巴西大豆价格和出口升水可能出现新的上涨。该评估来自 Sim Consult 首席执行官、顾问 João Birkhan。据他称,市场仍在评估南里奥格兰德州洪水的影响,港口的差价仍低于美国实行的差价(在美国被称为基差),而在他看来,这不会是市场的正常情况。
Sim Consult 针对巴拉那瓜港 (PR) 进行的一项调查显示,2024 年 7 月每蒲式耳相对于芝加哥证券交易所相同期限的价值存在 0.15 美元的溢价。 8 月份,美国证券交易所合约溢价为 0.39 美元。
“巴西的溢价应该更贵,因为我们离中国更近,产品质量更好。由于供应过剩,我们压低了保费”,Birkhan 说道。
出口保费趋势的变化是在经历了几个月的负利差之后发生的。该顾问记得有些头寸有每蒲式耳 1 美元的折扣。主要是由于在巴西收获高峰期出售大豆面临压力。
“我们在收获季节集中供应。市场下跌很多,我们停止销售。从生产商停止销售的那一刻起,贸易公司就必须购买以履行其承诺。溢价开始上升,因为我们的供应量少于需求量”,他解释道。
Birkhan表示,他认为巴西大豆的销售应该保持缓慢,他认为这在国内价格复苏的情况下是积极的。本月,该国内陆港口和市场的价格继续呈上升趋势,延续了 4 月份的走势。
截至上周五,每60公斤袋跌幅为133.86雷亚尔,巴拉那瓜港(PR)应用经济学高级研究中心(Cepea)的指标累计上涨3.73%。基于巴拉那州业务的参考价格在此期间上涨了 4.12%,达到每袋 129.64 雷亚尔。
本周一,该机构的研究人员在一份报告中强调,南里奥格兰德州的洪水损坏了油籽作物,并应限制谷物的供应。除了种植园受损之外,仓库还被洪水淹没,收获的农产品也面临风险。
“在这场悲剧发生之前,Cepea 咨询的市场代理商认为,RS 油籽产量的增加可以部分补偿巴西中西部和东南部地区 2023 年收成因干旱而减少的收成。”,研究人员回忆道。RS报告说,目前的情况正在加剧对可用谷物的竞争。
Sim Consult 的 João Birkhan 认为,市场尚未对南里奥格兰德州洪水对油籽供需的影响进行“定价”。
“我们必须等待,看看有多少农业实际受到影响。它可能代表着有利于这里的价格的东西。芝加哥的水平更高,但也不错。保费正在改善,美元未来应该会走强。趋势是雷亚尔价格略好。”
咨询公司 Pátria AgroNegócios 于本周公布,该州大豆估计损失 240 万吨。该公司将南里奥格兰德州大豆总产量修正为1757万吨。私营和公共部门最初预测产量将超过 2000 万吨。
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