2023年中国对外投资金融行业总金额排名第一？ 此金融非彼金融！

来源 | 晨哨并购

2023年，中国资本出海热，不仅体现在实体产业链层面，也让中国金融行业的海外扩张有了让人惊讶的表现，金融居然异军突起，成为2023年中国对外投资规模第一大的行业。

去年，国内GDP同比增长5.2%，超过126万亿元，这一增长率在全球主要经济体中表现突出。经济增量的扩大，意味着更多的资本可以被动员用于对外投资和并购活动。

根据晨哨集团研究部的数据，在过去一年，中国企业进行了152宗海外并购交易，其中有146宗公开披露了交易金额，总额达到了172.71亿美元。

就2023年下半年情况来看，中国企业的海外并购共计80宗，与去年同期相比减少了28.57%，但较上半年增加了11.11%。交易金额总计达到143.46亿美元，与去年同期相比增长29.22%，与上半年相比激增390.46%。

正是在这样的增长背景下，国内企业拥有了更充裕的资金去寻求海外的投资机会，进一步推动了金融业的国际化步伐。

2023 年中资在金融行业的海外并购交易宗数 29宗，在 2023 年所有热门行业海外并购宗数中位列第二；披露金额 76.82 亿美元，在 2023 年上所有热门行业海外并购披露金额中位列第一。

由此可见，随着中国企业在全球市场的不断扩张，金融类机构面临着为国内企业提供更加国际化服务的挑战和机遇。通过海外并购，国内的买方企业不仅能够更近距离地服务已经“走出去”的中国企业，还能够吸引并服务更多的全球客户。

这不仅有助于金融类机构提升自身的国际竞争力，也促进了中国金融业务的多元化和国际化水平。

战略性收购：选择投资服务商的多元化资产策略

2023年国内金融领域跨境并购市场与往年不同，更多企业选择此路径以实现市场多元化和资产重组。这样不仅能有效分散投资风险，还能够探索新的增长点。在这些交易中，“大买家”是金融类企业的仅占了10宗，占据了总交易数的34%。

交易金额最大的买家业务主要聚焦于消费、能源/新能源/矿产，以及TMT这三大行业。

以下是两宗通过收购投资公司来持有其底层资产的代表性交易：

首先，第一太平（00142）通过其菲律宾子公司MPHI对Metro Pacific Investments Corporation（MPIC）进行了关键性收购。这次收购不仅巩固了第一太平在菲律宾市场的地位，还通过增持股权提高了对MPIC的控制力。这突显了一种重要趋势，即企业通过收购投资公司来增强在特定市场或行业的影响力和竞争优势。这种做法使企业能够更加灵活地掌控自身的业务发展，通过管理和运营底层资产来实现长期战略目标。

另一方面，非凡中国（08032.HK）收购了LionRock Capital Partners QiLe Limited剩余的股权，展示了另一种趋势，即通过收购来实现品牌多元化和全球化战略。非凡中国通过此次收购不仅加强了其在运动及休闲鞋服领域的领先地位，还获得了LionRock的资源和经验，探索了新的业务增长点并加速了品牌国际化进程。这种战略体现了企业在追求全球市场份额和提升品牌价值方面的思考和行动。

由此不难发现，通过收购投资服务商，收购方能够实现资产多元化。这意味着他们可以获得多个资产的投资组合，覆盖不同行业、地区或资产类型。这种策略有助于分散风险，因为各资产之间表现可能不同，一个资产的下跌不会对整个投资组合造成灾难性影响。同时，多元化还使得收购方更灵活地抓住各行业市场的增长机遇。

其次，投资服务商通常具备专业的资产管理和运营能力。他们拥有经验丰富的团队，能够为收购方提供专业的投资决策和高效的资产管理服务。这种专业管理可以提升资产的价值和效率，使得投资更加有针对性和可持续。

第三，战略布局是另一个重要考量因素。收购投资服务商可能是出于对特定行业或市场的长期战略考虑。这种战略布局可以使得收购方快速进入新领域或扩大市场份额，实现长期战略目标，并促使各业务板块协同发展。

投资服务商还带来资本运作的优势，拥有良好的资本运作经验，可为收购方提供更有效的资本运作和财务优化。此外，收购还可以增强品牌和市场影响力，加速业务增长和创造更多价值。

综上所述，收购投资服务商是一种全面和战略性的投资行为。它允许收购方通过专业能力、市场地位和多元化资产组合实现自身商业目标和增长战略，提升竞争力和市场地位，实现长期的价值创造和持续增长。

金融业的跨境并购趋势：规模与适应性的挑战

然而，在中国金融业进行海外并购时，面对不同国家的监管环境和合规要求，必须展现出高度的适应性和灵活性。从2023年金融行业的并购数据来看，全球范围内的投资交易呈现出不同的规模和分布趋势。

首先，百慕大群岛虽然只有一宗交易，但其投资金额高达34.37亿美元。加拿大同样如此，尽管只有一宗交易，但投资金额达到了18.75亿美元。

与之相比，英属维尔京群岛记录了12宗交易，但总金额仅为4.6亿美元，远低于百慕大群岛和加拿大的单笔交易金额。

菲律宾的单笔交易金额为2.64亿美元，显示了对单一投资项目的较大规模投资。而荷兰、新加坡、日本等国家的投资金额相对较低，尤其是日本，尽管交易宗数为2，但总金额并不高。

作为全球经济的重要参与者，美国的交易宗数为2，但投资金额相对较低。这反映了这些交易涉及初创企业或较小规模的项目，与其他地区的投资规模有所不同。

最后，萨摩亚、阿联酋、马绍尔群岛共和国、卢森堡、英国、德国等地区的交易宗数均为1，投资金额均在千万美元以下。

由此可见，金融业在并购市场的国际化进程仍需持续推进。为了确保并购的成功和后续运营的顺畅，深入理解并严格遵守目标市场的法律法规至关重要。金融类机构应当构建起一套有效的合规管理体系，以适应不同国家和地区的监管环境。

在当前全球经济的多变格局中，贸易争端和地缘政治紧张等复杂因素为中国金融业的海外并购活动带来了一系列挑战。对此，国内企业必须保持对全球经济动向的敏锐洞察，灵活调整自身的并购策略，以有效应对不确定性所带来的潜在风险。通过这样的方式，金融业不仅能够实现稳健的海外扩张，还能在全球化的浪潮中保持竞争力和可持续发展。

结语：金融业投资新趋势—产业资本驱动下的全球战略布局

从以上分析来看，此金融非彼金融。

这波中国海外金融投资，不是2013-2017年的买银行买保险，而是由产业输出带动的全球布局的产业资本运营主体为主。

这一趋势揭示了国内企业正积极利用海外并购作为推进国际化战略、增强国际市场竞争力的有效途径。

此外，晨哨集团认为，在海外并购过程中，金融行业需特别关注以下几个关键方面：

首先，市场多元化至关重要。企业应基于目标市场的特点和发展趋势，进行精准投资定位，避免无目的的跟风行为。

其次是长期投资策略，要具备足够的耐心和资金实力，培育并发展海外投资项目，实现长期可持续发展。

技术获取也是关键，产业方应加强与海外技术企业的合作，共同推动技术创新和业务升级。

最后，国内金融行业需要不断适应变化的全球经济环境，灵活调整战略，加强国际合作与交流，以确保在国际化道路上稳步前行。

2023年，金融业的跨境并购活动开始聚焦于“产业资产”。国内的主要买家正致力于通过增强专业能力、巩固市场地位以及构建多元化的资产组合来实现其商业目标和增长战略。这不仅有助于提升他们的竞争力和市场地位，而且为实现长期价值创造和持续增长奠定了坚实的基础。

5月8日，第十一届全球投资并购峰会即将隆重开幕，峰会主题为“产业力量驱动新一级市场”。本次峰会汇集了来自政府、上市公司、并购基金和金融机构等多个领域的顶尖资源，构建了一个多元化且高端的交流与合作平台。

此外，今年的峰会将围绕两大核心主旨展开深入讨论。第一天主峰会的主旨为“中国资本出海的新逻辑与新动力”，旨在探讨中国企业在全球投资领域的新策略和新机遇。随后，峰会将关注“产业并购的新起点：存量盘活与增量突破”，聚焦于如何通过并购活动激发产业活力，推动经济的转型升级。

我们诚挚邀请新老朋友在5月8日至10日期间，再次相聚于这一盛会，共同探索和把握产业投资的新机遇！

-会议信息-

指导单位：

上海市虹桥国际中央商务区管理委员会

上海市闵行区人民政府

主办单位： 晨哨集团

协办单位：闵行区投资促进中心 闵行区南虹桥管理委员会办公室

支持单位： 虹桥海外发展服务中心

会议地点：上海虹桥新华联索菲特大酒店

活动时间：2024年5月7日-10日

活动规模：300-400人

-会议议程-

5月8日：主峰会第一天

主旨：中国资本出海的新逻辑新动力

09:15-09:25　领导致辞

虹桥管委会领导

09:25-09:45　主办方领导致辞及演讲

主题演讲：资本出海的新逻辑新趋势

演讲嘉宾：晨哨集团 CEO 王云帆

09:45-10:00　揭牌、签约仪式：

大虹桥全球项目库上线仪式

大虹桥“走出去”国际投行合作伙伴发起仪式

10:00-10:30　主题演讲：全球产能过剩与产业链重构时代的中国挑战与机会

演讲嘉宾：清华大学 孙立平 教授

10:30-11:00　主题演讲：在逆全球化时代与世界同行——搭建新型双边基金平台推动跨境产业合作

演讲嘉宾：中投公司 副总经理兼副首席投资官 祁斌

11:00-11:10　第十届金哨奖榜单公布：十佳跨境并购金哨奖

11:10-12:00　圆桌对话：如何构建中国企业的全球产业链核心能力

圆桌主持：毕马威交易战略与并购融资主管合伙人 王虹

圆桌嘉宾：

江森自控 全球投资副总裁 杨益

能链集团 董事长 戴震

胜宏科技 CEO 赵启祥

ICS 创始人 李亦斐

14:00-14:20　主题演讲：如何布局AI

演讲嘉宾：嘉御资本 创始合伙人 卫哲

14:20-14:40　主题演讲：日本消费市场投资并购机会与规则

演讲嘉宾：三井住友信托银行 上海分行行长 八田健

14:40-15:40　圆桌对话：“脱钩”背景下，发达经济体投资如何破局

圆桌主持：新加坡立杰律师事务所驻上海代表处主任 乔丽娜

圆桌嘉宾：

山田咨询 董事总经理 平井孝明

江波龙 投资总经理 王舒翀

凯辉基金 合伙人 陈增炀

众擎资本 管理合伙人 路特斯董事 余宁

15:40-16:00　主题演讲：全球新兴市场投资机会与挑战

演讲嘉宾：TMF 中国大陆全球业务拓展高级总监 王一佳

16:00-16:20　主题演讲：进军中东

演讲嘉宾：阿吉兰兄弟控股 投资总监 侯渊

16:20-17:20 圆桌对话：新兴市场投资的机会与挑战

圆桌主持：北京浩天律师事务所 合伙人 沈高明

圆桌嘉宾：

阿布扎比第一银行 中国区首席执行官 邹江磊

东富龙 高级副总裁 张海斌

海南矿业 副总裁 何婧

睿智咨询 创始人 王贯达

5月9日：主峰会第二天

主旨：产业并购新起点：存量盘活与增量突围

09:40-09:50　领导致辞

上海市闵行 区委副书记、区长 陈华文

09:50-10:10　主办方致辞及演讲

主题演讲：产业并购新起点新趋势

演讲嘉宾：晨哨集团 CEO 王云帆

10:00-10:20　闵行区产业与投资环境推介

闵行区领导

10:20-10:25 签约仪式

晨哨并购与闵行区投促并购合作

10:25-10:45　主题演讲：股权投资助力科技创新发展

演讲嘉宾：诚通基金（国调基金管理机构）副总经理 方向明

10:45-11:05　主题演讲：产业深度并购时代的到来

演讲嘉宾：天风证券 副总裁、研究所所长 赵晓光

11:05-11:10　第十届金哨奖榜单公布：十佳境内并购金哨奖

11:10-12:00　圆桌对话：如何通过投资并购有效布局新质生产力

圆桌主持：普华永道 中国并购咨询服务合伙人 乔来智

圆桌嘉宾：

国新基金 党委委员、副总经理 郭一澎

国泰君安 创新投董事长 韩志达

鼎晖私募 股权投资 管理合伙人 任亦樵

万丰奥威 董事长 赵亚红

华润资本健康产业基金 董事总经理 倪冰

14:00-14:30　主题演讲：新公司法、新监管政策对上市公司并购模式的

启发和影响

演讲嘉宾：北京植德律师事务所 合伙人 任珊珊

14:30-15:00　主题演讲：半导体行业的新一轮并购机遇

演讲嘉宾：罗博特科 董事长 戴军

15:00-15:30　主题演讲：高端制造产业并购投资的盛宴-洞察与思考

演讲嘉宾：盈峰集团董事、副总裁， 盈峰投资董事长 苏斌

15:30-16:00　主题演讲：国企收购上市公司热潮的冷思考

演讲嘉宾：广慧并购研究院院长、广慧投资董事长 俞铁成

16:00-17:00　圆桌对话：2024年产业并购与资产重组的机遇与挑战

圆桌主持：君合律师事务所 合伙人 周辉

圆桌嘉宾：

百奥维达 创始合伙人 杨志

一村资本 创始合伙人 于彤

华泰联合 投行并购部执行总经理 栾宏飞

胜帮投资 总经理 周乔

国投招商 生命科学团队联席负责人 肖治

闭门会议（定向邀请）

• 5月7日（下午） 虹桥国际投行联盟闭门会议

• 5月10日（上午） 上市公司与并购基金闭门会议

拟出席嘉宾名单：

嘉宾姓名 单位 职位

钟晓咏

上海虹桥商务区管委会

党组书记、常务副主任

张斌

上海虹桥商务区管委会

副主任

陈华文

闵行区

区委副书记、区政府区长

祁斌

中国投资有限责任公司

副总经理、副首席投资官

郭一澎

国新集团国新基金

党委委员、副总经理

方向明

诚通集团国调基金

副总经理

狄辉

中交资本控股有限公司

副总经理

刘雨梦

交通银行总行投行部

负责人

邹江磊

阿布扎比第一银行中国区

行长

八田健

三井住友银行上海分行

行长

孙立平

清华大学

教授

路跃兵

法国液化空气大中华区

董事局主席

杨益

江森自控

全球投资副总裁

吴怀磊

华培动力

董事长

戴军

罗博特科

董事长

苏斌

盈峰集团

董事、副总裁

滕磊

海南矿业

副董事长

颜旭光

阿吉兰兄弟控股

中国区总经理

戴震

能链集团

创始人

王舒翀

江波龙

投资总经理

田文志

宜明昂科

董事长

赵启祥

胜宏科技

CEO

郝鹏飞

正大集团

副总裁

张海斌

东富龙

高级副总裁

郑钧

浙江金控

董事长

华晓峰

无锡创投

董事长

卫哲

嘉御资本

创始人、合伙人

钮健

杭州实业投资集团

董事长

段兰春

凯辉基金

管理合伙人

费飞

孚腾资本

总经理

倪冰

华润资本

董事、总经理

周乔

胜帮投资

总经理

冯皓

胜帮投资

副总经理

王潇

CPE源峰资本

合伙人

于彤

一村资本

创始合伙人

部分确认参会上市企业/产业集团（排名不分先后）：

美的集团、联想控股、盈峰集团、 中兴通讯、中控技术、罗博特科、铭普光磁、 欧圣电气、鸿泉物联、苏奥传感、华懋科技、领益制造、 江森自控、 法雷奥集团中国、江波龙、 中材股份、季丰电子、吉丰科技、山东海科、铭利达、莲花股份、 广电运通、京源环保、 鹏欣集团、芯导科技、万业企业、今世缘、泰豪科技、鲁信创投、吉峰科技、晶瑞新材、奥雅股份、保集集团、合兴集团、帅克宠物、新天然气、 鼎龙股份、鄂尔多斯、赣锋锂业、石药集团、达瑞电子、大华股份、同兴环保、 江苏北人、天海防务、小黄鸭德盈、合纵科技、中汽研、奥克斯、雅戈尔、国药现代、华培动力、中伟股份、海南矿业、华恒生物

部分确认参会投资机构（PE/VC、上市公司CVC、并购基金，排名不分先后）：

国调基金、国新基金、摩根士丹利中国基金、鼎辉、弘毅投资、一村资本、威高资本、蒙牛集团CVC基金、西藏东方财富投资、元禾重元、42Xfund、金沙江联合、今翊资本 Nexus Point Capital、蓝图创投、轩元资本、太平国发、华业天成、CPE源峰、凯辉基金