国泰君安证券与汇添富基金联合创设央国企信用债篮子

作为债券篮子业务首批创设机构的代表，4月25日，由国泰君安证券与汇添富基金联合创新推出的“国泰君安证券—汇添富基金央国企信用债篮子”正式完成备案并上线交易，为投资者提供了一个投资中长久期、高信用资质央国企信用债的新选择, 这也是国泰君安证券积极响应中国外汇交易中心关于进一步推动银行间市场创新型业务的号召、对债券市场投资者的需求进行广泛调研后的创新成果。

在信用利差大幅压缩的低利率行情下，高信用资质主体搭配适度抬升的组合久期已成为新的主流信用债投资策略。在此背景下，汇添富基金推出了汇添富中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金（020619.OF），主要关注中长久期的高等级信用债资产，为基金投资者提供了一个承担适当波动以获取更高收益的被动型信用债投资工具。汇添富中债优选投资级信用债指数基金挂钩中债-优选投资级信用债指数（CBA20901.CS），其中资质较好的央国企信用债占比超90%。

本联名债券篮子对应交易单位为5000万元面值的债券组合，其中包含5只银行间中高等级信用债，每只券面为1000万元。篮子选取剩余期限为2-3年的高等级央国企信用债作为标的券，并根据债券篮子的筛选标准、中债-优选投资级信用债指数的成分券、个券的流动性以及本机构的持仓情况等因素进行组合的动态调整。截至2024年5月7日，本债券篮子的最新构成情况如下：

图表1 债券篮子的构成

债券篮子的交易

本篮子为国泰君安证券和汇添富基金联名创设的债券篮子。以汇添富基金为代表的资管类机构可以借助此类工具实现一篮子债券组合的高效配置和策略交易。

本篮子的报价交易界面如下：

图2：债券篮子报价交易界面

自本债券篮子上线之日起，受多重因素的交织影响，债券市场整体经历了一波较为快速的调整，同时也伴随着日内的大幅波动。在此期间，国泰君安积极把握交易性机会，持续为银行间债券市场投资者提供高质量的报价。截至2024年5月7日，本篮子的累计成交额已达5亿元。

国泰君安证券秉持“金融报国”理念，长期助力各类央国企发展新质生产力，提高核心竞争力，推动我国的产业升级和经济高质量发展。同时，高信用资质的中长久期央国企信用债也和我国居民的理财需求高度契合。国泰君安证券和汇添富基金均十分认可此类资产的投资价值，因此联手推出国泰君安证券—汇添富基金央国企信用债篮子。

展望未来，被动型基金拥有低管理费、较好的分散化投资效果等多重优势，在商业银行资本新规的正式实施和公募基金费率改革等多重因素的推动下，被动型债券基金正逐步成为我国固收类资管产品领域一个新的发展方向。随着被动型债券基金市场的不断发展，挂钩高等级信用债指数的被动型基金也面临新的机遇。国泰君安证券将履行作为债券篮子做市机构的职责，为本债券篮子提供双边报价，帮助汇添富基金应对相关产品日常的申购赎回以及其他流动性管理需求。

关于国泰君安证券债券篮子业务

国泰君安证券是我国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商，致力于成为“受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行”。为坚定履行“金融服务实体经济”的初心使命，全力贯彻“金融报国”的公司理念，以及充分发挥公司和部门在投研交易和对冲避险领域的经验优势，国泰君安证券固定收益外汇商品部积极推进债券篮子业务。自2023年7月起，国泰君安证券陆续推出5只债券篮子，涵盖国债、政金债、同业存单和信用债等多个品种。自业务正式开展以来，国泰君安证券债券篮子持续获得债券市场投资者的广泛关注，并与多家机构投资者达成交易，服务客户涵盖股份制银行、城商行、证券公司和公募基金等。未来，国泰君安证券固定收益外汇商品部将继续凭借专业的定价能力进一步优化报价策略，持续为投资者提供优质报价。

关于汇添富基金债券指数产品

汇添富基金是中国一流的综合性资产管理公司之一，始终坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，长期践行金融服务实体经济的责任。汇添富基金拥有完善的债券投研团队，长期深耕债券指数产品领域，涵盖同业存单、政金债和高等级信用债等多个品种。截至2024年一季度，汇添富债券指数产品市场规模已超200亿元，位居市场前列。未来，随着指数产品投资价值的不断挖掘，汇添富基金将持续捕捉市场的投资方向和投资机会，为客户创造长期价值。

篮子业务联系方式

国泰君安证券：

陈潇静

金正轩

(国泰君安)