储蓄国债半日抢空，利率有多高？预示存款利率如何变化？

在三月六日，财政部发布了公告，今年发布的前两期凭证式的储蓄国债（凭证式），在3月10日至3月19日发行。但是谁能想到，3月10日发售的上午，基本上全国都是一抢而空，下午都已经买不到了。民众对买国债的热情还是非常之高，其实也显示了，现在的理财渠道实在是太狭窄了，储蓄国债发行受到了积极的追捧。难道利率很高吗？

这两期国债都是固定利率计收益，单利计算不计复利，第一期期限为3年，票面年利率2.38%；第二期期限为5年，票面年利率2.5%。这个利率算高吗？要记得去年2023年发行的第一期国债利率水平，票面利率中3年期利率是3%，5年期利率是3.12%，而2022年发行的第一期国债利率水平，票面利率中3年期利率是3.35%，5年期利率是3.52%。

也就是说，国债利率从2019年以来，也是逐年下调，而且这两年还是加速下调，去年调低了40个基点，今年调低了62个基点。尤其是今年发行的储蓄式国债，已经利率低于银行的定期存款利率了，现在四大行的三年期及以上期限的储蓄固定利率为2.6%，其实是高于储蓄国债的利率的。

但是要知道，以往年度，国债的利率水平是一直高于存款利率的，而且也是应该高于存款利率的。这是因为国债利率虽然安全性等级也很高，但是仍然弱于银行存款的安全性，国债是财政部保障的，而存款则是存款保障制度和国家法律保障的。但是为何2024年国债利率会低于银行存款利率呢？

从目前来看，银行存款利率已经高于国债利率22个基点到10个基点，就是一个很不正常的事情，是不是也代表着一个不寻常的信号？那就是未来银行存款利率还会继续往下调，近期的目标是调整到最高利率水平低于2.5%？未来下调的利率甚至会更低？最终在存款利率调整之后，仍然会低于现在的国债利率，恢复到正常的水平？

从2024年第1批储蓄国债的利率水平来分析，基本上可以判定2024年的银行储蓄存款利率，还会继续大幅下降。也就是说，从2019年到现在为止的存款利率下降工作，现在还远还没有停止，而且有可能2024年下降的更加猛烈。之前德先生已经预测银行定期存款利率还会继续下调，但是到底能调整多少？基本上现在可以推测出来了，大约还要调低最少22个基点，存款利率“1”的时代全面到来。

这一次国债利率发行还有一个亮点，那就是提前兑取可以“靠档计息”。不过凭证式储蓄国债是实名制的国债，不能转让，不能流通，不能更名。假如发生提前支取，按照持有的期限，按照公告中公布的利率水平予以兑付，基本上是同期存款，利率打一个8折到7折。

国债利率，在2023年度下调了3次。同样存款利率，在2023年度也下调了3次。同样贷款利率，在2023年下调了2次，那么这预示着什么呢？利率加速在下行，那么找到一个可以锁定利率的工具，是不是很重要？