银行中收“困境”：手续费下滑，代销业务压力凸显 | 银行与保险

文/《清华金融评论》秦婷

从目前已公布2023年年报的主要银行来看，多家银行出现了非利息收入同比下降的情况。分析认为，去年以来，受金融市场变化的影响，投资者风险偏好下降，基金股票价格波动大，理财产品也不稳定，银行代销类的业务收入普遍受到了明显的影响；再加上减费让利等各项政策的落地，整体来看银行中间非息收入波动较大。

但发展中收业务、提高非息收入，仍是低利率环境下银行业务发展的必然选择。目前，国内商业银行中间业务在收入总量和收入结构、服务范围和创新能力、服务收费理念、金融科技的发展应用等方面仍具有较大的发展潜力和提升空间。银行针对财富管理代理代销业务也在积极布局。

随着净息差的持续收窄，银行愈加重视通过提升中间业务收入改善经营业绩。但近日陆续公布的2023年年报显示，不少银行非息收入不升反降趋势明显，尤其中间业务普遍承压。其中，受理财、公募基金等产品代销业务波动影响，部分银行手续费及佣金收入同比降幅较大。

具体来看，从目前已公布2023年年报的主要银行来看，多家银行出现了非利息收入同比下降的情况。总数来看，2023年5家大行的非利息收入超过了1000亿元，其中，2023年工商银行非利息收入超过1880亿元，排在首位，中国银行和建设银行也分别超过了1500亿元，招商银行和农业银行的非利息收入也超过了1200亿元。

从增长情况来看，工商银行、建设银行和兴业银行的非利息收入下降超过15%，农业银行下降8.8%，交通银行下降9.3%，民生银行和北京银行相对增长较为迅猛，民生银行增长9.6%，北京银行增长10.4%。

表1：部分银行非利息收入及变化情况

数据来源：Wind

从非利息收入占比来看，Wind数据显示，2023年有5家银行非利息收入占比超过了30%，分别为招商银行、交通银行、宁波银行、兴业银行和中信银行。而建设银行、邮储银行、农业银行和盛京银行非利息收入占比在20%以下。

相比2022年，多数银行占比也出现了下滑，盛京银行下降了8.7个百分点，兴业银行下降了4.2个百分点。

表2：部分银行非利息收入占比及变化情况

数据来源：Wind

银行非息收入下降有多方面原因，手续费及佣金收入下降是其中重要因素。

Wind数据显示，总量来看，工商银行和建设银行的手续费及佣金净收入超过了1000亿元，招商银行和农业银行超过了800亿元，中国银行将近790亿元。但从增长情况来看，大部分银行均出现了下滑。其中，盛京银行下降45%，兴业银行下降了38%，徽商银行下降33%，招商银行、中信银行和光大银行等也下降超10%。

具体来看，基金、理财等代销业务压力较为凸显。例如平安银行2023年实现代理个人理财收入9.48亿元，同比下降5.7%。招商银行2023年实现代销理财收入54.24亿元，同比下降18.37%；代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%；代理信托计划收入32.06亿元，同比下降19.43%。

招商银行副行长兼财务负责人彭家文在年报发布会上表示，去年银行业手续费及佣金收入方面都面临比较大的压力。主要包括三个方面的影响因素：

“一方面，业务量增长放缓或减少带来了收入的下降，比如权益类产品托管总量下降幅度达到了4.55%，使得相关业务营收出现明显下降，拖累整体营收。另一方面，去年资本市场波动使得整个权益类产品收入下降，所以我们代销基金的结构里将费率相对较高的权益类产品压缩，理财产品中也将费率相对高的非现金产品转向费率相对更低的现金类产品，整体产品结构的变化也导致了收入的下降。此外，减费让利，保险、基金费率改革等系列政策的影响，也影响了整体手续费的收入。”

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼也指出，去年以来，受金融市场变化的影响，投资者风险偏好下降，基金股票价格波动大，理财产品也不稳定，银行代销类的业务收入普遍受到了明显的影响；再加上减费让利等各项政策的落地，整体来看银行中间非息收入波动较大。

表3：部分银行手续费及佣金净收入及变化情况

数据来源：Wind

《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》数据显示，截至2023年末，银行理财存续规模约为26.80万亿元，较年初下滑约3.07%，这也是银行理财市场存续规模连续第二年下降，2022年，银行理财存续规模已经较2021年末的高点下降了4.66%。

与此同时，业务结构的变化使得财富中收进一步承压。客户风险偏好降低，进而也导致其理财需求从费率高的产品向费率低的产品迁移。

有分析指出，从整个市场的结构来看，虽然公募基金在2023年维持了正向增长的势头，但最大增量来自债基，而其产品特征决定了银行代理相关业的收益率不如权益类产品高。银行理财市场也是如此，2023年下半年，银行理财市场虽然步入修复期，但主要归功于现金管理类产品的规模回升。公开数据显示，现金管理类理财在2023下半年仅半年时间内便新增1.33万亿元，占全市场理财增量的91%。

表4：部分银行理财产品余额及变化情况

数据来源：Wind

业内普遍认为，发展中收业务、提高非息收入，仍是低利率环境下银行业务发展的必然选择。随着市场环境的回暖，银行中收业务对营收贡献率也在逐步提升。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，我国经济保持良好恢复态势，消费稳步修复，企业盈利改善，经济长期向好，机构积极转型发展，这些为机构中间业务复苏、发展提供有力支持。

中国银行业协会发布《中国银行业中间业务发展报告暨创新案例选编（2023）》指出，目前各行通过加大市场拓展、发力产品创新、借力金融科技等多样化手段，进一步围绕客户资产管理、消费升级、线上支付等金融需求，促进中间业务高质量发展。

《报告》指出，目前我国商业银行面临的政治经济形势、金融监管趋势和金融发展态势都正在发生持续深刻改变，在我国经济步入新的发展阶段，经济前景长期向好的背景下，国内商业银行中间业务在收入总量和收入结构、服务范围和创新能力、服务收费理念、金融科技的发展应用等方面仍具有较大的发展潜力和提升空间。

同时，银行针对财富管理代理代销业务也在积极布局。中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力表示，与此前相比，近来银行代理业务发展呈现出更加注重风险管理、客户体验和产品创新的特点和趋势，开始加强风险评估和合规管理，同时提升服务质量，以应对市场的不断变化。

责编丨秦婷、兰银帆

初审丨徐兰英

终审丨张伟

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