370亿！史上最快造车 IPO 诞生了

作者 | 李大为 来源 | 互联网品牌官

极氪重启在美IPO，募资有所下滑

中资企业美股IPO又传来新消息！

美东时间5月3日，极氪向美国证券交易委员会 （SEC） 提交招股书，计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。

招股书显示，极氪将发行1750万股ADS （美国存托股） ，每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18美元至21美元，最高募资3.675亿美元，估值约51.2亿美元 （约370亿人民币） 。同时，原有股东吉利汽车表示，将认购不超过3.2亿美元的ADS。宁德时代、Mobileye等投资者和股东也表示有兴趣参与认购。

在零跑于2022年登陆港交所之后，极氪有望成为时隔两年后又一个IPO的中国新造车企业。

值得注意的是，这是极氪汽车第二次吹响了在纽约证券交易所上市的号角。

早在2022年，吉利汽车就积极推动极氪IPO，当年10月，吉利曾对外披露极氪的分拆上市计划，同年12月，吉利汽车在港交所发布公告称，极氪汽车于纽约时间12月7日按保密基准向美国SEC递交可能进行首次公开发售的注册声明草案。

2023年11月，极氪向SEC提交了IPO申请文件，并计划以股票代码ZK在纽交所上市。不过，极氪官方并未在后续公布发行区间和发行规模等数据，使得市场揣测，或因当时市场情绪疲弱，导致极氪汽车暂时搁置美国IPO计划，持续观察市况后再做决定。但当时极氪官网回应称，公司上市的各项筹备公司正有序推进中。

尽管极氪一直在不断评估市场环境和投资者的需求，寻找合适的上市窗口，但事非所愿。当前资本市场并非最佳窗口期，极氪汽车此次募资规模远远低于此前设定的超过10亿美元的目标。

史上最快的造车融资估值一度达到130亿美元

公开资料显示，极氪是吉利旗下全新智能纯电汽车品牌，在2021年4月15日发布，由吉利汽车与吉利控股共同投资成立，李书福任公司董事长。

吉利汽车大家并不陌生，李书福从1992年的摩托骑做起，几年后杀入汽车行业，投资5个亿开始造车。在2001年中国加入世贸组织之际，吉利成为首家获得轿车生产资质的民营企业。此后，吉利一路高歌猛进，也在2005年成功在香港上市。

极氪，从2021年诞生之日起，就如同一匹脱缰的黑马，以迅雷不及掩耳之势，闯进了大众视野。

“车圈富二代”的美誉，让极氪从一开始就自带光环。

依托吉利深厚的造车底蕴，在资源与技术双重加持下，极氪迅速从构想转化为现实，推出多款车型，从极氪001到极氪009，每一款都旨在引领高端纯电市场。

成立不到半年时间里，极氪汽车便成功完成了5亿美元的Pre-A轮战略融资，投资者阵容豪华，包括英特尔资本、宁德时代、哔哩哔哩等行业巨头。这轮融资，不仅为极氪汽车注入了强大的资金支持，更使其在新能源汽车市场上声名大噪。

随着销量节节攀升，在去年完成A轮融资后，极氪估值一度高达130亿美元，超越了部分同行前辈。

但同时，也承受着巨大的期望与压力。

极氪在短时间内完成多轮融资，估值一度高涨，这背后既有对新能源汽车产业未来的乐观预期，也夹杂着市场对新兴品牌能否快速崛起的质疑声。

汽车狂人李书福的第9家车企IPO

众所周知，李书福是不折不扣的汽车狂人。从2010年起，他接连并购了欧洲老牌车企沃尔沃，马来西亚宝腾汽车、英国豪华跑车品牌路特斯以及美国飞行汽车公司Terrafugia，使得集团旗下拥有众多汽车品牌。

如果此次极氪汽车成功IPO，这将是李书福的第九家车企IPO。

目前，吉利控股集团和李书福旗下已有8家上市公司，分布在上交所、深交所、港交所、纳斯达克、瑞交所等境内外交易所。港股上市公司：吉利汽车，A股上市公司：钱江摩托、汉马科技、力帆股份，美股上市公司：路特斯、极星汽车、亿咖通科技，瑞典上市公司：沃尔沃汽车。此外，吉利还曾官宣了雷达汽车、远程汽车、曹操出行等推进IPO的消息。

然而相对这些来讲，在2021年3月由吉利汽车、吉利控股集团在宁波共同投资成立的极氪，才算得上是李书福的“亲儿子”。极氪的成立，也宣告了吉利杀入高端电动汽车赛道，不过需指出的是极氪与吉利是分开独立运营的。

在品牌成立之时，极氪CEO安聪慧曾表示，“大象转身确实比较难，历史包袱也很沉重。我们的转型有劣势也有优势，我们能利用吉利汽车的资源，也有传统制造的经验，可以走出第三赛道。”

事实也的确如此，与一些孤军奋战的造车新势力不同，极氪是一个含着金汤匙出生的品牌，有吉利的背后支持，无论是技术还是资源都给了很好的支撑。

回看这几年，借助吉利给予的资源，出生后的极氪曾一度成为现象级豪华纯电汽车新品牌。

2021年10月，极氪交付首款产品“极氪 001”，三年以来累计销量超过16万台。随后又推出一款MPV车型“极氪009” ，被不少车友比喻为“MPV中的劳斯莱斯”。

2023年4月紧凑型SUV极氪X正式上市。2024年4月，又发布全新发布极氪007后驱增强版。其中在2024北京车展上发布极氪MIX，这款新车的设计极具特色，被网友戏称为“宝宝巴士”。

上市不是“万能药”

腹背受敌的极氪汽车，如何冲出包围圈？

车企哪怕成功IPO，也只是一个新的起点，上市并不等于“上岸”。IPO更像是一把“双刃剑”。

以“蔚小理”为代表，作为头部新势力车企，每次季度报、半年报、全年报前后都会受到舆论的高度关注，如果车企表现出色，将会赢得市场的认可，股价甚至会出现暴涨；可一旦销量落后、技术推进不及预期、盈利下滑等，车企将会遭到资本市场反噬，招致连锁反应。

营收上，根据其此前更新的招股书，极氪汽车2021-2023年营收分别为65.28亿元、319亿元、516.7亿元 （ 约72.78亿美元） ；毛利分别为10.38亿元、24.7亿元、68.5亿元 （约9.65亿美元） 。

极氪的亏损依然在扩大。2021-2023年运营亏损分别为43亿元、71.52亿元、81.78亿元 （约11.52亿美元） ；净亏损分别为45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元 （ 约11.64亿美元） 。据此计算，2021-2023年，极氪每卖一辆车，就会分别亏损75.15万元、10.64万元、6.62万元。

另外，极氪汽车2023年没有完成销量目标，在2024年定的目标却更高了。

2024年年初，极氪智能科技副总裁林金文曾表示：“2023年我们的销量目标完成率85%，所以今年一开始，就要铆足劲去干，打法就是从一开始就准备好‘弹药’，包括极氪007的上市，极氪X和极氪009的迭代，以及全新极氪001上市。”

按照规划，极氪汽车2024年销量目标为23万辆，是2023年交付量的两倍。

就在刚刚过去的四月，极氪完成交付1.61万辆，同比增长99%，今年前4个月完成近5万辆交付，同比增长111%。

尽管极氪一季度交付同比增速较快，但基础是上年同期相对较低。随着今年比亚迪销量持续高涨，问界系列、小米SU7异军突起，极氪想要保持倍增的速度不容易。

今年3月28日，小米汽车首款车型——小米su7正式上市。作为小米汽车的扛鼎之作，这款面向未来市场的新能源轿车，以官方指导价21.59万元至29.99万元强势进入市场。与一众车企展开竞争。

与此同时，在华为余承东操刀下的问界M5、问界M7和问界M9三款车在硬核技术下逐步站稳市场，官方指导价分别为24.98万元至30.98万元、24.98万元至32.98万元和46.98万元和56.98万元。

目前，极氪上市了极氪001、极氪007、极氪009和极氪X等四款车型。

其中，极氪001官方指导价为26.9万元至76.9万元，极氪007为20.99万元至29.99万元、极氪009为50万元至58.8万元、极氪X为18.98万元和22.98万元。仅从价格上看，极氪旗下车型价格与问界系列、小米SU7的“重合度”超过了80%。

上市不是“万能药”。

随着问界系列、小米SU7异军突起，比亚迪销量持续高涨，理想、零跑等持续向前，价格战下，极氪“腹背受敌”，销量、扭亏“两手抓”，是否会“顾头不顾尾”，竹篮打水一场空？

*编排 | 日尧 审核 | 日尧

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