上市险企首季战况：国寿双重领跑寿险巨头，三险企连续负增长

行业刚刚从上市公司2023年年报中回过味儿，一季度的保费数据又纷至沓来，“糊”了一脸。

人身险的保费，头部公司中除老大哥中国人寿不动如山外，其他公司多少有些压力。

中国人寿（+3.18%）、平安人寿（+0.90%）、太保寿险（-5.39%）、新华保险（-11.70%）、人保寿险（-8.24%）这5家公司，合计保费收入同比-0.80%，虽然较前2月的-2.81 %有所好转，但前面依然有个负号。

联想一下上市公司们年报中披露的2023年末（月均）人力情况，似乎2024年一季度上市人身险公司保费的承压也不值得诧异，毕竟头部公司仰仗的还是个险渠道。

至于近两年追逐银保的上市公司，在2023年一季度负增长的基础上再度“跌停”，似乎也没啥好奇怪的。

财产险方面，和人身险比起来，要欢喜不少。

人保财险（+3.80%）、平安产险（+2.80%）、太保产险（+8.60%）和众安在线（+18.10%）这4家公司，合计保费收入同比+4.73%，增速超5家人身险公司近6个百分点。

但和自己比，在往年高基数的背景下，增长也有所放缓…

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-Insurance Today-

人身险“泾渭分明，错落有致”

国寿增量存量双领先

三寿险巨头连续两年一季度负增长

从上市寿险公司一季度保费收入数据来看，5家公司共实现保费收入7143亿元，同比-0.80%。具体到公司，可概括为八个字：泾渭分明，错落有致。

从增速上看，泾渭分明。

中国人寿、平安人寿实现2024年开门红，一季度保费收入增速分别为+3.18%、+0.90%。

而太保寿险、新华保险和人保寿险就没有那么幸运了，-5.39%、-11.70%和-8.24%的增长成为了上市险企中的失意者。其中人保寿险由于趸交业务大幅收缩近1/3，使得长险首年保费收入同比-21.4%。另外，这三家公司已连续两年一季度负增长。

从总量上看，错落有致。

中国人寿以3376亿元的保费收入独占鳌头，联想其3.18%的增速，可以说是稳住了大盘。亚军平安人寿实现保费收入约1733亿元，仅为中国人寿的一半左右。

季军太保寿险实现保费收入约917亿元，仅为平安人寿的一半多点…至于第4梯队的新华和人保寿险，更是仅为太保寿险的一半多点…

老大哥国寿的稳与进，更多地是得益于个险新单期交高基数下的稳与进。其增速虽然不是上市公司中最快的，但考虑到其占上市公司个险新单期交一半的市场地位，带来的边际增量规模依旧处于首位。

诚然，在2024年这个人身险行业转型关键期，太关注保费似乎总是显得有点“教条”。

但我们也要看到，无论是上市公司也好，非上市公司也好，其中的佼佼者，虽然保费收入增速可能较往年有所回落，但基本也还是维持一个正增长，这实际上是经营底子和过冬资本的体现。

保费的增量能给公司带来更充足的转型底气、更从容的转型空间。如同给鱼缸换水，既然换水的时候无法把鱼全部捞出来，那么有出的同时也必须有进，鱼方能渡过换水期。

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-Insurance Today-

人身险保费增速的背后

是渠道的选择，更是人才的比拼

很显然，2024年一季度保费下滑较为明显的三家上市寿险公司，人保寿险、新华保险、太保寿险，近年来在银保渠道上动作频频，甚至出现“重启银保”等急转弯动作，但在这场“报行合一”的格局下，业务多少会更具“弹性”。

长期以来就以银保业务为主，堪称“银保建司”的人保寿险一季度保费收入负增长8.2%；至于前几年不断转向银保的新华保险一季度保费收入更是出现了11.7%的负增长。

而太保寿险情况却又不一样。自重启银保以来，太保寿险迅速大面积铺开趸交业务重占市场，却在2023年转型期交之时赶上了此次新规局面，转型空间可谓窘迫。

至于个险，这个行业安身立命的渠道依旧承压。

从年报数据来看，在行业人力超17%的负增长环境下，上市公司们也难以独善其身，2023年持续走低的人力显然也多多少少影响2024年一季度的保费。有趣的是，2023年末各公司代理人的数量也正好匹配了一季度的保费梯队。

虽然上市公司压力重重，但值得庆幸的是，占全行业人力比重超20%的国寿，在营销体制改革支撑下，降幅仅为5%左右，明显跑赢行业平均，托住了行业人力的坠落。这或许也表明，国寿营销体制改革已初见成效。

“现有队伍专业升级”和“新型营销模式布局”是国寿营销体系的重点改革方向，辅之以“建设产品+服务生态”“科技精准赋能”支撑，加快推进向专业化、职业化、综合化“三化”队伍转型升级，利用三年时间打造具有中国特色的个险营销体系。

另一个值得庆幸的点是，各种新的增员企划已然伴随春雷而至。

龙年未至，国寿便率先打响“种子计划”。“种子计划”作为八大工程”中“销售渠道强体工程”的重要组成部分，立足一二线城市，凝练内部资源，先立后破。

根据数据显示，第一批试点团队招募的新人均为本科及以上学历，其中20%为硕士及以上学历。人均新单佣金水平达1.2万元。

国寿的动作和第一口的“甜头”，无疑为行业注入一剂“强心针”，各公司也纷纷加紧各类增员企划项目的运作，小红书上话里话外的种草笔记更是随处可见。

看来， 2024年的增员节奏将会更加急促和有力。

毕竟个险这个中流砥柱，靠的还是人才。

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-Insurance Today-

财产险公司全线红盘

人保绝对领先，众安猛增近两成

财产险方面，从保费收入上看，似乎没有人身险来得那么猛烈。2024年一季度，4家AH股上市财险公司共实现保费收入约3226亿元，同比增长4.73%，比人身险好不少。

从各公司来看，也比人身险同仁们更有气色，至少没有负增长的。

从保费收入来看，“老三家”依旧领先。其中人保财险处于绝对领先地位，实现保费收入1740亿元，超出老二平安财险近千亿。

从保费增速来看，众安在线增速接近20%，成长性远超“老三家”。“老三家”中仅太保产险增速相对较快，领先处于同一保费平台的平安产险约6个百分点。

整体来看，财险板块的正增长：

一方面得益于随着车险综改的更加深入，车险市场竞争格局进一步得到优化，新车销售和存量车转化拉动使得车险保费保持了稳健增长的态势，对于头部险企的业务形成了有力支撑；

另一方面，自去年以来，非车险种的发展速度也在进一步加快，也推动了这些上市险企的业绩。就人保财险来看，企财险（+11.3%）、货运险（+9.4%）和意健险（+6.2%）均实现了较快的增长。

不过，财产险整体和自身相比，也是疲态尽显。

从一份2月的权威数据来看，财产险行业整体增速仅为4.02%（2023年同期为10.86%，2022年同期为13.37%）。仅有占比20%的健康险增速较快（+8.90%），但和2023年同期的18.99%相比也是差点意思。至于农险等政策性业务更是“易碎品”，2024年前2月保费增速仅为3.03%（2023年同期达41.94%）。

这些情况，也能从人保财险的数据看出一二。

人保财险2023年一季度总体保费收入+10.2%，信用保证保险增速更是达26.7%，农险保费增速达23.2%。

不过好的一点是，在各种生态圈下，财产险或许能更多地发挥连接的功能，而非单纯的支付功能。如此一来，本身保障性质更加突出的财险板块，或许也将得到更多的重视。

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