国联证券明起复牌，募资20亿收购民生证券100%股权，多家上市公司认购

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蓝鲸新闻记者关注到，5月14日晚间，国联证券（601456.SH）披露重大资产重组预案并发布复牌公告。国联证券拟发行A股股份购买民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"标的公司"）100%股份，并募集不超过20亿元人民币（含本数）配套资金。国联证券股票将于明日，也就是5月15日开市起复牌。

具体来看，国联证券拟发行A股股份购买国联集团、上海沣泉峪企业管理有限公司等46名主体合计持有的民生证券100%股份。经交易各方协商，重组的股份发行价格为定价基准日前120个交易日A股股票交易均价，即11.31元/股。

国联证券拟向不超过35名特定投资者发行A股股票募集配套资金。本次募集配套资金总额不超过20亿元（含本数），且发行A股股份数量不超过2.5亿股（含本数），最终以经上交所审核通过并经证监会作出注册决定的募集资金金额及发行股份数量为上限。

"本次交易募集配套资金扣除中介机构费用及交易税费后，拟用于发展民生证券业务。"国联证券表示。

记者关注到，公开信息显示，索菲亚（002572.SZ）、时代出版（600551.SH）、北京利尔（002392.SZ）、张江高科（600895.SH）、上港集团（600018.SH）、大众交通（600611.SH）、山东国信（1697.HK）、东方创业（600278.SH）、地素时尚（603587.SH）等多家上市公司持有民生证券股份。

今日晚间，已有股东披露相关公告。譬如，时代出版表示，5月14日，公司与国联证券签署《发行股份购买资产框架协议》，公司拟向国联证券出售所持民生证券7347.54万股股份，并以该等股份认购国联证券新增发行的A股股份。

索菲亚公告，全资子公司广州索菲亚投资有限公司拟向国联证券出售所持民生证券2.94亿股股份，并以标的资产认购国联证券新增发行的A股股份。索菲亚投资已与国联证券签署《发行股份购买资产框架协议》。

当前，金融供给侧改革的重点由过去的扩增量转为优存量、控增量。业内预判，通过政策引导与市场推动共同作用，存量金融资源之间的兼并、重组、以及破产等出清方式或成为常态，新一轮金融资源的整合和优化大幕将开启。为此，资本市场充分发挥了枢纽作用。国联证券与民生证券的并购重整即是典型案例。

国联证券表示，此次交易有利于落实长三角一体化发展战略。通过本次交易将整合成为无锡、上海两地协同发展的平台，其次助力实现公司跨越式发展，也可充分发挥公司与民生证券的协同效应，实现优势互补。

总的来看，国联证券、民生证券具有较强的业务优势互补性和区域优势互补性。从业务优势方面看，民生证券的投资银行业务实力突出，在机构研究销售业务、股权投资业务等领域也具有较强优势；而国联证券在财富管理、基金投顾、资产证券化以及衍生品业务等方面具有特色及优势。从区域优势方面看，民生证券分支机构网点重点覆盖河南地区、在河南地区具有较强的市场影响力，而国联证券在无锡及苏南地区具有较强的市场影响力和较高的市场占有率。未来两家券商业务整合后，将进一步强化各自的业务优势和区域优势，实现战略协同，显著提升整体市场竞争力。

国联证券、民生证券资本实力相近，但在金融机构业务准入、业务资格申请、行业分类评价等方面尚存在一定的局限性。本次交易将促进两家券商业务渠道、客户资源和产品服务优化融合，强弱业务实现互补，在提升综合资本实力的同时，充分发挥规模效应，降低营业成本，提升运营效率，实现资本集约型发展。