【价值优选】兆威机电：微型传动系统打开高成长空间

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

兆威机电的主营业务是微型传动系统的研发、生产和销售。公司用于服务机器人的微型传动系统主要应用于家庭扫地机器人、娱乐机器人、教育机器人、机器人关节等具体场景，系公司新开发的产品应用领域，目前以家用扫地机器人为主。

公司相关领域布局：

XR：公司 IPD（瞳距）调节产品、磁感应系统、头部自动松紧装置、智能眼镜隐藏式微型扬声器等。

汽车电子：微型传动系 统、微型驱动部件，包括各类执行器、智能化电子驱动控制、运动控制系统等核 心部件及驱动解决方案，基本覆盖车身、舱内、配套设施等各类应用场景。

通信：公司为基站天线提供核心零部件，并在小基站市场加大客户研发合作。公司为 移动通信行业提供基站天线配套的 RCU 调节模组以及天馈传动模组。

智能家居：公司主要为智能家居行业提供微型传动齿轮箱、零配件等产品以及家电智能化 驱动解决方案。

医疗器械：公司为医用医疗设备提供核心电子器件，覆盖注射、手 术、清洗、检测等环节。

人形机器人：公司当前在机器人领 域的产品主要可应用于机器人头部旋转、机器人关节、自动喂食器、编程机器人 舵机等领域。

2024年第一季度报告：归属于上市公司股东的净利润5537.15万元，同比增长96.04%。

公司上市以来，业绩表现稳健，营收、利润同步增长，未来随着机器人的发展，公司业绩有望加速释放。国元证券给予兆威机电买入评级：在人工智能带动的终端装置智能化应用升级的过程中，微型传动系统的重要性在不断提升。我们重点看好XR放量和汽车电子新项目开发对于公司业绩的显著带动。预测公司24年归母净利润2.4亿元，给予60xPE，对应股价85.3元，维持“买入”的投资评级。

从技术面的角度看，目前股价有形成W底的迹象，短线股价受制于120日均线压制，一旦向上突破，则短线有望加速，投资者可以逢低跟踪。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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