Mysteel：深度分析西南地区炼焦煤分布及供求

一、西南地区煤炭资源概况及生产情况

(一)原煤产量变化趋势

西南地区炼焦煤产量受到地区资源条件、产能建设、安全监管政策等多重因素影响。近年来，随着国家对煤炭安全生产的重视，西南地区炼焦煤产量保持稳定增长，但仍受到老矿井采深增加、新矿井建设不足等问题的制约。近两年产量变动趋势呈现小幅增长，但增速较慢。

据国家统计局数据，2023年，全国规模以上企业（统计口径下同）生产原煤46.6亿吨，同比增长2.9%，原煤产量创历史新高。再看西南地区（一般指云贵川渝）：2023年原煤产量贵州省（1.31亿吨）同比增长12.3%，云南省（7418.0万吨）同比增长11.2%，四川省（2032.0万吨）同比减少9.9%，重庆境内煤矿基本关停，目前煤炭产量为0。

西南三省（云贵川）原煤产量趋势表

(二)重点区域资源及生产概况

西南及周边地区煤炭储量占全国的11.78%；贵州省资源储量占区域储量的55.1%，云南、四川分别占30.3%和11.8%。在资源、产能方面，贵州省在西南地区占有绝对优势。贵州是中国重要的煤矿资源大省之一，随着国家淘汰落后产能力度不断加大，西南地区煤炭供应缺口不断扩大。贵州作为西南地区唯一的亿吨级煤炭基地，在西南地区保障煤炭安全稳定供应中的地位更加突出。贵州省煤炭保有资源量766.14亿吨，占全国的4.48%，居全国第五位，按照贵州十四五规划和2035年远景目标纲要，将煤炭及煤化工作为支柱产业发展，煤炭产量近年来稳步上升，其中炼焦煤主产区六盘水市2023年原煤产量7600万吨，同比增长2.57％，对西南下游焦钢行业形成重要支撑。

西南地区冶金用煤主要集中贵州、云南和四川省境内。Mysteel根据数据整理发现，按照煤炭产能来计算，西南炼焦煤总产能约占区域煤炭总产能28%，若根据2023年煤炭实际产量来计算，西南区域内炼焦煤总产量约6320万吨。

1、贵州省

贵州省能源局发布的数据显示，截至2023年12月底，贵州全省持有效安全生产许可证的生产煤矿312处、产能18482万吨/年。其中安顺市10处，产能合计435万吨/年；毕节市124处，产能合计6752万吨/年；贵阳市2处，产能合计90万吨/年；六盘水市92处，产能合计7740万吨/年；黔南州11处，产能合计375万吨/年；黔西南州39处，产能合计1785万吨/年；遵义市34处，产能合计1305万吨/年。

从具体产能来看，产能在300万吨及以上的煤矿有6处，合计2400万吨/年；产能在120万吨及以上的煤矿有30处，合计6047万吨/年；120万吨以下的煤矿有282处，合计12435万吨/年；45万吨以下的有111处，合计3340万吨/年。

上述数据显示，贵州省在产煤矿中，45万吨以下的小煤矿数量占比达36%，产能占比达18%。2024年，贵州加快推进煤炭矿区规划修编,项目化落实“六个一批”，建成投产煤矿35处，大力推动煤炭安全增产增供，原煤产量达到1.65亿吨以上。

2、云南省

云南省煤炭资源丰富，但煤炭资源地理分布不均衡，总体呈现东多西少的特征，曲靖、昭通、红河3个东部州市保有资源量占全省的88%。云南省煤炭的变质程度差距较大，以褐煤为主，其次为无烟煤、气煤、肥煤、1/3焦煤、焦煤、瘦煤、贫瘦煤和贫煤等。炼焦煤煤矿大多在曲靖市内，主要分布在宣威市、沾益区、麒麟区、罗平县、师宗县、陆良县、会泽县、富源县等。其中富源县炼焦煤矿约占云南地区总煤矿的55%，宣威市约占25%。受煤层赋存条件、开采技术条件等因素的制约，云南地区的炼焦煤矿主要以中、小型煤矿为主，小型炼焦煤矿数量占全省炼焦煤矿总数的77.8%，占总产能的57.4%。

根据云南省能源局公告，截至2023年12月31日，云南省安全生产许可证等证照齐全的生产煤矿109处，产能6589万吨/年；手续齐全建设规模为30万吨/年及以上的煤矿48处，建设规模2370万吨/年，新增产能1810万吨/年。

3、四川省

四川煤炭资源分布地域广，但分布极不均衡。四川省煤炭总储量居全国第十四位，约占全国储量的1.4%，炼焦用煤占18%，四川省炼焦用煤赋存主要集中在攀枝花煤田和华蓥山煤田达竹矿区，主要分布在华蓥山、攀枝花、广旺、乐山一带。

四川省的煤炭种类齐全，有无烟煤、贫煤、瘦煤、1/3焦煤、主焦煤、褐煤；全省保有煤炭资源量122.7亿吨，主要分布在川南，位于泸州市和宜宾市的川南煤田赋存了四川省70%以上的探明储量。四川12个煤田中，川南、华蓥山、广旺、乐威、攀枝花、盐源等6大煤田的9个矿区，占据全川预测资源总量的78%。作为川渝地区最大的优质无烟煤基地、化工用煤基地，川南煤田可以说是成渝两地的“煤口袋”。

二、西南地区炼焦煤资源供求分析

（一）供给影响因素分析

西南地区炼焦煤资源储量相对较为丰富，但受地质条件限制，可采储量占比较低。其中，贵州省是西南地区炼焦煤资源储量最为丰富的省份，其次是四川和云南。然而，由于矿井老化、资源枯竭等原因，可采炼焦煤储量逐年减少，供给压力逐渐增大。影响西南地区炼焦煤供给的主要因素包括：地质条件、矿井老化、产能建设、安全监管政策等。其中，安全监管政策的加强，使得炼焦煤供给受到一定影响，产量增速放缓。同时，新矿井建设进度缓慢，难以弥补老矿井减产带来的供给缺口。

西南地区炼焦煤进出口量相对较小，主要依赖于国内市场。受国内外煤炭市场价差、运输成本等因素影响，进口量有限。库存方面，受产能和产量影响，库存水平保持在合理范围内，但仍需要北方煤炭资源作为补充。

(二)需求分析与预测

Mysteel根据公开数据整理，2023西南云贵川渝原煤产量2.26亿吨（重庆0，四川0.21亿，贵州1.3亿，云南0.75亿），统计炼焦煤矿总产能8504万吨。按照焦化产能和焦炭实际产量测算2024年值，云南焦化产能1610万吨，测算年产量为1480万吨，按产能测算焦煤需求量2174万吨；贵州焦化产能500万吨，测算年产量为350万吨，按产能测算焦煤需求量675万吨；四川焦化产能1350万吨，测算年产量为1215万吨，按产能测算焦煤需求量1822万吨；重庆焦化产能360万吨，测算年产量为360万吨，按产能测算焦煤需求量486万吨；总计西南地区炼焦精煤需求量约5157万吨。

西南地区炼焦煤需求主要来自于钢铁、焦化等行业，随着国家对环保要求的提高，钢铁行业对优质炼焦煤的需求不断增加。根据近两年以来西南焦化亏损严重、焦炭产量小幅萎缩及钢铁企业配套焦化产能因需求变化不大分析，并从西南地区重点区域原煤入选设计产能及原煤回收率普遍在40%-50%统计：理论上西南地区炼焦煤总产能约8504万吨/年，在正常满产情况下炼焦精煤最高产量约为4252万吨/年，对比约5157万吨/年的精煤需求量，缺口高达905万吨/年。

若根据上表历史数据推算，假定2024年西南地区焦炭实际产量共2800万吨来推算，炼焦精煤需求量约3780万吨。考虑煤矿端生产受多重因素影响无法完成100%产能，若假定按照80%产能完成率的实际产量来测算，炼焦精煤最高产量约为3402万吨/年，对比约3780万吨/年的精煤需求量，缺口达378万吨/年。（未包含两广及周边省份焦煤需求）

再来看一下2024年的数据，国家统计局公布一季度全国分省市原煤产量，2024年3月，中国原煤产量为39933.3万吨，同比下降4.2%；1-3月累计产量为110556.0万吨，同比下降4.1%。西南地区来看，贵州产量3165.6万吨，同比增长2.4%；云南产量1776.5万吨，同比减少5.8%；四川产量433.1万吨，同比减少14%，西南区域整体煤炭产量呈下降趋势。

综合以上分析，预计未来几年，西南地区炼焦煤需求仍有缺口。在不出现特别大的安全事故或政策性因素影响下，西南地区炼焦煤供求将总体紧平衡。

三、西南地区炼焦煤供应面临的不确定因素

(一)安全因素。西南地区煤炭赋存主要以复合型极薄、大倾角煤层为主，且厚度变化较大，地质构造复杂，大部分煤矿为高瓦斯矿井，因此安全事故多发，受到安全监管、产能调整等因素的影响，产能利用率有所波动。而西南地区煤炭资源分布又相对集中，特别是冶金用煤分布比较集中，主焦煤资源主要分布在贵州六盘水、云南曲靖、四川攀枝花周边地区，任何一个地区的安全事故对区域内主焦煤供应都将形成剧烈冲击。

(二)运输因素。由于西南地区特殊的地质和地貌特征造成西南地区铁路运力相对不足，对煤炭资源的长距离运输造成极大影响。而汽车运输又受超限、超载和过路费、卸车等问题制约成本较高。

(三)季节性因素。西南地区地方煤矿受雨季、年底保安全、春节假期、环保检查减产等因素影响比较明显，产量在这些时段将出现大幅下降。

四、总结

总体来看，在资源分布相对集中、安全事故多发、政策性因素影响下，西南地区炼焦煤供求关系呈现偏紧状态，并在部分时段存在阶段性紧张可能，需要从区域外采购部分资源来弥补供应缺口，西南地区炼焦煤市场价格整体参照主流市场价格波动调整。短期来看，区域内炼焦煤总产量会有增长但增速较慢，需求端整体良好，炼焦煤市场价格仍有韧性。未来应重点关注新增产能建设、安全监管政策、环保检查等多重因素对炼焦煤市场价格产生的影响。

备注：本文数据来源为统计局网站及Mysteel数据整理，如有疑问请致电。

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