财联社债市早参2月7日 |国家金监总局进一步部署落实城市房地产融资协调机制；债市收益率全面调整

债市要闻

【国家金融监督管理总局：进一步部署落实城市房地产融资协调机制相关工作】

据国家金融监管总局网站，2024年2月6日，金融监管总局召开专题会议，进一步部署落实城市房地产融资协调机制相关工作。会议强调，要进一步提高对建立城市房地产融资协调机制重大意义的认识。近期，相关工作取得积极进展，多数城市已建立城市房地产融资协调机制，提出了房地产项目“白名单”并推送给商业银行，商业银行积极响应，有效对接项目名单，已提供一批新增融资和贷款展期，满足不同房地产项目合理融资需求。

【农业农村部：在高标准农田、设施农业等基础设施建设上探索地方专项债、投贷联动等机制】

农业农村部网站消息，2月6日，农业农村部党组书记、部长唐仁健主持召开部党组会议，会议强调，用好农业经营主体信贷直通车等信息化平台载体，扩大信贷投放，在高标准农田、设施农业等基础设施建设上探索地方专项债、投贷联动等机制，推动三大主粮保险、大豆保险试点提质扩面，以金融高质量发展支撑推进农业农村现代化。

【香港财政司司长:机场零售债发售成绩令人鼓舞】

2月6日，香港国际机场零售债券首日上市，机管局举行发行仪式。财政司司长陈茂波致辞时表示，是次机场零售债券超额认购，成绩令人鼓舞。他表示，发行零售债券有标志性意义，过去机管局的债券均面向机构投资者，是次零售债券让大众有份参与，让市民有多一个稳定和安全投诉选项，符合政府推动普惠金融的目标，亦为日后其他大型项目在社会上进行融资提供重要参考。

【上海：研究符合条件的资产管理公司开展资产支持证券跨境转让业务】

2月6日，上海市人民政府发布《上海市落实〈全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案〉的实施方案》。支持金融创新发展，《实施方案》提出，在国家金融管理部门指导下，研究符合条件的资产管理公司(不含金融资产管理公司、基金管理公司、地方资产管理公司)开展资产支持证券跨境转让业务。

【广州发行绿债数量同比增长超5成 广东首次在澳门发行地方政府绿色债券】

2023年，广州绿债发行数量实现超5成增长。据广州市绿色金融协会不完全统计，截至2023年末，广州地区累计发行各类境内人民币绿色债券1820.72亿元，同比增长28.64%，累计发行绿色债券超190只，同比增长49.24%。其中，累计发行的境外美元绿色债券为15.4亿美元、境外人民币绿色债券18.7亿元；各类人民币绿色债券余额1259.01亿元。2023年广东省共发行4只资金使用于广州地区的地方政府债，规模共计64.46亿元，占比15.97%。其中，在澳门市场成功发行的2023年离岸人民币地方政府债券，是地方政府首次在澳门发行的绿色债券。

【河南、湖南两地首批房地产项目“白名单”出炉】

2月6日，据河南省住房和城乡建设厅消息，河南加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，第一批房地产项目“白名单”已经推送至当地金融机构，有关房企和银行正在进一步对接，推动“白名单”项目贷款尽快发放。据悉，第一批“白名单”项目焦作沁阳市征云小区，已获得建设银行授信4800万元、投放1400万元。

有媒体从湖南省住建厅获悉，截至2月4日，湖南省14个市州均已建立房地产融资协调机制，首批房地产项目“白名单”共纳入566个。当前已有24个项目获得银行新增融资16.48亿元。

【建行、农行双双公告二级资本债发行结果】

2月6日晚间，建行、农行双双公告二级资本债发行结果。建行称，该行近日在全国银行间债券市场发行了2024年二级资本债券(第一期)，并于2月5日完成发行，本期债券发行总规模为500亿元。农行亦表示，该行近日在全国银行间债券市场公开发行“中国农业银行股份有限公司2024年二级资本债券(第一期)”，于2024年2月6日发行完毕，本期债券发行总规模为人民币700亿元。

【26万亿美债市场监管加码】

美国政府对26万亿美元规模的美国国债市场加强监管力度。当地时间2月6日周二，美国证监会（SEC）以三篇赞成、两票反对的投票结果通过新规，要求定期交易美国国债的对冲基金和自营交易公司注册为交易商，新规也将适用于其他政府债券、股票等证券市场的参与者。这意味着，这类机构将面临更严格的监管和更高的合规成本。

解读：摩根大通美国国债客户调查显示，截至2月4日当周，多头比例减少7个百分点，转为中性，空头比例持平。中性比例为去年4月以来最高，净多头比例为去年10月以来最低。

【美联储3月降息的概率为19.5%】

根据芝加哥商品交易所集团（CME）的“美联储观察（FedWatch）”工具：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为80.5%，降息25个基点的概率为19.5%。到5月维持利率不变的概率为33.2%，累计降息25个基点的概率为55.3%，累计降息50个基点的概率为11.5%。

公开市场：

央行公告称，为维护春节前流动性平稳，2月6日以利率招标方式开展3390亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。当日5630亿元逆回购到期，因此单日净回笼2240亿元。

1月金融数据发布在即。专家预计，随着稳增长政策发力，1月信贷“开门红”确定性较强，预计新增信贷规模在4.5万亿元左右，社会融资规模存量同比增速有可能较上月小幅回落。为改善广义货币（M2）与狭义货币（M1）的增速“剪刀差”过大的状况，宏观政策可协同发力，继续改善市场信心和社会预期。

信用债事件

■北京住总“21住总01”公司债全额回售，2月23日提前摘牌

■中南建设拟延长化解逾期有息负债风险承诺期限至2024年底

■富力地产出售伦敦项目抵债，涉资62.47亿港元

■世茂建设：公司拟于3月15日进行小额兑付，8只债券自2月7日开市起停牌

■泛海控股：法院驳回广州农商行对民生信托的15亿赔偿请求；因涉嫌信披违规被证监会立案调查

■四川路桥建设集团沿江高速JN1(金宁一)标段项目已按相关规定推进复工复产工作；

■武汉当代科技产业集团新增欠税，近期存在被执行记录；

■天风证券董事会选举庞介民为董事长；

■光大证券子公司光大资本向最高人民法院提出再审申请；

■荣成市经济开发投资无偿划转子公司股权；

■金科地产集团董事会及监事会延期换届；

■西部(重庆)科学城江津园区开发建设集团董事长变动；

■惠誉：下调青岛海发长期本外币评级至“BB+”，展望稳定。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周二，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行3.56BP报1.7233%，7天期上行0.44BP报1.9722%，14天期下行3.61BP报2.2027%，1月期上行5.47BP报2.2908%。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行4.7BP报1.727%；7天期上行2.0BP报1.966%；14天期上行0.8BP报2.202%；1个月期下行0.3BP报2.224%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨5.0个基点报1.73%；FDR007涨1.9个基点报1.95%；FDR014涨5.0个基点报2.25%。

银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨7.0个基点报1.85%；FR007涨1.9个基点报1.95%；FR014涨5.0个基点报2.45%。

【利率债|收益率全面调整，国债期货大幅收跌】

周二，债市收益率全面调整，国债期货大幅收跌，地产债涨跌互现。受股债跷跷板效应影响，债市情绪收敛。

具体来看，30年期主力合约跌0.89%，10年期主力合约跌0.28%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.05%。

银行间主要利率债收益率大幅上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率上行5.75bp报2.4525%，5年期国债活跃券230022收益率上行6.5bp报2.335%，10年期国开活跃券230210收益率上行6bp报2.6625%。

【信用债|各期限信用债收益率集体下行，全天成交超1300亿元】

2月6日，全国银行间债券市场结算总量为72,613.44亿元，较上日下降3.77%，交易结算总笔数为43,271笔。其中，质押式回购60,319.52亿元，买断式回购278.45亿元，现券交易10,843.78亿元，债券借贷1,171.70亿元。7天回购利率上行1.2bp。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：19龙控01、22旭辉01、PR新平01、21甘电E1、20万科06。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：21融创03、22万科05、18GLPR3、22贵安G1、PR红果01。

产业债：2月6日，31只产业债完成发行，发行规模合计271.63亿元。其中，24建发集MTN001、24金隅MTN001、24河钢集GN002发行规模居前，分别为15.0亿元、15.0亿元、15.0亿元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌5.8个基点报3.994%】

欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌5.8个基点报3.994%，法国10年期国债收益率跌1.6个基点报2.795%，德国10年期国债收益率跌2.3个基点报2.290%，意大利10年期国债收益率跌2.9个基点报3.846%，西班牙10年期国债收益率跌2个基点报3.203%。

【美债市场|美债收益率全线走低，5年期美债收益率跌7个基点报4.053%】

美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌6.6个基点报4.414%，3年期美债收益率跌6.7个基点报4.202%，5年期美债收益率跌7个基点报4.053%，10年期美债收益率跌5.6个基点报4.107%，30年期美债收益率跌3.4个基点报4.305%。