落地，对公司夯实资本实力，优化公司资本结构，降低财务风险有着极大好处。

事实上，在目前监管收紧的背景下，上市券商再融资前路漫漫。尤其是2023年8月27日，证监会发文统筹一二级市场平衡，优化IPO（首次公开募股）、再融资监管安排时特别指出：“对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。”

根据东方财富Choice金融终端数据，目前仍有中泰证券、天风证券、南京证券、锦龙股份、财达证券正等待推进定增工作。

此外，2023年中泰证券、南京证券、财达证券等均按照监管要求，对最初提出的定增预案进行过修改，或下调募资金额，或细化募资投向。

值得注意的是，还有券商在经过漫长等待后，原先的定增计划以失败告终。

《每日经济新闻》记者注意到，2024年3月，浙商证券发布公告称，因公司2023年3月17日召开股东大会审议通过的《关于公司向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》的决议超过了12个月的有效期，因此自动失效。

浙商证券原本计划定增募资不超过80亿元，主要投向自营、资本中介业务并偿还债务。该方案于2023年3月获浙江省国资委批复。随后一年之内，浙商证券定增方案未有其他实质性进展，最终到期失效，成为定增市场降温的又一典型案例。