在期权市场中,期权玩家可以自由的选择做期权买方或者期权卖方来进行交易,而最近期权市场行情波动不大,在震荡的行情比较适合做卖方,下文为大家整理了如何分析什么时候是期权卖方趋势策略,希望这些能够帮到大家。
一、你所了解的期权卖方趋势策略有哪些
期权以组合策略多样化著称,无论什么市场状态,都能构造相应的策略来获取利润。
从表面上看,期权组合可以任何形式构造,但其构造方式是要遵循一定逻辑的。一般来讲,基于期权的非线性损益、时间价值衰减、执行价格差异等特征,可以总结为以下几种组合构造方式。
01 价差化期权卖方趋势策略
随着标的资产价格的涨跌,交易所通常会加挂不同执行价格的期权,所以期权合约数量众多,这为价差化期权组合构造提供了基础。所谓期权组合价差化,是指利用不同执行价格的期权构造组合策略,价差形式不同,价差化作用也有所区别。
02 日历化期权卖方趋势策略
期权具有时间价值衰减特性,是指随着时间的流逝,期权时间价值不断衰减,并且不同期限期权的时间价值衰减速率不同。
短期期权时间价值衰减速度快于长期期权。很显然,在其他条件不变的情况下,卖出短期期权的同时,买入相同执行价格、更长期的期权,则可以赚取时间价值衰减差异带来的收益。组合日历化正是基于这种特征演化而来,分为正向和反向两种日历化期权组合方式。
03 比率化期权卖方趋势策略
比率化通常和价差化合并使用,是指组合中多空头寸的数量不同,比率化旨在权利金、风险、收益三者之间寻求平衡,通常分为正向比率和反向比率两种。
04 对角化期权卖方趋势策略
对角化是指日历与价差相结合的一种组合方式,在买入(卖出)一手期权的同时,卖出不同执行价格、不同到期日的另一手期权的组合方式。对角化在试图降低风险的同时,不降低获取收益的概率与大小。
05 跨式化期权卖方趋势策略
与前面几种构造方式相比,跨式期权组合只涉及纯粹的买入或卖出,分为买入跨式期权和卖出跨式期权两种类型,是最常见的波动率交易策略。
二、如何分析什么时候是期权卖方趋势策略?
策略一:震荡行情卖出策略
在期权交易市场中,一般行情分为两种,分别是趋势行情和震荡行情。一般来说趋势行情是可遇不可求的,大部分时间里,期权市场都是呈现震荡行情的。在这个时候无论投资者是看涨还是看跌,多半都是亏损的。
在这时,投资者只能选择卖出期权合约,这样可以稳定赚取期权的时间价值。卖出期权合约是一种稳定的交易策略,尤其是在盘面方向不明确的时候。
策略二:虚值合约卖出策略
在期权卖方中,其主要的收益都是在赚取买方流失的合约时间价值。而对于虚值合约来说,时间价值是衰减的最快的,而且越是临近到期日越明显。所以期权卖方应该卖出合适的虚值合约,这样才能将资金的利用率最大化。
而且在期权中虚值合约变成实值的概率是比较小的,一旦合约到期,期权的价值就会归零,期权卖方就是赚取这其中的时间价值。
策略三:波动率卖出策略
在期权交易中,卖出期权的操作就相当于卖出波动率。期权波动率上涨利于买方,期权波动率下跌利于卖方。所以在期权交易中,如果做卖方的话,最重要的是判断波动率的变化趋势,而不是合约价格趋势。
如果投资者判断在后面的一段时间之内波动率会下跌,可以选择在一个较高的波动率卖出期权合约。如果在考虑保证金的情况下,期权卖方可以选择虚值合约,这样波动率相对适中。
综上所述,要分析什么时候是期权卖方趋势策略的最佳入场时机,我们需要关注市场趋势、波动性、市场情绪和风险管理等因素。通过综合考虑这些因素,我们可以做出更明智的决策,提高交易的盈利概率。
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