大宗商品冲高回落,走势分化;有色及黑色系大幅下挫,焦煤、焦炭大跌超4%,沪镍、纯碱跌3%,铁矿、氧化铝跌超2%。锰硅大涨3%,价格再度刷新阶段新高,欧线集运、烧碱涨幅超2%。期货交流群已开通,群内有大神聊股票商品,加入就送年终好礼>>
暴涨!3个交易日暴涨400点鸡蛋近月再度触及涨停
继昨日大涨后,今日鸡蛋期货继续飙升,近月07合约盘中再度触及涨停,本周3个交易日累计大涨400点,涨幅超13%。主力09合约价格涨至4000点上方,创5个月新高。
对于鸡蛋期货大涨,国投安信期货分析称,鸡蛋近月大幅减仓期价涨停,远月跟涨。价格在底部区间表现出博弈激烈、波动加大的特点。由于上年12月至今年1月鸡苗补栏同比增加,预计5-6月行业在产存栏仍继续上升,但夏季产蛋率容易出现季节性下降。需求方面,6月为南方梅雨季节,鸡蛋不易储存,是淡季合约,价格容易出现季节性低点。由于目前蛋价能够覆盖现金养殖成本,因此鸡苗补栏积极性没有大幅度被抑制,老鸡淘汰虽在增加,但没有出现普遍性淘汰,因此我们预计下半年行业存栏温和下降。盘面对下半年合约定价已经在估值上体现了后期边际利多,后期主要关注预期差和期现收敛的交易机会。
华泰期货表示,5月仍为消费淡季,需求的持续低迷难以拉动蛋价上涨,但养殖成本对蛋价予以一定支撑,多空博弈加剧,预计本月现货价格震荡运行。短期来看盘面价格震荡运行,建议投资者谨慎观望。
展望后市,中信建投(601066)期货建议关注做多机会。24年的鸡蛋期货行情其实和2020年的行情非常类似,2024年是过去3年的盈利累积导致养殖户增加补栏量,从而逐渐走向过剩;2020年是因为非瘟导致生猪和鸡蛋价格大涨带来的高利润,从而开始出现大量补栏,导致产能过剩。即使在2020年上半年经历熊市低迷行情,到了下半年传统旺季时,盘面也走出过强势反弹行情,反弹之后,再继续下跌。从鸡蛋品种特性来看,即便在产蛋鸡存栏量高于同期水平,但是处于传统季节性需求旺季时,现货价格仍有上涨空间,盘面也会转向交易需求端。当下的行情也呈现出类似的特征,盘面在被压制到较低的位置后出现交易逻辑的切换。策略上,关注短期情绪修复带来的阶段性做多机会,但需注意在产能延续扩张趋势,未实现去化的情况下,行情仍有反弹后回调风险。考虑弹性,做多关注估值偏低07合约。
而徽商期货却持有不同观点,其认为当前处于五一后的消费淡季,鸡蛋继续看空为主。徽商期货分析称,随着南方梅雨季节及北方高温天气影响逐步显现,鸡蛋存储难度将加大,为规避质量问题,南方贸易商会谨慎采购,进一步减弱鸡蛋需求,利空蛋价走势。当前,从节假日备货来看,其提振效果有限。其中,4月第2―3周代表销区市场鸡蛋销量持续增加,环比增幅分别为2.88%、4.69%;第4周开始持续下滑。短暂的“五一”备货结束后,终端市场亦无节日需求提振,根据往年数据及季节性推断,预计5―6月样本市场鸡蛋销量环比或持续减少。 综合来看,5―6月在产蛋鸡存栏量将继续增加,供应充足,但需求端支撑力度不足,预计鸡蛋市场供大于求矛盾将进一步加剧,鸡蛋价格重心也将持续下降。
光大期货:锰硅再度高歌走强,关注标志性钢厂钢招落地情况
周三,锰硅主力合约2409再度领涨盘面,涨幅逼近4%。09合约近23个交易日仅有4日小幅录阴,自前低6108点位已上涨超2000点。
对于此轮飙升,从市场情况看,矿端或提供极大推动力。受热带气旋Megan影响,澳大利亚GEMCO码头受损严重,约35万吨货物发运受阻。South32于4月公布的季报显示,除非找到替代选择,否则其预计需等到2025年第一季度才能恢复码头运行及出口销售。澳矿减量发运的同时,康密劳加蓬矿对我国锰矿5月、6月报价均出现不同幅度上行,叠加海运价格不断走高,锰矿商面临严峻亏损风险。
另外,前期锰矿市场疲软,钢招价格不断走弱,市场悲观情绪笼罩,锰矿商彼时承接较多长协订单。这使得在当前矿端供应缩减背景下,低价锰矿库存消耗严重。当前,焦煤第五轮提涨开启,下游钢招定价仍在博弈中,锰矿商采购即期高成本锰矿进行生产风险较高,减产情绪浓厚,供给未来或将下行。需求方面,五大材产量环比走高,钢厂补库积极性较强,供需格局或边际向好。
综合来看,矿端紧缺或仍在发酵,需求边际向好,市场报价不断走高,预计锰硅短期维持偏强运行,需关注后续标志性钢厂钢招落地情况。
【今日关注】
22:30 美国至5月3日当周EIA原油库存
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