2024年第5周：美妆行业周度市场观察

美妆丨市场观察

本周看点：

-AI有望成为美妆发展新增量

-2024年1月美妆投融资活跃

-2024国货品牌的机会点

-知名美妆企业发布全年业绩报告

行业环境

1. AI界又有新颠覆，或成为美妆发展新增量？

关键词：Sora、OpenAI、文本生成视频模型、美妆行业

概要：Sora是OpenAI于2024年初发布的首个文本生成视频模型，其重要性堪比ChatGPT。Sora基于Transformer架构，整合了DALL·E 3和GPT模型的优势，能够根据用户文本指令生成长达一分钟、具有多机位运动效果的高质量视频，对美妆、广告等行业产生深远影响。在美妆行业，Sora赋能产品展示，通过生成眼部、嘴唇、眉毛特写视频降低制作成本，并能从图片生成产品宣传片。此外，生成式AI如SkinGPT推动虚拟试妆技术发展，智能客服、虚拟主播等应用也逐渐普及，助力品牌提升销量与用户体验。B端方面，AI加速原料成分发掘、配方研发与敏捷开发模式形成，如欧莱雅借助AI将新品开发周期从数年缩短至数月。尽管ChatGPT和Sora在美妆领域的深入应用尚待拓展，但众多国际美妆集团已积极布局AI+美妆战略，利用AI技术优化产品研发、销售和服务环节，引领美妆行业步入数字化时代。

2. 13起，资本点燃2024美妆“第一把火”！

关键词：投融资活跃、多元化趋势、嗅觉经济

概要：2024年1月，美妆行业投融资活动活跃，共计发生13起融资事件，总额接近7亿元人民币，显示出上升趋势。相较于2023年1月的5亿余元有所增长，但与2022年1月个别大额融资相比金额稍有下降。资本主要关注模式新颖的企业和品牌，涉及领域包括护理品牌、原料、香水香氛等，并且呈现出多元化特点，尤其押注“嗅觉经济”，如中国本土高端香水香氛品牌闻献DOCUMENTS获得新一轮融资。同时，功效型个人护理、口腔护理及头皮护理等细分赛道也受到资本青睐。上游企业如佰傲再生、伯酷生物以及服务商极易科技、奥创光年和检测机构一苇评测也获得投资，体现了资本对美妆产业链上下游的全面布局。整体而言，1月份的良好开局增强了业界对2024年美妆行业发展的信心。

3. 国际美妆巨头们正迎来危机

关键词：业绩分化、中国市场、战略调整

概要：国际美妆行业巨头在2023年的业绩表现分化明显，整体销售额虽实现4.6%增长至8700亿元人民币，但增速放缓且未达到市场先前预测的万亿规模。其中，雅诗兰黛、资生堂等部分品牌出现明显下滑，而欧莱雅和LVMH则保持了超7%的增长，欧莱雅大众美妆业务更是实现了30年来最好增长。外资品牌在中国市场普遍面临销售疲软问题，包括宝洁SK-II、雅诗兰黛及韩妆品牌在内的销售额均有不同程度下滑。为应对挑战，各巨头纷纷调整战略，抢占中国线上渠道、提升线下效率，并加大对中国科技企业的投资。此外，通过组织变革与高管人员调动，如雅诗兰黛集团裁员并重组，以及欧莱雅、LVMH等更换高级管理人员，巨头们力求提高管理效率与盈利能力，避免无序扩张导致衰败。

4.中国本土品牌 2023 财年数据背后隐藏的机会点

关键词：内循环潜力、多品牌战略、品牌力提升

概要：2023年中国消费市场在东北哈尔滨和西南成都的表现亮眼，揭示了内循环市场的巨大潜力。尽管时尚消费板块整体呈现弱复苏态势，但部分企业如安踏、太平鸟集团、七匹狼等仍实现显著增长。安踏通过有效的多品牌战略，旗下迪桑特、斐乐等品牌取得成功，并推动亚玛芬体育赴美上市；而李宁虽面临业绩下滑与评级调低的挑战，其多品牌布局并未被充分认知。歌力思集团通过收购国际品牌构建国际化矩阵实现盈利能力提升，证明了该策略在中国市场的有效性。面对“国潮”降温及市场变化，七匹狼聚焦夹克品类并实施品牌重塑计划，实现了净利润大幅增长；太平鸟则通过强化品牌力和产品力，在营收下降的环境下保持利润增长。2023年中资企业在运动鞋服及时尚服饰领域通过内外兼修的方式，探索出一条穿越行业周期的增长路径，2024年品牌力的提升将是中国本土品牌长期发展的关键护城河。

5.涨价！国际大牌重拳出击，国货品牌唯唯诺诺

关键词：成本上涨、财报压力、维持高端形象、利润提升

概要：国际大牌奢侈品如LV、爱马仕、香奈儿等近期纷纷调高产品售价，平均涨幅在5%-9%之间，部分品牌如碧欧泉的涨幅甚至高达30%-40%。涨价背后的原因主要是成本上涨和应对财报压力，维持高端品牌形象以及通过涨价提高利润。路威酩轩集团尽管曾表示不会依靠涨价提升利润，但在业绩增速放缓的压力下，仍采取了涨价措施。与此同时，国际美妆巨头如雅诗兰黛也面临业绩下滑压力，开源难度增大，因此“降本+涨价”成为提高利润的有效手段。国货品牌在涨价问题上承受更大舆论压力，因其常与性价比挂钩，且多依赖代工模式，缺乏核心研发实力。原料价格上涨、新法规要求增加研发投入等因素促使国货美妆品牌涨价，而合理的价格上涨也被认为有助于推动行业向更注重品质和技术的方向发展。

6. 30亿国货品牌“重构”美白市场

关键词：美白研究、中国女性、光甘草定

概要：美白是中国女性消费者的主要护肤需求之一，市场规模庞大且增长迅速。然而，市场上大多数品牌专注于成分和技术的教育，忽视了消费者对科学美白知识的需求。国货品牌谷雨通过联合中国药科大学和新华网发布《2024中国女性美白研究报告》，深入分析中国女性皮肤特点，提出解决“红黑黄”问题的美白方案，并强调多功效协同作用与安全舒缓功效的重要性。谷雨还凭借扎实的基础研究，在美白赛道取得创新突破，特别是在光甘草定这一高效安全美白成分的研发和应用上，通过全产业链研发壁垒建设、专利提取技术提升纯度以及推出全场景美白产品，成功树立起品牌的专业性和权威性，展现了国货美妆品牌的科技创新力与市场竞争力。

投资运营

7.营收4622亿元，联合利华将有“大动作”

关键词：全年业绩报告、增长行动计划、美容与健康业务

概要：2023年，联合利华集团全年营收4622亿元人民币，基础销售额增长7%，净利润下降13.7%。集团在美容与健康业务上表现强劲，该板块基本销售额增长8.3%，其中凡士林品牌营业额达77.57亿元，实现两位数增长。新兴市场销售额增长8.5%，发达市场增长4.8%。为提升竞争力，联合利华制定了新的增长行动计划，聚焦高质量增长、生产力提升和重点项目执行，并计划集中发展30个强势品牌、推动创新、优化投资组合及毛利率恢复等十大策略。预计2024年集团将继续寻求3%-5%的基本销售增长，并通过提高生产力、净材料通胀回归常态来改善营业利润率，力求实现销量与价格间的平衡发展。

8.创多个历史新高！欧莱雅上演“狂飙”

关键词：全年业绩报告、 美妆科技、可持续增长

概要：2023年，欧莱雅集团全年营收3193亿元，同比增长11.0%，营业利润率提升至19.8%，刷新历史纪录。四大部门业绩均有增长，其中皮肤医学美容部增速最快，销售额同比增长28.4%；大众化妆品部实现了30年来最佳增长，销售额增长12.6%。欧洲市场成为业绩主力，销售额增长16.0%；北亚地区受旅游零售业影响销售额微降0.9%，但中国大陆通过O+O战略实现5.4%的增长。欧莱雅持续强化美妆科技应用，推出多项创新产品，并收购环保水技术企业Gjosa，对2024年的美容市场前景持乐观态度，预计将持续实现销售和利润增长。

9.宝洁：一边“失意”，一边重整旗鼓

关键词：全年业绩报告、 SK-II、瘦身计划、业绩波动

概要：宝洁公司在2023年实现全球销售额破6000亿元，但中国市场受SK-II品牌销量下滑15%拖累，主要原因在于“日本核污水”事件引发消费者信心滑坡。尽管面临挑战，宝洁仍坚持深耕中国市场，基于对中国市场中长期发展潜力的信心，采取优化供应链、强化研发体系、拓宽销售渠道三大战略举措。此外，宝洁通过人事调整和将国际贸易供应链控制中心迁至广东等地，彰显其深化中国市场的决心。为提振业绩，宝洁执行“瘦身”计划，剥离非核心业务如沙宣等，聚焦核心产品线并优化资源配置。然而，这一系列重组与减值计划能否有效提升中国区业绩，有待2024年市场表现验证。同时，宝洁对SK-II在中国的长远发展保持乐观，并持续关注品牌复苏迹象。

10.抖音电商如何持续在全域引爆美妆新品？

关键词：抖音电商、新品四步走方法论、销量突破

概要：抖音电商已成为美妆品牌新品打爆的重要阵地，多个品牌通过该平台成功实现新品销量突破。针对这一现象，抖音电商提炼出“预造新爆品、上新加速器、种草埋爆点、引爆全场域”的新品四步走方法论，助力品牌在新品运营中取得显著成效。例如，欧诗漫通过聚焦产品卖点与全域布点策略提升转化效率；薇诺娜利用原产地溯源直播和精准营销手段实现新品爆发；羽素借助短视频+直播矩阵布局及商城活动快速冷启动；卡姿兰采用四步进阶上新法实现销售突破；橘朵同步测品与联动打爆全域；彩棠运用明星发布会与达人种草策略打造新品声量销量双丰收。这套方法论为品牌推新提供了有效思路，并有望帮助更多美妆品牌在抖音电商平台上迈向长期成功。

产品技术

11.新品发布，瑷尔博士进入微生态抗老新纪元

关键词：皮肤微生态、闪充水乳系列、微生态抗老

概要：在化妆品行业，瑷尔博士作为国内首个专注中国人皮肤微生态的品牌，携手央视网【中国符号】IP、天猫小黑盒和美丽修行，于2月19日在济南成功举办了新品发布会，推出其全新升级的闪充水乳系列。该系列产品在成分、技术、功效和包装上实现全面升级，尤其在抗老领域取得突破。其中，闪充水的核心成分提升至5%褐藻酵粹与超导十肽等，并添加重组胶原蛋白及三重玻尿酸；闪充乳则构建了抗糖、抗氧、抗光老三维防护体系，运用纳米脂质载体包裹“液体黄金”艾地苯以增强渗透力和抗氧效果。借助97:3“微囊悬浮科技”，产品质地轻盈易吸收，从抗初老进阶至抗老赛道，针对25+上班族等人群提供全效抗老方案。发布会上，瑷尔博士还联合美丽修行发布了首份微生态抗老白皮书，揭示微生态抗老市场现状与趋势，展示品牌在微生态护肤领域的深度研究与领先地位。通过与多家专业机构合作，瑷尔博士持续推动微生态科学护肤的发展，致力于解决肌肤问题，成为中国微生态护肤品牌的代表符号。

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