“固收+黄金”！银行理财火速布局！买之前你需要注意些什么？

本文转自：环球网

黄金价格屡创新高，银行理财公司也坐不住了，火速积极布局黄金资产，推出“固收+黄金”理财产品。

据统计，招银理财、光大理财、兴银理财、北银理财、平安理财均推出了挂钩黄金或者配置黄金资产的理财产品。其中，招银理财已位列华安黄金ETF的前十大持有人中，而该基金是目前全市场规模最大的黄金ETF。

记者查询中国理财网发现，目前有2只“黄金”主题的理财产品在售。其中，光大理财于4月9日发行“阳光青睿跃乐享12期（黄金自动触发策略）固定收益类”产品，业绩比较基准为“0.01%-4.80%”，选择挂钩SGE黄金9999(AU9999.SGE)的二元看涨自动赎回结构场外期权。

同期，招银理财近期发行了“招睿焦点联动黄金看涨二元3号”，业绩比较基准为年化“1.65%-3.50%”。据产品说明书，该产品主要投资于固定收益类资产及挂钩SGE黄金9999 的期权等场外衍生品，固定收益类资产不低于80%。

据了解，理财公司通过“固收+期权”产品配置黄金资产，一方面以固收打底资产获取波动更小的基础收益，另一方面“+期权”中可挂钩股票、商品等标的，在特定市场环境下获取收益效果。目前黄金相关产品中，大多挂钩于上金所SGE黄金9999。

比如，平安理财于1月发行的“新安鑫黄金之星1号六个月封闭固收”，关联以人民币计价的上海黄金交易所黄金现货合约收盘价涨跌幅（AU9999.SGE）。该产品为北向通理财产品，业绩比较基准为“2%-4%”。上述3只产品均为封闭式理财产品，运作期限6至12个月。

此外，兴银理财发行了“睿利兴成金辰6个月持有期1号增强型固收类产品”，黄金资产投资比例中枢在5-10%浮动，主要采用现货黄金的标的进行投资，选取伦敦金现指数作为基准。该产品运作模式为开放式。

除了挂钩黄金价格的“固收+期权”产品以外，理财市场上与黄金相关的产品还包括一类，即配置黄金ETF的理财产品。

理财公司通过“目标盈”产品布局黄金资产。招银理财“目标盈稳金系列”，配置了黄金头寸，占比达5%。其中“目标盈稳金4号固收增强理财”于4月10日成立。该产品业绩比较基准为“2.6%-4.5%（年化）”，募集规模达8768.49万元。

值得一提的是，目前黄金现货基金ETF中，华安黄金ETF规模最大，截至2023年12月31日为139.54亿元，比上期增加15.40%。根据该只基金的年报，截至2023年底，前十名持有人中“招银理财招智睿和稳健（安盈优选）360 天持有1号混合类理财”新晋成为第四位。

此外，北银理财推出“京华远见春系列谋定止盈1号”，该产品配置的非固定收益类资产不超过20%，黄金仓位在产品中的占比预计在15%左右。截至4月3日，该产品单位净值为1.022%，自2023年12月27日成立以来年化收益率约为8%。

随着黄金价格来到高点，投资者更关心还能否投资黄金，以及买哪些产品的问题。在业内看来，相较于实物黄金和黄金基金等产品，“固收+黄金”理财更适合看好黄金资产但又不愿承受过大波动的客户。

“金条金币等实物黄金虽然准入门槛低，有较好的观赏性和纪念价值，但同时也具有高昂的买入、储存与卖出成本，变现不易流动性低；黄金基金产品波动大，持有机会成本高。”兴银理财发文称，由优质债券类资产筑底的理财产品，择机选择参与黄金资产阶段性机会。

招银理财建议投资者将黄金的配置工作交给研究更深入、工具更多样的专业管理人。除了投资黄金ETF，理财产品还可以通过挂钩黄金标的场外期权等方式进行投资，以期规避短期内的金价波动。

对于金价走势，北银理财谋定止盈1号投资经理陈斯认为，中长期看，在目前全球经济下行、“去美元化”的大背景下，黄金仍然具备坚实的配置价值。招银理财则发文谈到，长期来看，基于美联储降息尚未落地、央行购金行为、避险等因素，认为黄金上涨空间仍旧可期。但从短期来看，或将存在局部波动。