资管周报：“跑路私募”瑞丰达实为夫妻店；多家基金公司已上报薪酬方案，部分薪酬上限低于传闻；国债发行现“日光”式抢购

▼热点导读

多家基金公司已上报薪酬方案，部分薪酬上限明显低于此前传闻

密集发布清盘预警，公募产品端改革势在必行

“跑路私募”瑞丰达实为夫妻店！马甲公司竟有近百家，如何跑路成迷

陆家嘴信托一个月两度被罚，年内3家信托接百万罚单

▼资管要闻

多家基金公司已上报薪酬方案，部分薪酬上限明显低于此前传闻

据财联社报道，目前已有多家基金公司上报薪酬方案，已有公司获得批准。较早时间，即有招商局集团旗下公募“300万以上薪酬缓发”的传闻。业内反馈，上报的薪酬方案上限同比折扣较大，尤其是银行系公募降幅明显，远低于此前传闻。为响应监管号召，基金公司主动降薪已提上日程。自2022年以来，基金公司绩效考核和薪酬管理要求进一步明晰。按照一般惯例，每年4月为基金公司发放年终奖时间，鉴于多数公募基金还在评估合理的薪酬水平，因此，目前延迟发放的公司不在少数。

密集发布清盘预警，公募产品端改革势在必行

据媒体报道，5月以来，4只基金公告清盘，另有超20只基金发布清盘预警公告。在业内人士看来，当前公募基金产品超过1.1万只，产品同质化问题严重，不少基金业绩不佳、规模较小，在监管部门推动下，叠加市场竞争逐步激烈，接下来还会有一些基金产品退出市场。过去一年多时间，公募基金产品端持续调整。2023年，共有260只基金清盘，创下近5年新高。今年以来，截至5月9日，清盘基金数量超70只。从原因看，主要是基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元。

保险资管行业马太效应明显，九家公司净利润占比超八成

5月7日，中国保险行业协会网站显示，截至目前，除个别保险资管公司暂未披露2023年年报之外，已有33家保险资管公司披露2023年年报。据媒体统计，有可比口径的32家保险资管公司2023年合计实现营业收入349.57亿元，实现净利润153.18亿元，均较2022年末实现正增长。整体来看，行业马太效应较为明显，有三家公司净利润超过20亿元，另有六家公司净利润超过5亿元，九家公司的净利润占行业净利润的80%以上。保险资管公司的净利润增速变动也较为分化，四家公司净利润翻倍，但也有多家公司净利润下滑超过20%。

创新业务拉动资产规模增长 信托公司业绩压力犹存

据媒体不完全统计，截至5月9日，已有58家信托公司披露了2023年年度报告。整体来看，行业信托资产规模延续了2022年二季度以来的企稳回升态势，但信托公司经营业绩表现依然承压，营业收入与盈利水平整体上仍呈下行趋势。增长乏力，业绩承压，勾勒出2023年信托业转型阵痛期的发展现状，行业转型发展仍在路上。中国信托业协会数据显示，截至2023年三季度末，信托资产规模余额为22.64万亿元，较二季度末增加9580.46亿元，同比增幅7.45%，这是信托资产规模自2022年二季度以来连续六个季度保持正增长。

消失的高息存款背后：存款利率仍有下调空间

财联社报道，在经过多轮存款利率下调后，银行逐渐将目光转向了各类高息存款产品。近日，随着越来越多银行跟进调整大额存单、智能通知存款等高息存款产品，业内也再度传出关于新一轮存款利率下调的风声。但与此同时，存款收益不断降低也在无形中进一步加大了银行的揽储压力，部分中小银行更是失去以往“赖以生存”的高息吸存利器。今年以来，银行扩表速度已有所放缓，存款增速明显下滑。

在业内人士看来，银行存款利率持续下行、加速压降高息存款等都是大势所趋。但在管控负债成本的同时，如何实现降息与揽储压力之间的平衡，加强存款量价管理，也随之成为银行资产负债管理所面临的考验。

一小时售罄！国债热度高，银行开门前已排长龙

据媒体报道，在今年前两期国债发行时出现“日光”的抢购情形，10日再次重演。根据发行公告，此次财政部发行的两期国债最大发行总额为300亿元，期限分为3年期和5年期，票面年利率分别为2.38%、2.5%。今年以来，随着部分商业银行跟进下调存款利率，国债利率已高于同期限定期存款收益率，再加上国债保本保息、收益稳定的特点，让它备受投资者青睐。

固收+收益超4%，机构加速布局红利资产与超跌反弹机会

随着近期权益市场回暖，上证指数10日盘中创近9个月新高，达到3163.14点，今年累计涨幅已超6%。财联社了解到，目前多家银行理财公司发力布局权益类投资，含“权”理财产品发行量增多，市场认可和需求度已有所提升。

金融监管总局：鼓励资管机构加大对科技创新、绿色低碳、乡村振兴、养老产业、数字化转型等领域的投资

国家金融监督管理总局发布关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见。意见提出，引导各类非银行金融机构聚焦主业、规范发展。鼓励信托公司培育发展养老信托、绿色信托、知识产权信托等业务。金融资产管理公司要充分发挥不良资产盘活处置专业优势，为企业优化资产负债结构等提供专业金融服务。突出消费金融公司特色化服务功能，提升普惠金融服务效能。支持金融租赁公司助力制造业企业扩大销售、盘活设备资产，发展新能源船舶、新能源汽车等绿色租赁。支持财务公司参与能源行业、汽车行业等绿色减碳项目发展。支持符合条件的非银行金融机构发行绿色信贷资产支持证券、绿色金融专项债。鼓励资管机构加大对科技创新、绿色低碳、乡村振兴、养老产业、数字化转型等领域的投资。

金融监管总局非银司：防范金融资产管理公司不良资产收购、处置领域道德风险

5月9日，国家金融监督管理总局非银机构监管司党支部在中国银行保险报发表署名文章《严控风险发挥特色功能推动非银机构更好服务高质量发展》。文章指出，加大监管力度，防范金融资产管理公司不良资产收购、处置领域道德风险。推动金融租赁公司积极稳妥退出融资平台业务，严禁将不适格租赁物进行重组、续作等。

私募运作最新标准确出台！自8月1日起施行

为了加强私募证券投资基金自律管理，规范私募证券基金业务，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，维护证券期货市场秩序，中基协发布《私募证券投资基金运作指引》，自2024年8月1日起施行。

地方金交所整顿风暴继续！深圳、山东、吉林、江西、青岛五省市同日“清零”并提示相关风险

地方金交所的整顿风暴还在继续！5月10日下午，深圳和山东、吉林、江西、青岛等五地相继发文，宣布取消辖区内金交所，并提示相关风险。这也意味着，时隔近两月，年内第二轮地方金交所整顿风暴再度来袭。

▼机构动态

“跑路私募”瑞丰达实为夫妻店！马甲公司竟有近百家，如何跑路成迷

被传跑路的私募瑞丰达确实跑路了，办公室只剩下前来维权的投资人们。接到报案后，浦东分局经侦支队已受理案件，赶赴现场，组织投资人现场登记，指导投资人前往接待窗口递交相关材料，目前已封门调查。该经侦支队相关人员表示，会先进行初查，包括资金去向，买入哪些股票等都会逐个侦查。查证之后，会考量是否达到立案标准，决定立案与否的最长周期是60天。该人员指出，综合来看，在私募“跑路”的类似案件中，相对股权类私募而言，证券类私募个案较少。

维权现场，有投资人透露，瑞丰达实为“夫妻店”，直言瑞丰达实控人孙伟与日赢控股的实控人李敏为夫妻，听闻孙伟已在国外。瑞丰达、日赢控股的办公室均位于上海浦东新区汇公馆内，分别位于10号楼、8号楼。汇公馆物业人员称，这2家公司已经连续2日没人前去办公。

陆家嘴信托一个月两度被罚，年内3家信托接百万罚单

据国家金融监督管理总局官网，陆家嘴信托因报送监管部门的报告报表不真实、关联方和关联交易数据不真实、以投资名义向不满足“四三二”要求的房地产项目融资等7项违规，被处以罚款420万元，时任陆家嘴国际信托有限公司总经理崔斌同时被警告并罚款15万元。

除月末被罚420万元外，陆家嘴信托在4月初还曾接到一张国家金融监督管理总局青岛监管局的罚单。国家金融监督管理总局青岛监管局4月9日发布的行政处罚信息公开表显示，陆家嘴信托因信息披露不全面、不真实，风险揭示不充分，被罚款人民币30万元。仅4月份一个月，陆家嘴信托即被罚掉450万元。

首单保险资管“交易所ABS”落地上交所，泰康资产12.64亿产品拔得头筹

5月10日，泰康资产管理有限责任公司发布信息称，由泰康资产作为计划管理人的“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”已于5月8日在上交所成功发行。泰康资产表示，该专项计划是自试点工作以来，市场首单保险资管公司作为计划管理人的企业资产证券化产品。

财联社记者注意到，除了泰康资产，太平洋资产管理有限责任公司（下称“太保资产”）也已在上交所申请ABS产品并获得受理。此外，多家获批试点的保险资产公司此前曾公开表达将积极参与。

平安资管罕见调头减持汇丰控股，持股比例降至7.98%

香港交易所的备案文件显示，平安资管5月7日出售565万股汇丰控股的股份，平均价格每股69.3074港元，持股比例从8.01%降至7.98%。据了解，平安资管此前多次增持汇丰控股，并就第一大股东之位与贝莱德集团（BlackRock,Inc.）频繁交手。但平安迟迟无法拿到汇丰的董事会席位，并就多项事宜与当前董事会存在不和传闻。

财联社记者注意到，此次为平安资管近年来首度选择减持汇丰控股。5月10日晚，平安资管向财联社记者表示，汇丰是我们的长期财务投资，汇丰在亚洲一直保持了独特的竞争优势，我们对其长期发展有信心。

因资管业务违规操作等问题，中金公司被北京证监局责令改正

5月10日，北京证监局发布关于对中国国际金融股份有限公司（以下简称中金公司）采取责令改正行政监管措施的决定。经查，中金公司在进行资产管理业务过程中存在因操作风险造成流动性缺口、违规提供通道服务、同日反向交易未列明决策依据、产品账户间互相发生交易等问题，违反了相关规定。

▼市场跟踪

上周权益市场继续上行，大盘指数表现更强，沪指周中突破3150点。上证50上涨1.80%，创业板指上涨1.06%，中证1000、中证2000分别上涨1.40%、1.37%。涨幅靠前的板块是计农林牧渔、国防军工、建筑材料，跌幅靠前的是计算机、通信、传媒。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周利率债收益率先下后上。截至5月10日收盘，1Y、5Y、10Y国债分别报收1.73%、2.12%、2.30%，分别较前一周收盘变动3BP、4BP、5BP；1Y、5Y、10Y国开债分别报收1.89%、2.18%、2.39%，分别较上周收盘变动5BP、6BP、7BP。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周,新成立24只公募基金，合并发行份额合计达227.49亿份。上周进入发行阶段的公募基金共有38只，发行数量最多的公募基金类型为被动指数型基金，基金数量为9只。

据华西证券的数据，5月以来理财延续前一月的扩容态势，上周环比增1757亿元至 29.42万亿元，不断创年内新高。理财子机构存续规模环比增1996亿元至25.62万亿元。分运作模式看，日开型产品较前一周扩容1081亿元至11.3万亿元；最小持有期型产品，环比增幅为738亿元，规模增至5.7万亿元。长端产品变动分化，其中定开型产品小幅增40亿元至5.2万亿元，而封闭型产品则较前一周缩减127亿元至5.6万亿元。