超五成私募看好AI成为年度行情主线

证券时报记者 魏书光

3月18日，2024年度全球游戏开发者大会（GDC）与英伟达GPU（图形处理器）技术大会（GTC）召开，投资者对于A股市场的“人工智能+”也给予了更多期待。

2月6日至3月15日期间，市场对国内人工智能前景偏向乐观，A股的计算机、电子、通信等板块大幅跑赢大盘以及美国费城半导体指数。“人工智能+”相关板块的大幅上扬，也成为2月私募业绩反攻的重要原因之一，直接推动了主观投资策略净值的快速修复。对于这轮AI（人工智能）行情还能持续多久的问题，调查显示，56.25%的私募认为AI行情具备持续增长潜力，有望开启年度级别的长期行情。

AI重磅会议召开

GTC是英伟达年度最重要的技术发布平台之一，被业界公认为“AI风向标”。根据官网消息，2024年GTC于3月18日～21日召开，参展商有300多家，各类演讲、培训、研讨会和小组讨论达900余场。其中，AI主题火爆，众多知名游戏公司均参会，AI主题峰会演讲共设16场，包括大语言模型、模块化、生成式人工智能等。

回顾此前两年的GTC，多款重磅产品接连发布，带动了整个AI加速计算行业的发展。从云计算到大数据技术，从高性能计算到无人驾驶，从机器人到人工智能，再到如今掀起全球AI浪潮的AIGC（人工智能生成内容），市场可谓给予了极大的关注。

尽管AI算力巨头英伟达的股价自3月7日创下高位纪录后步入震荡，但华尔街对本届GTC仍持乐观的态度。在目前的分析师评级中，英伟达分别获得60个买入评级、7个持有评级、0个卖出评级。

私募业绩借力反攻

目前，国内市场对“人工智能+”明显持有乐观态度。

统计数据显示，2月6日至3月15日期间，申万一级计算机指数、申万一级通信指数、申万一级电子指数、申万一级传媒指数分别上涨36.23%、33.55%、29.52%、30.50%。同期，上证综指上涨13.04%，美国费城半导体指数（SOX）则上涨9.6%。

“2月以来，人工智能、机器人、风光电等板块轮番演绎，这也是去年以来陆续布局成长机会的百亿级私募得以提振业绩的重要原因。”北京一家大型私募的基金经理表示。

根据私募排排网最新数据显示，有业绩记录的3134家私募中，旗下股票策略2月份业绩大涨，净值迎来了一轮快速修复，不少私募不仅收复失地，甚至开始赚钱。

百亿私募机构重阳投资合伙人寇志伟认为，随着人工智能技术在多模态领域快速发展，人形机器人有望在环境感知、自主决策、人机交互和运动控制等方面与人工智能融合，提升产品的智能化程度，加速应用落地。“具体到产业链，我们认为机器人的感知和控制、人工智能算力、通信相关的硬件设施等环节，都值得关注。”寇志伟说。

超五成私募长期看好

这轮AI行情还能持续多久？

根据近期私募排排网的调查结果，56.25%的私募认为AI是一项革命性技术，具备持续增长潜力，有望开启年度级别的长期行情；25%的私募认为这一轮行情属于中期行情，未来取决于AI行业的发展；18.75%的私募认为AI行情更多是受事件刺激，属于短期行情。

根据第三方平台数据显示，截至3月1日，百亿级股票私募仓位指数为74.51%，相比2月23日提升了1.51个百分点，仓位指数创出近1个月的新高。其中，42.04%的百亿级私募仓位超过八成，46.55%的百亿级私募仓位处于五成至八成之间。

从加仓方向来看，以人工智能为代表的成长板块成为头部私募的“心头好”。深圳望正投资表示，将在未来一段时间逐渐提高AI方向的仓位。AI产业浪潮的核心在美国，但这也是工业革命以来中国距离划时代产业浪潮最近的一次，中国有机会有能力跟上产业浪潮。

远望角投资认为，从潜在估值提升的维度出发，以AI为代表的前沿科技蓬勃发展，存在着较大的想象空间，具备大国崛起特色的一些中高端制造领域也蕴含着巨大的发展潜力。