睿远傅鹏博、赵枫、饶刚最新调仓出炉，一致加仓港股，头号重仓股中国移动遭减持

财联社4月18日讯（记者 周晓雅）睿远基金旗下产品2024年一季度成绩单披露，买入港股成为旗下基金经理的共同选择。

不过，作为头号重仓股，中国移动港股被傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值、赵枫管理的睿远均衡价值三年，以及饶刚和侯振新管理的睿远稳进配置两年持有减持。而腾讯控股被傅鹏博买进重仓股行列，美团则得到赵枫和饶刚的青睐。

在A股方面，三位基金经理对新旧能源股的偏好不一，傅鹏博加仓广汇能源减持宁德时代，而赵枫则加仓宁德时代至第二大重仓股。

整体来看，3只产品规模缩水，截至今年3月底，睿远成长价值规模回落至200亿元关口内，为188.13亿元；睿远均衡价值三年和睿远稳进配置两年持有分别为118.3亿元、84.24亿元。今年1月29日，睿远基金分别自购睿远成长价值、睿远均衡价值三年各5000万元。

傅鹏博：主动调仓重仓股，腾讯新进前十大重仓

睿远成长价值的2024年一季报显示，股票仓位达到90.25%，较上一季度末提升1.76个百分点。港股仓位的增加更显著，从去年底的17.67%，抬升至今年一季度末的20.11%，增超2个百分点。

从行业的仓位分布来看，通讯服务、医疗等行业港股仓位抬升。腾讯控股港股是唯一一只新进前十大重仓股行列个股，持股数为408.16万股，环比增加近五成。这也是自2019年中报以后，腾讯控股再次被睿远成长价值重仓。

三安光电退出前十大重仓股，该股此前持续两年半被重仓，去年底为重仓股第7位。傅鹏博和朱璘在该基金一季报也提到，一季度主要减持了些净值占比前20的公司。

中国移动依然保持头号重仓股的位次，但是持仓数减少了705.05万股，至2656.25万股，持仓占比也下滑至8.56%。此外，宁德时代、通威股份、万华化学、东方雨虹等4只重仓股持股数均有所减少。

不过，并非所有重仓股遭减持。立讯精密、广汇能源、迈为股份的持股数均有所增加。傅鹏博和朱璘表示，能源类个股在其回调时逆势增加了持仓，此外，自下而上增加了一些受益出口链增长、受益设备替代更新类的公司。三诺生物的持股数环比也稍有增加，但持仓占比下滑。

展望二季度， 他们认为，A股市场预计还会存在一些结构性机会，板块指数的估值水平仍低于历史均值。随着上市公司年报和一季报披露，二季度基本面改善和景气变化对全年投资或有更强和更加明晰的引导作用，将继续动态调整组合。

赵枫：连续4个季度减仓中国移动，加码宁德时代

与傅鹏博的动作相似，赵枫也在今年一季度减持头号重仓股中国移动，这已是睿远均衡价值三年连续第4个季度减持该股。截至今年一季度末，该基金对中国移动的持股数为1760万股，环比减少240万股。

腾讯控股、思源电气、三诺生物、华润啤酒等个股的持股数也有所减少。赵枫在一季报提到，个股减持了跟固定资产投资相关的公司，以及静态估值没有吸引力、未来增长判断比较困难的公司。

而宁德时代、万华化学、伟明环保则被加仓。季报显示，估值有吸引力是部分新能源公司被增持的原因，同时估值低廉、基本面稳定可预期的公司也被加仓。

整体来看，该基金截至今年一季度末的股票仓位与上一季度大体保持一致，为89.85%，港股仓位得到小幅加仓。美团、中国财险等2只个股被买进前十大重仓，从行业来看，消费品行业的港股仓位有所提升。

展望后期，赵枫预计，随着需求增长放缓，上市公司对扩张会更加理性，会更加注重盈利能力和股东回报，这将提升中国上市公司的盈利质量和回报水平。

饶刚：债券供给一般不改变趋势，中长期看好配置价值

作为偏债混合型基金，饶刚和侯振新管理的睿远稳进配置两年持有在今年一季度对股票仓位稍有回升，为30.66%。

饶刚和侯振新在该基金2024年一季报提到，年初权益市场的流动性冲击中，一方面在红利类资产和成长类资产价格短期出现较大分化时，根据预期回报率水平进行了持仓结构的再平衡，另一方面也在市场风险偏好快速收缩阶段，积极把握机会，加仓了部分基本面扎实、估值便宜的优质标的，从而使得权益仓位相较去年末小幅提升。

其中，港股的仓位提升较显著，从去年底的13.99%，抬升至今年一季度末的17.71%。具体来看，工商银行、腾讯控股等港股被加仓，美团新进前十大重仓股；中国移动港股的持仓数则有所下降，不过持仓占比环比提升。A股方面，宝钢、宁德时代、统联精密也得到增持。

转债方面，该基金仓位略有下降，主要是此前长期持有的公用事业类转债随着正股的上涨曾阶段性满足转股条件，因此进行减持实现了不错的收益，目前依旧主要持有低估值的转债品种。

纯债方面，饶刚提到，在一季度长端利率出现明显下行后，适度降低了债券资产的杠杆和久期。在他看来，尽管二季度前后将迎来特别国债的发行，其发行方式的选择可能会对市场形成阶段性冲击，但债券供给一般不改变趋势，中长期来看债券资产依旧具有不错的配置价值。

展望后市，他表示，在一季度预算内政府债券发行速度偏低的情况下，二季度可能将逐步向正常季节性靠拢，从而使得财政对于经济动能的牵引程度有所加强，“债券发行－财政支出－实物工作量”的传导链条对于内需的拉动同样值得关注。