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“硕鼠”蔡嵩松,揭开了基金圈的黑幕

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又一位超顶流基金经理,出事了!

4月15日下午,一则消息震惊资本市场:

昔日明星基金经理、顶流中的顶流蔡嵩松,涉及行贿受贿,相关案件近期已经开庭。



至此,无数基民眼中的超级学霸蔡嵩松,基金经理生涯正式画上句号。

高智商天才,出道即巅峰

蔡嵩松是位高智商天才,15岁就进入中科大攻读计算机专业,硕士博士是在中国科学院计算技术研究所读的芯片设计。

毕业后的蔡嵩松在天津一家公司做了几年芯片设计工作,几年后去华泰证券担任计算机行业研究员。2017年底,蔡嵩松入职诺安基金担任研究员。很快,到了2019年2月,蔡嵩松以火箭般的速度成为基金经理,主管诺安成长混合型证券投资基金。

蔡嵩松的一战成名源自于他的大胆操作,他完全抛弃了诺安成长之前的“周期股+蓝筹股”组合策略,把该基金完全变成了一只半导体基金。这是典型的风格漂移,从中也能看出蔡嵩松赌性十足。

很显然,蔡嵩松赌对了,2019年下半年,随着半导体景气周期的到来,诺安成长混合基金净值开始狂飙,当年取得95.44%的回报率,近乎翻倍!

这一成绩挤进了当年国内主动权益基金收益率前10名,让初出茅庐的蔡嵩松名声大噪,可谓“出道即巅峰”。

在互联网流量加持下,蔡嵩松迅速成为网红基金经理,2020年,随着特斯拉的火爆,半导体又在汽车市场上打开了极大想象空间。当年,诺安成长净值在波动中再度上涨,全年净值涨幅为39.1%。

基金规模暴涨,巨亏百亿但躺赚管理费

在蔡嵩松刚接手诺安成长混合的之前,该基金是名副其实的小基金,规模在2018年底仅有3.8亿,随着净值上涨引发的无数基民申购,诺安成长混合净值迅速扩大,到2020年末规模达到近330亿元,短短两年规模暴涨85倍!

由于重仓半导体,行业的任何风吹草动都会引发诺安成长混合的暴涨暴跌,这一情况在2020年之后变得愈发明显。于是,蔡嵩松在大涨的时候被叫作蔡总,大跌的时候就被骂成“菜狗”,网上甚至还有“菜狗”的玩偶在卖,这更加让蔡嵩松火出圈。

越骂越火,黑红也是红,巨大的流量之于蔡嵩松,之于诺安基金,意味着巨额的管理费。

在2021年年中见顶之后,诺安成长混合净值便一路下跌,2021年还是正收益,但2022年就彻底崩了,全年收益率为-40.04%,巨亏129.3亿元。



这一收益率在公募基金全行业也是排名倒数的,不过这时候由于规模已经做大,当年诺安成长混合依然血赚3.76亿元管理费。按照行业分成规矩,蔡嵩松当年赚上千万不成问题。

一边是基民血亏,一边是基金经理拿天文数字般的管理费提成,恐怕整个地球上没有比这再好的工作了,而蔡嵩松们只需承担基民们不痛不痒的骂声。

基金经理利益跟基民利益完全不一致,这也是当下基金经理信任危机的根源。要说有没有解决办法,那还是有的,即基金经理必须当年净值为正,或者跑赢沪深300指数才能拿工资和提成,亏损就不赚一分钱,但事实上没有一家这么干的。

赌徒式操作,视流动性为空气

巨亏的背后是蔡嵩松本人在操作上的严重问题,不客气地说,他已经近似赌徒了。

卓胜微2019年上市,2021年年中股价涨到340元附近见顶,之后一路下跌,在2022年10月份跌破80元,用16个月的时间跌去了四分之三市值。

蔡嵩松在卓胜微下跌的过程中不断加仓,从250多元一路买到90元。每一次都是几个亿的买,直到2022年9月份,加仓加成卓胜微5%以上的股东,触发举牌线。



根据相关规定,股东举牌后6个月内不能反向卖出,从保持安全流动性的角度考虑,公募基金基本不会触发举牌线。

但蔡嵩松愣是这么操作了,这说明他连基本的后路都不给自己留。不对,是不给基民留!

蔡嵩松如此狂买卓胜微,是因为卓胜微业绩增长强劲,越跌越有投资价值吗?

根本不是这样!卓胜微2022年净利润虽有10.76亿元,但同比下降高达49.61%,近乎腰斩!

蔡嵩松曾经吐槽基民,说希望大家理性,不要赚了钱叫他蔡总,亏了钱叫他菜狗。但实际操作上,不理性、不顾基本面恶化依然逆势加仓、赌性十足的就是蔡嵩松本人!

在操作上的大溃败,让诺安成长混合光是在2022年三季度这单季度内,净值就暴跌21.06%。

巨亏后离职,操纵证券市场?

经历了2022年的净值大崩盘,蔡嵩松彻底跌落神坛。此时的蔡嵩松也根本无力回天,于是他在2023年9月29日离任诺安基金。

在昨天蔡嵩松出事的消息传出来后,有记者拨打他的手机询问此事,蔡嵩松表示关于自己“获刑”的消息没什么好说的,这个是网上的说法。

根据有关媒体报道,蔡嵩松除了涉及行贿受贿,还可能涉及操纵市场等罪名。



笔者看到一则消息,说蔡嵩松和曲泉儒用自己管理的产品操作同一只股票,直接让对方把好处费转给自己账户,曲泉儒收了约百万,蔡嵩松收了几十万。



这个曲泉儒也是诺安基金原基金经理,2012年从中国人民大学毕业,2016年入职诺安基金,从2019年4月开始任基金经理,2022年下半年从诺安基金离职。

曲泉儒和蔡嵩松几乎同一时间担任诺安的基金经理,一个基金公司有多名基金经理干这些违法违规、不干不净的事情,诺安基金的内部监管何在?是不是只顾着给蔡嵩松造神了?

诺安基金内部是否还有人跟曲泉儒、蔡嵩松沆瀣一气呢?这一点想必很多人都存在质疑。

按理说,基金经理都是高学历、高智商的绝顶聪明之人,但为何老是高位重仓接盘一些股票,让基民严重亏损呢?

事出反常必有妖,蔡嵩松的出事,或许只是揭开了基金圈黑幕的冰山一角。

随着蔡嵩松的出事,一些违法违规的基金经理说不定已经瑟瑟发抖,这些给基民造成巨大伤害的硕鼠们,也必将受到应有的惩罚。

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