新能源，迎来重磅炸弹！

近期，新能源行业迎来重磅炸弹！

《全额保障性收购可再生能源电量JG办法》自4月1日起正式施行，

全国所有可再生能源电量（光伏+风电），电网企业将不再照单全收。

保底买入量之外多余的部分，将直接纳入市场交易。如果无人买单，可能出现弃电风险。

新能源开始逐渐“断奶”，旱涝保收的好日子彻底一去不复返了！

政策落地，一石激起千层浪。

关联度最高的光伏板块，直接三连跌，隐隐有止不住的趋势。

新能源车、储能也深受牵连，跌跌不休。

新能源板块会不会继续跌？

未来行业会如何走？

已经成为了大多数投资人最关心的问题。

实际上，2023年后的新能源，产业趋势和底层逻辑已经发生巨变。

（1）开发端，靠政府订单、靠补贴赚钱的好日子已经远去。

2023年以来，多地政府开始加速清退光伏、风电存量项目，

山东，一年砍掉了近6.8GW的风电项目，

河北四次调整之后，砍掉了近2GW的光伏项目，

安徽直接砍掉了近65%+的光伏指标，

江西共取消了72个风电、光伏项目。

过去企业以抢资源为重心，谁能接更多的项目，谁就是行业老大。

现在，负荷消纳、自发自用将逐渐成为主流，光电项目在精而不在多，猛拿订单躺平吃补贴的好日子将不复存在。

（2）生产端，行业产能严重过剩之下，企业优胜劣汰将持续加剧。

光伏行业由于门槛较低，各环节长期内卷不断。

2023-2024，行业产能打折的情况下，供给量依然远超市场需求。

疯狂价格战之下，各环节原材料价格节节下滑。

硅料、电池片、组件无一幸免。

整个行业利润下滑非常严重，但就是这样，全行业还在逆势疯狂扩产。

2023年上半年光伏行业共有60家企业发起了近2000亿元的再融资

晶澳斥资128亿扩产硅片，

隆基斥资77.77亿元扩产电池片。

阳光电源斥资42亿扩产逆变器。

下半年，硅料龙头大全能源、通威等企业也纷纷宣布扩产计划。

行业一年更比一年卷，短期来看，行业利润增速下滑趋势很难被逆转。

长此往复，预计未来80%以上的光伏企业都将面临倒闭的风险。

所以，如今的新能源已经不能再用成长股的逻辑来看待了。

利润增速快速下滑之下，新能源已经从成长股，演变成了价值股。

后续还可能慢慢变成股息股，投资的回报率也会逐渐下降。

“新生儿时期各种利好资金补贴呵护行业发展---少年时期政策持续加力加码，行业快速前进---青年时期政策逐步卸力，市场竞争加剧，优胜劣汰，二八定律逐渐显现----老年时期，行业利润趋于稳定。”

汽车、互联网等成长板块也都是这样走过来的，殊途同归。

新能源未来同样也得经历这些过程，无论是光伏、储能，还是新能源车，都无法幸免。

对于投资人来说，我们要提前未雨绸缪

（1）尽量降低投资预期

新能源想要再复刻之前200-300%涨幅的概率已经不大了。

未来10%左右的年化可能是比较合理的预期目标

（2）被套牢的朋友，只能尽量挽救，如果出现超跌回调多补下仓

死拿就能回本的好日子已经一去不复返了。

山顶上车的朋友，如果不自救，回本时间可能会比较长。

建议可以拿少部分资金出来，以网格的方式反复做T，这样可以快速降低自己的布局成本。

（3）玩短线的朋友，出现大的回调可以网格的方式布局

低位买入，等到10-15%收益，就可以直接止盈了。不要恋战。

（4）考虑长期布局的朋友，千万不要急，等待业绩转向了再出手。

从目前的形势来看，新能源板块中短期的日子依然很艰难，还需要进一步的去库存，去产能。最快2024年Q3、Q4才会有反转的希望。

如果大盘依然在底部徘徊，新能源大概率没啥戏。除非整个大盘起来了，新能源才能被捞起来。

大笔买入一定要慎之又慎。