太突然！福建这家知名房企金辉控股，也宣布债务违约

“示范性房企”、去年底还在通过“第二支箭”融资的金辉控股，如今宣布一笔3亿美元的债务违约。

金辉宣布债务违约

3亿美元债逾期未偿还

3月20日晚间，金辉控股发布公告称，一笔本金为3亿美元、利率为7.8%的票据于2024年3月20日到期。截至公告日期，金辉控股尚未支付未偿还本金总额为3亿美元。

金辉方面表示，公司还在积极努力解决并与票据持有人保持积极沟通，寻求实施最佳解决方案，以确保维护各方持份者的利益。“本公司董事会认为，上述情况不会对本集团业务营运构成任何潜在重大影响。”

据悉，金辉目前仅存这一笔美元债，该笔美元债于2021年9月14日发行，债券期限2.5年

违约原因为“汇款被限制”？

有媒体报道，金辉发布前述公告前，已有消息称金辉该笔境外债面临兑付困难。当时金辉集团高管对外称，金辉3亿美元境外债虽然筹够了钱，但因为汇款被限制，还是无法偿还。

据其介绍，“汇款被限制”的原因是，金辉拖欠国内大量供应商款项，导致多个楼盘停工，因此监管部门限制金辉将资金转至境外。

截至发稿，金辉方面尚未对此进行回应。

近年少数仍在融资的闽系房企

背后债务“压力山大”

此番金辉官宣违约，还是让业内略感惊讶，也令人唏嘘。直至去年，金辉还在发债，这在如今的福建民营房企中已实属难得。

早在2022年底，金辉作为“示范性房企”，在“第二支箭”（民营企业债券融资支持工具）支持下成功发行12亿元“中债增”中期票据。

2023年8月24日，透过“第二支箭”成功发行8亿元的2023年度第一期中期票据，利率4%。募集资金主要用于保交楼项目建设、偿还境外债券等，

2023年12月21日，透过“第二支箭”又成功发行2023年度第二期中期票据，发行金额8亿元，期限3年，发行利率4.28%，募集资金主要用于补充流动资金、保交楼项目建设、偿还境内外债券等。　

今年须偿还款项超140亿

虽然获得了数十亿元的融资，但与金辉目前的债务规模相比，还是相去甚远。

金辉在去年12月的中票募集说明书当中，明确披露了2024年须偿还的银行及非银借款。其中2024年，须偿还的银行借款达到了134.69亿。涉及农业银行、中国银行、光大银行、工商银行等。

数据来源：企业募集说明书、观点指数整理

而2024年须偿还的非银行借款为三笔，余额共计8.64亿元，包括山东信托、东方资产、中信信托的借款。

数据来源：企业募集说明书、观点指数整理

另据金辉控股2023年半年报，截至2023年6月30日，金辉控股债务余额为331.85亿元，净负债率为61.3%。而其现金及银行结余为109.27亿元，现金短债比仅0.77；在这百亿现金之中，已抵押+受限占比达62.3%，非受限现金短债比仅0.29，可见短期偿债压力不小。

地产行业下行，去化“造血”不易

从年中报披露的业绩看，金辉的销售“造血”并不容易，债务偿还难度不小。2023年上半年，金辉收入约183.49亿元，同比上升约0.7%，净利润约为7.37亿元。

截至2023年9月30日止九个月，归属于母公司所有者的净利润11.51亿元，同比下降22.7%。

据克而瑞数据，今年前两个月，金辉仅卖出20.6亿的销售金额，位于行业五十名开外，与万达集团、金融街等企业相当。

在3月20日公告中金辉也表示，自2023年始，由于国内房地产市场的深度调整，集团销售额承压明显。

当前地产行业整体下行的背景下，金辉如今的违约实际上也难以避免。

金辉创立至今已28年

销售额一度近千亿

金辉算得上是福建“老牌房企”。公司于1996年在福州成立。开发的首个住宅物业项目为福州锦江花园。

创办至今，金辉已进驻全国34个核心城市，在大本营福州、福清开发包括金辉淮安半岛、金辉优步大道等17个项目。

图源：金辉集团官网

2004年金辉走出福建，开始了全国化进程，2009年，金辉集团将总部迁往北京。2013年起，金辉集团开始筹谋上市，经历多次波折后终于在2020年登陆港股。因此，金辉算是资本市场上的一位“后来者”。

福州金辉淮安半岛

虽然金辉“起跑晚”，但上市前后几年，金辉业绩可圈可点，曾被称为“闽系黑马”。

数据显示，2017年到2021年，金辉分别实现全口径销售额445.1亿元、746.8亿元、888.6亿元、972.0亿元、947.2亿元。

然而在逼近千亿阵营之际，遭遇行业下行。2022年金辉的销售额腰斩至401.8亿元，经营高光不复以往。

在业内较为稳健，近年努力去杠杆

事实上，金辉在闽系房企中以稳健著称。虽曾频繁高溢价拿地，但布局节奏相对缓和，致使财务压力较轻。在其他闽系房企相继爆雷后，该公司暂未有出险迹象。2023年位列房地产上市公司综合实力23名。

图源：金辉集团官网

金辉这两年也在竭尽所能地防止债务违约。包括停止拍地、降成本、组织架构调整、积极融资等。

如今首现债务违约，后续工作如何开展？金辉在公告中表示，集团将继续坚守责任，全力以赴确保交付工作的顺利推进，并加快物业销售，稳定业务经营。同时，集团正采取严格的降本增效措施，减少非核心、非必要的营运和开支，维持现金流平衡。

来源：海峡网新媒体，综合金辉集团官网、福建经济广播、福州房产、蓝房网等