年化收益超4%、5%，高收益现金类理财成银行“营销利器”

本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 冉学东 北京报道

“您好，近期我行发售的一款活期理财产品，年化收益预计能达到3.2%—3.3%，欢迎配置。”

“活期理财，按天结算利益，安全稳健，灵活资金好选择！几款产品近七日年化收益3.573%、3.314%、3.210%。”

随着市场的回暖，现金管理类理财再次成为银行“引流”和“吸金”的利器。近期，《华夏时报》记者注意到，多位银行理财经理在朋友圈等社交平台营销起了现金管理类理财，部分银行在APP首页等渠道也开始推广相关产品。

除了低风险、随时买入随时赎回等优点，“高收益”成为不少银行推广现金管理类理财产品时的重要卖点。记者注意到，各银行近七日年化收益在3%以上、甚至4%以上的现金管理类理财产品琳琅满目，有产品成立以来年化收益率甚至突破了5%。

但值得一提的是，这种“高收益”的情况并未长期持续，《华夏时报》记者注意到，许多现金管理类产品展示的年化收益率为“近七日”的，部分产品则在发行一段时间后出现了收益率快速下滑的情况。

现金理财成“营销利器”

“近期我行发售一款活期理财，风险很低，年化收益预计能达到3.2%—3.3%，欢迎您咨询和配置。”3月15日，一中部省份城商行理财经理向记者介绍道。

该理财经理推荐的是一款现金管理类产品，每日可申赎，风险等级为1级。理财经理截图及产品详情页面信息显示，3月18日，该产品近七日年化收益率达到了3.16%。3月22日，该产品七日年化收益率一度达到了4.593%。

“我行另一款同类型现金管理类产品也已开始募集，年化收益率也预计可以达到3.2%—3.3%，针对手机银行新用户的，您如果符合条件也可以考虑。”该理财经理向记者推荐道。

现金管理类产品风险等级较低，申购赎回较为灵活，流动性较强，属于“活钱理财”的一种，底层资产则一般以存款类、债券类、同业存单等资产为主，但达到3%、4%以上的收益率并不多见。

普益标准统计数据显示，截至2024年2月29日，全国现金管理类产品平均七日年化收益率为2.25%，2024年以来，现金管理类产品的收益中枢整体呈现下滑趋势，平均收益仅略高于2.2%。

而近日，记者查看多家银行理财页面发现，部分现金管理类产品收益率异常夺目，年化收益3%以上的产品层出不穷，另有部分产品年化收益达到了4%以上，兴银理财一款稳添利日盈增利产品成立以来年化收益率甚至达到了5.040%。

“新发售产品，一般收益都不错。”3月26日，上述城商行理财经理向《华夏时报》记者直言，该行推荐的产品在发售前期都会有不错的收益表现，“建议您多配置一点，目前该产品收益率不错，额度已经不多，很多客户都配置了产品来‘薅羊毛’了。”

另一股份行理财经理同样向记者直言，很多理财经理推荐的产品是行内推广产品，在募集期内会给客户一定的“保底收益”，“这类产品行内一般会有一定的资源倾斜，为了给客户更好的持有体验和更好地募集，前期年化收益会相对可观”。

高收益不一定持续

记者注意到，许多高收益的现金管理类产品展示的收益率为“近七日年化收益率”，且收益率较高的产品一般为新发产品，而过了发行期，许多高收益现金管理类产品往往出现较大幅度的收益率回落。

如兴银理财一款添利天天利6号产品，2024年2月21日成立，成立一个月左右，其七日年化收益率基本在3%以上，在2月23日达到了历史高点3.12%，而3月3日之后，该产品七日年化收益率一路下滑，在3月12日跌到了2.20%，较最高七日年化收益率降低了0.92个百分点，3月26日的七日年化为2.13%，一直未再突破2.20%。

浦银理财一款天添盈增利18号现金管理类产品，于2024年3月12日上线运作，上线首日七日年化收益率为4.1941%，至3月20日七日年化收益都在4%以上，但3月21日以来，收益率未再高于4%，3月25日的近七日年化已下滑至3.1848%。

“这款产品3.2%—3.3%的收益率一般会持续一个月左右，后续就不确定了。”上述城商行理财经理同样向记者坦言。

实际上，虽然3%、4%收益率的现金管理类产品不少，但整体来看，大多数现金管理类产品的年化收益率仍是在2%上下浮动。普益标准统计显示，2022年年初，现金管理类产品七日年化收益率月均值曾达到了2.80%以上，后一路下滑，自2023年至今，基本一直在2.20%—2.40%区间内浮动。

可见，现金管理类产品短期的“高收益”多为银行揽客拉新的手段。

凭借低风险及较乐观的收益率，现金管理类等活期理财产品也为银行理财贡献了较大的规模增量。

2024年以来，银行理财规模迅速复苏，截至3月1日，再次突破28万亿元。普益标准、广发证券等机构统计数据显示，1月至2月银行理财规模累计增量创近五年来新高，具体来看，最小持有期型产品贡献近66%的规模增量；日开型产品，规模突破11.0万亿元，而资金锁定期偏长的产品，扩容幅度不大。

广发固收刘郁团队认为，找准短期定位，或是银行理财破局的关键。回顾2023年4月以来理财行业的发展趋势，伴随居民端风险偏好的降低，理财产品的投资价值逐渐由过去的“获取高回报”转变为当前的“存款替代”。并且从2024年理财规模增量结构来看，每日开放和最小持有期等短期限产品始终贡献主要增量。

“因此，如何为居民投资者提供稳定且高于存款回报的投资选择，可能是今年各家理财机构需要解决的主线问题。”刘郁表示。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟