Mysteel宏观周报：中国前4月外贸数据创新高，CPI同比涨幅扩大

一周概述：

宏观资讯：国务院对冷轧带肋钢筋等6种产品实施工业产品生产许可证管理；第三轮第二批中央生态环境保护督察全面启动；前4个月中国货物贸易进出口总值13.81万亿元，规模创历史同期新高；前4个月人民币贷款增加10.19万亿元；4月我国CPI同比上涨0.3%，PPI同比下降2.5%，降幅收窄；杭州、西安全面取消住房限购措施；美国4月非农就业人数为17.5万人，为2023年10月来新低；美国当周初请失业金人数为23.1万人，创去年8月26日当周以来新高。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净回笼4380亿元。周环比来看，本周Mysteel调研247家高炉开工率提高1.1%；全国110家洗煤厂开工率下降4.7%；炼焦煤、螺纹钢价格上涨；铁矿石、电解铜、水泥价格下跌；混凝土价格保持稳定；乘用车日均零售8.2万辆，提高11%；BDI提高13.5%。

金融市场：商品期货方面，本周主要商品期货价格涨跌不一。其中，白银价格涨幅最高，达6.95%。全球股市方面，中国股市基本下跌，欧美股市基本上涨。外汇市场方面，美元指数收于105.33，上涨0.26%。

一、宏观资讯

（一）热点聚焦

◎国务院总理李强在安徽调研时指出，要把握新一轮科技革命和产业变革趋势，着眼实现高水平科技自立自强，以科技创新引领产业创新，加快发展新质生产力，着力提高创新驱动发展能力。要积极培育新兴产业和未来产业，加大关键核心技术攻坚力度，增强产业链供应链自主可控能力。

◎国务院印发《关于调整完善工业产品生产许可证管理目录的决定》，对冷轧带肋钢筋、钢丝绳、胶合板、安全帽等6种产品实施工业产品生产许可证管理。化肥生产许可证审批方式由告知承诺调整为“先核后证”审批。

◎近日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会。郑栅洁表示，下一步，国家发展改革委将强化统筹协调，与有关部门和地方政府一道，安排中央投资支持符合条件的设备更新和循环利用项目，打好财税、金融等政策组合拳，强化要素保障，促进产业向“新”而行。

◎央行发布《2024年第一季度中国货币政策执行报告》称，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。

◎第三轮第二批中央生态环境保护督察全面启动。组建7个中央生态环境保护督察组，分别对上海、浙江、江西、湖北、湖南、重庆、云南7个省（市）开展为期约1个月的督察进驻工作，统筹开展流域督察和省域督察。2024年5月9日上午，中央第七生态环境保护督察组督察云南省动员会在昆明召开。至此，第三轮第二批7个中央生态环境保护督察组全部实现督察进驻。

◎我国多地楼市限购“松绑”：杭州全面取消住房限购措施，在杭州市取得合法产权住房的非杭州市户籍人员，可申请落户；西安全面取消住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。目前全国仍保留住房限购的省份或城市，除北京、上海、广州、深圳四个一线城市外，仅剩海南省、天津市仍处于部分放开限购状态。

◎央行：初步统计，2024年前四个月社会融资规模增量累计为12.73万亿元，比上年同期少3.04万亿元。4月末，广义货币（M2）余额301.19万亿元，同比增长7.2%。狭义货币（M1）余额66.01万亿元，同比下降1.4%。前四个月人民币贷款增加10.19万亿元。

◎海关总署：2024年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元人民币，同比增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。

◎国家统计局：中国4月CPI同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点；环比由降转涨，上涨0.1%。与CPI的表现不同，4月份PPI同比下降2.5%，降幅收窄；环比下降0.2%。

◎美国4月非农就业人数为17.5万人，为2023年10月来新低；预估为增加24万人，前值为增加31.5万人。美国4月失业率上升至3.9%，高于预期的3.8%。

◎美国劳工部公布的最新数据显示，美国上周初请失业金人数为23.1万人，创去年8月26日当周以来新高，预期21.5万人，增幅为近四个月来最大。其中，逾一半的增幅来自于纽约州。

（二）热点速览

◎4月地方政府共发行债券3439.1017亿元，环比下降45.36%。前4个月全国发行地方政府债券合计19178亿元，同比下降约31%，也略低于2022年同期。不过从近些年前4个月地方发债规模来看，今年依然处于高位，仅低于2023年和2022年同期。

◎商务部：对原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续实施反倾销措施。

◎截至2024年4月末，我国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。

◎国家外汇局：2024年一季度，我国经常账户顺差2810亿元。其中，货物贸易顺差8702亿元，服务贸易逆差4388亿元，初次收入逆差1749亿元，二次收入顺差244亿元。资本和金融账户中，储备资产增加3118亿元。

◎4月财新服务业PMI录得52.5，较3月下降0.2个百分点，仍位于扩张区间。

◎国铁集团：今年1至4月，铁路建设优质高效推进，全国铁路完成固定资产投资1849亿元，同比增长10.5%。

◎4月份全球制造业采购经理指数为49.9%，较上月下降0.4个百分点，略高于一季度49.6%的平均水平。

◎美联储连续第六次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期。美联储FOMC声明显示，美联储将从6月开始放缓资产负债表缩减的步伐。

◎英国终于走出衰退泥沼。数据显示，英国一季度GDP环比涨0.6%，创两年半最佳表现。

◎英国央行连续六次维持利率不变，6月或迎降息窗口。英国央行宣布维持基准利率在5.25%不变，符合市场预期。英国央行行长贝利表示，尚未到下调基准利率的节点。

◎巴西央行下调关键利率25个基点至10.50%。

◎秘鲁央行将关键利率下调至5.75%。利率降至两年低点，该国通胀率自2021年以来首次回到目标区间。

◎瑞典央行将基准利率下调25个基点至3.750%。此前，3月21日，瑞士央行将利率下调25个基点至1.50%，打响G10国家央行降息第一枪。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格涨跌不一。其中，白银价格涨幅最高，达6.95%；原油价格跌幅最高，达4.19%。全球股市方面，中国股市基本下跌，欧美股市基本上涨。其中，创业板指跌幅最高，达4.21%；德国DAX 30涨幅最高，达4.28%。外汇市场方面，美元指数收于105.33，上涨0.26%。

四、下周重点数据

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