南京熊猫：2023年净利润由盈转亏，“特别纳税调整”致子公司形成重大亏损 |看财报

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去年频踩“脑机接口”热点的南京熊猫（600775.SH）3月28日晚披露了2023年年报。

2023年，公司实现营业总收入29.12亿元，同比下降29.90%；归母净利润亏损2.38亿元，上年同期盈利3987.32万元，由盈转亏；扣非净利润亏损2.57亿元，上年同期盈利1052.01万元；经营活动产生的现金流量净额为-6585.11万元，上年同期为1.50亿元。

具体来看，南京熊猫2023年只有第二季度没有亏损。2023年一至四季度，公司分别实现营业收入5.58亿元、8.05亿元、5.83亿元、9.66亿元，实现归属净利润分别为-3045.06万元、311.02万元、-437.46万元、-2.06亿元。

公开资料显示，南京熊猫主要以智慧交通与平安城市、工业互联网与智能制造、绿色服务型电子制造为三大主营业务。从产品来看，2023年公司主营业务中，电子制造服务收入13.68亿元，同比下降40.30%，占营业收入的46.98%；智慧交通收入5.33亿元，同比下降13.82%，占营业收入的18.30%；数字园区收入4.34亿元，同比下降35.35%，占营业收入的14.89%。

对于营业收入整体下降，南京熊猫回应称，主要系部分产品结构调整，市场未达预期，此外，报告期内，销售商品、提供劳务收到的现金同比减少，造成了经营活动产生的现金流量净额下降。

如果将时间拉长，南京熊猫近几年的业绩表现一直不算亮眼。其业务偏传统、主要客户为政府等因素，也使得公司在资本市场上缺乏想象力，股价走势整体平缓。然而，去年11月，南京熊猫却在投资者互动平台回应了脑机接口的相关提问，从而使得其股价在11月13日到11月21日，七个交易日内从9.49元最高涨至18.01元，涨幅达到90%。截至目前，公司股价又回落至10元左右。而关于“脑机接口”的表述，在相关年报中并未提及。

值得一提的是，南京熊猫去年净利润亏损主要源于资产减值问题。

财报中提到，“归属净利润下降主要系充分考虑到ENC对其他非流动资产的收回存在很大不确定性，该事项很可能对公司的长期股权投资产生重大影响，鉴于谨慎性原则，公司于2023年度财务报表中对ENC长期股权投资全额计提减值2.52亿元。”

钛媒体APP注意到，ENC（以下也简称“南京爱立信能猫”）作为南京熊猫的参股公司（南京熊猫持股27%），主要从事移动通信系统设备的生产，是爱立信全球最大的生产和供应中心。

2014年，该公司被进行“特别纳税调整”后，其关联方瑞典爱立信有限公司（以下简称瑞典爱立信）所在国瑞典单方面停止了MAP（相互协商程序），预期合计14.24亿元的税款无法被瑞典方面扣除，最终产生对利润的重大不确定因素。

从事国际税收相关方面的专业律师杨散逸对此解释道，国际税收和国内税收的一个很大区别就是要防止双重征税，税到底交在哪国，已经征税的国家能不能退税，这些就需要企业与双方税务局在一起进行协商，从而有了相互协商程序（也即Mutual Agreement Procedure,MAP）。

2023年12月19日，ENC瑞典方董事通知，瑞典税务当局结束MAP。而当瑞典税务局单方面终止互协商程序后，我国也会终止程序。最终造成的结果是瑞典缴纳所得税后，我国进行特别纳税调整而未被减免的2.23亿元税款，产生了双重征税，两国政府都对该笔税款对应的利润进行了征税。

目前看来，瑞典爱立信仅将减免的199493876瑞典克朗（约合人民币1.36亿元）支付给了南京爱立信熊猫，但并不打算承担剩余的12亿余元的税款和2亿余元的利息，该14亿元可能会通过计入“营业外支出”从而在利润表中体现为南京爱立信熊猫的亏损，体现在资产负债表中的所有导致所有者权益金额大幅减少，从而使小股东南京能猫的长期股权投资金额大幅减少。

也就是说，整个事件主要是南京爱立信熊猫与大股东瑞典爱立信之间的关联交易减少了南京爱立信熊猫的利润，而被税务局调整，但最终结果是南京爱立信熊猫承担绝大多数税款，导致小股东南京熊猫持有的长期股权投资金额大幅减少。

钛媒体APP注意到，南京熊猫对ENC的财务处理方式表示不满，南京熊猫经过多次沟通，但没有收到瑞典爱立信的任何意见及反馈。南京熊猫认为，ENC的财务处理未能全面反映特别纳税调整事项的全貌，没有体现爱立信方董事在董事会中做出的相关承诺，损害了中方股东的合法权益，并违背了ENC董事会的决议。因此，南京熊猫在2023年度财务报表中对ENC的长期股权投资全额计提了减值。

有业内人士表示，南京熊猫与ENC之间的争端凸显了跨国公司在税务处理、财务透明度和股东权益保护方面的挑战。这一事件也反映出在全球化经营中，不同国家税务政策和法律框架可能给企业带来的复杂性和不确定性。南京熊猫或将继续寻求解决方案，以保护公司和股东的利益不受损害。（本文首发钛媒体APP，作者|于莹）