中信证券100余名投行人员转岗？去年投行业务收入降近3成

对于券业顶流中信证券来说，最近颇不平静。

近日，有媒体报道，据知情人士透露，中信证券近期对100余位总部投行股权业务人员进行调岗，以缓解IPO降速后带来的人员压力。转岗本身并未带来薪酬变化，但中信证券实行末位淘汰制，在券业生态尤其是投行环境并不乐观的当下，被调岗员工完成新岗位的业绩考核可能面临不小压力；如若考核连续不达标，将会面临降薪乃至劝退。

4月7日，南都湾财社记者针对此事联系中信证券，截至发稿时未收到回复。不过，投行人员被转岗的背后，是中信证券去年投行业务的大幅下滑。

投行业务净收入同比下滑27.28%

3月26日晚间，中信证券公告，2023年实现营业收入 600.68亿元，同比减少7.74%；实现归属于母公司股东的净利润197.21亿元，同比下降 7.49%。

从板块来说，除了投资业务实现上涨，中信证券去年其他板块营收悉数下滑。

具体而言，2023 年，公司经纪业务实现营业收入152.01 亿元，同比下降 7.81% ；资产管理业务实现营业收入108.46 亿元，同比下降 10.99% ；证券承销业务实现营业收入62.46 亿元，同比下降 26.61%；其他业务实现营业收入83.80 亿元，同比下降 31.05%。证券投资业务实现营业收入193.95 亿元，同比增长 22.97%。

作为头部券商，中信证券保荐经验丰富，投行业务虹吸效应明显。但自去年下半年证监会发文将阶段性收紧IPO和再融资政策以来，IPO发行节奏明显放缓，上市新股数量锐减，券商的投行业务表现普遍欠佳，中信证券虽为券业“一哥”也未能例外。

根据年报，2023年，其投行业务实现净收入62.93亿元，同比下滑27.28%，不过公司仍居于行业领先地位，市场份额占比较高。

9个IPO项目撤回

至于今年的投行业务，从目前来看，也不容乐观。在3·15国际消费者权益日，证监会连发四大重磅文件，其中一个便是关于严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量的意见，强监管信号升级明显。

湾财社记者梳理Wind数据后发现，截至2024年4月7日，中信证券今年已有9个IPO项目撤回，分别是大族封测、中航石油、爱科百发生物、认养一头牛、汉桐集成、博纳精密、辉芒微电子、皓吉达电子、洲宇设计，撤回率10.98%，高于去年同期。

从板块来说，撤回的9个IPO项目中，创业板数量最多，多达5家；上证主板则是2家；科创板1家；深证主板1家。

从分布行业来说，医疗行业2家，半导体行业2家，食行业品1家，能源行业1家，商业和专业服务1家，技术硬件与设备2家。

从撤回原因来说，大多与市场环境、公司发展现状等有关。比如说，1月31日晚间，大族封测的母公司大族激光公告，近日收到了深交所出具的《关于终止对深圳市大族封测科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》。

关于终止本次分拆上市的原因，大族激光解释，自筹划本次分拆上市事项以来，公司积极推进相关事宜，组织中介机构开展尽职调查等相关工作，并严格按照相关法律法规和规范性文件的要求履行了决策程序和信息披露的义务。因当前市场环境发生较大变化，为统筹安排大族封测业务发展和资本运作规划，经与相关各方充分沟通及审慎论证后，公司决定终止大族封测分拆至深圳证券交易所创业板上市并撤回相关上市申请文件。

2月6日，上交所公告，决定终止认养一头牛首次公开发行股票并在主板上市审核。次日，认养一头牛对媒体表示，公司主动撤回IPO申请材料，是基于公司发展现状、整体发展战略及市场环境综合审慎考虑的结果。

而在撤回前，证监会在给认养一头牛的反馈意见中，连提48个问题。其中，最受外界关注的莫过于业务模式是否涉及传销、是否涉及非法集资等。

“为投行业务带来了增量业务机会”

针对近期IPO的“严监严管”，在3月27日举行的2023年度业绩发布会上，中信证券总经理杨明辉表示，全面注册制对证券公司的能力和责任提出更高要求，合规、风控等能力也是证券公司投行业务的核心竞争力之一，风险控制能力强的证券公司在严监管市场下拥有更多的业务机会和优质的项目资源，“对于中信证券来说更多的是发展机遇”。同时，提升上市公司质量、加强上市公司监管的相关政策，也为投行业务带来了增量业务机会。

一是监管多措并举活跃并购重组市场，为投行带来增量业务机会。监管在活跃资本市场框架下，大力支持上市公司通过并购重组提高发展质量，并购业务有望加快发展。

二是监管要求强本强基、提升上市公司质量，预计为专业能力、综合服务能力强的保荐机构带来业务机会。监管聚焦提高上市公司质量，让企业更好发挥主体作用，提升投资价值，这要求证券公司在价值发掘、估值定价、承销保荐、风险控制等方面具备很强的综合能力。

三是监管继续推动资本市场高水平对外开放，中资企业的国际业务发展仍有潜力。2023年初发布境内企业境外上市新规，支持各类符合条件的企业境外上市；更多中资企业选择欧洲市场发行GDR；中概股和红筹企业回归的企业范围扩大。这些都是机会。

杨明辉强调，面对新的监管要求和业务发展机遇，中信证券将主动适应新形势下的监管要求，坚持以客户为中心，为客户提供更为综合的专业服务方案。一是充分发挥专业优势，提高客户项目质量；二是持续优化业务结构，加大增量业务开拓；三是提升国际化服务能力，加强国际业务开拓。

采写：南都湾财社 记者王玉凤