A股：刚刚，证监会和沪深交易所接连发布！“新国九条”后续来了

4月行情结束了，但是证监会和沪深交易所以及中基协也没有闲着，继续发布了较多的重磅消息。每次盘后以及周末或者重要假期内，上面都会释放和资本市场较多的信息，这挺让大家期待的。

这次证监会和沪深交易所接连发布的一些内容，主要是对于“新国九条”指引的细节修订和落实，信息量比较大

1、证监会重磅发布，主要是在这几个方面修订细则：

一是“首发企业检查”的抽查比例修改为20%。相比较之前随机抽查比例只有5%来讲，目前已经提高到20%，从今天公布开始就正式实施，有助于加大对IPO的监管力度。

二是证监会修改《科创属性评价指引（试行）》，自公布之日起实施。这算是落实之前提出的“科创16条”细则，确定了科创板的定位，大力支持拥有核心技术的科技板块。

三是进一步优化北交所辅导监管工作。对北交所各个环节做出监管要求，北交所不再是逃避监管的“避风港”，北交所制度越来越成熟。

2、沪深交易所集体发声，其中包括退市规则修订，现金分化不达标，发行上市审核等内容，信息量比较大，逐一分析：

一是上交所对口碑声誉，“清仓式”分红等加强监管，对保荐人以及独立财务顾问撤回申请提出要求。（相当于对公司上市前的审查更加仔细，对于主动撤回申请的公司提出更多要求）

二是上交所明确建立投资价值研究报告回溯监管机制，明确“报备即担责”。（什么意思呢？以后保荐机构在对公司做投资价值研究分析的时候，研究报告有回溯监管机制，不能毫无根据的进行分析，因为随时可以对分析报告进行回溯，只要报备了就担责。有了这个机制约束，谁的责任就很明了了，这真是一大利好）

三是上交所回应公司被ST。（预计不会出现大量公司被ST的情况，目前符合的大约有30家左右，这些当中有很多可能只是为了督促尽早分红回报股民，并非所有的ST公司都会退市，有些只是因为分红不达标而已）

四是对于即将要退市的公司监管更加严格了。（这对于那些壳资源股来讲不是一个好的信号，被盯得更紧了，想要炒作壳资源没有那么容易了）

五是深交所发布，调整创业板定位评价标准中的营业收入复合增长率指标。（指标的提升意味着对于那些想要在创业板上市的公司提出了更高的要求，强化创业板成长性的定位，相当于筛选资格更严了。换个角度来讲，条件越高越能够上市的，那公司基本上也不差）

六是深交所回应了退市规则，不针对“小盘股”公司。（“新国九条”退市新规出现之后，小盘股经历过大跌，但之后证监会回应了，这次深交所继续回应大家的担忧，这相当于是对小盘股公司的肯定，防止再次出现大规模被错杀的情况）

最后则是沪深交易所对于“新国九条”其他业务规则正在修订，将在近期加快公布，可以看出5月份将会是很多新规开始实施，市场将会越来越规范，也会慢慢步入正轨。

3、中基协重磅发布，规范了私募基金以及私募量化产品等。具体如下：

一是对量化私募基金提出了七大要求。其中有两点提到，对于持股比例集中度，杠杆，交易频率，瞬时大额成交等投资交易风控加强，保存历史交易记录不少于20年，这其实体现了对于量化的加强监管。

二是中基协规范私募参与场外衍生品交易，明确私募参与DMA业务不得超过2倍杠杆。好处是什么？

一方面是可以控制一些场外衍生品的规模，比如雪球等产品，另一方面则是控制杠杆规模，防止对市场造成较大的波动影响。

三是私募证券基金投资需满足“双25%”规定。这个是什么意思？比如说某一私募基金投资某只个股的比例不超过该私募资产的25%，而这家私募机构旗下所有的基金产品投资这只个股的比例，不超过这只个股资产的25%。可以防止某只私募集中重仓这只个股，也可以防止某家机构完全控股这家公司。

最后，从证监会和沪深交易所以及中基协今天发布的一些内容可以看出，大部分是对于监管的强化，同时也回应了市场关切的一些重要问题。

中基协规范了私募量化，但是对于交易提及的不多，沪深交易所对于IPO上市以及退市细则规定，但是对于转融通等问题也提及不多，包括证监会对于违法违规等处罚力度细则等等。

如果可以对于目前市场上做空的一些工具或者制度有所限制，那就更好了，对于市场信心的提振将会更加直接。总之，现在已经在改革了，期待5月份会有更多地措施发布，A股上涨的才会更加有底气。