北京
4月28日，科德教育获开源证券买入评级，近一个月科德教育获得3份研报关注。
研报预计科德教育2023年已实现收入7.71亿元，同比下降2.94%；其中2024年第一季度实现收入1.88亿元，同比增长10.46%。公司2023年实现归母净利润1.39亿元，同比大幅增长83.6%，归母净利率为17.96%，同比增长8.64个百分点。预计科德教育2024-2026年归母净利润分别为1.68/2.01/2.35亿元，对应的每股收益（EPS）为0.51/0.61/0.71元。相较于当前股价，公司估值对应的市盈率（PE）分别为20.7/17.4/14.9倍。开源证券分析师认为，由于公司高分红政策和参股AI芯片公司中昊芯英的持续发展，有望进一步带动公司估值的重估。
研报认为，贡献于公司业绩增长的因素包括教育业务的稳健增长、油墨业务的毛利率恢复等。公司公布的高分红政策，展现了向股东回馈的诚意。同时，通过参股掌握核心AI芯片技术的中昊芯英，公司在AI领域有望迎来价值的重估。在业务方面，科德教育的教育业务和油墨业务均呈现增长态势，尤其是中职业务和高附加值油墨产品展现出良好的市场前景。
风险提示：新校区建设及招生爬坡可能不达预期，以及中昊芯英的销售未能符合预期，可能构成潜在风险。
本文源自金融界
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