刘益谦“割肉”艺术品 旗下上市保险公司2023年预亏5亿以上

南方财经全媒体记者 孙诗卉 上海报道

近日，记者从相关人士处获悉，天茂集团董事长、新理益集团有限公司执行董事、国华人寿保险股份有限公司董事长、同时也是知名艺术品收藏家的刘益谦，从2023年下半年开始，释出自己与妻子王薇所持有的部分艺术品。

珍藏“降价”卖出

其中，去年10月，苏富比在2023年香港秋拍中举办“龙途：刘益谦与王薇伉俪收藏精选” 单一藏家专场拍卖，带来刘益谦夫妇的40件收藏。其中，“龙途”专场的领衔拍品——意大利艺术家亚美迪欧·莫迪里安尼的20世纪杰作《宝丽特·茹丹肖像》由刘益谦于2015年在纽约苏富比，以4281万美元（约当时的2.7亿元人民币）购得，而去年秋季最终成交价为2.7亿港元，低于当年买入的价格。最终该场拍卖实际总成交额5.44亿港元。

刘益谦自进入收藏圈，一直是“买多卖少”，毕竟刘益谦是成名多年的资本圈传奇人士，2022年胡润全球富豪榜上，他以415亿身家跻身470名。此番“释出”也被业内人士认为是“割肉离场”，对于刘益谦“资金链紧张”的说法因此流出。

那么此说法是否有所依据呢？从刘益谦所持资产来看，上市公司天茂集团1月30日发布2023年度业绩预告，预计2023年度归母净利润亏损5.00亿元至6.00亿元，上年同期为2.74亿元；扣非净利润亏损4.90亿元至5.90亿元，上年同期为2.56亿元。根据天茂集团三季度报表，2023年前三季度天茂集团营业总收入411.88亿元，同比增长8.88%；净利润-4.19亿元，同比下降-195.11%。

不过，也有艺术品市场相关人士表示，艺术品收藏一方面是爱好，一方面也具有投资功能，有买有卖是很常见的行为，刘益谦夫妇通过艺术品市场拍卖的藏品应不到其收藏总量的1%。

国华人寿2023年前九月净亏5.5亿元近年来，天茂集团已经确认了保险的主业地位，并出售旗下多家与保险业务无关的子公司。2022年年报显示，保险业务收入占到公司主营业务收入 99.99 %，天茂集团作为投资控股型公司，主要通过控股子公司国华人寿从事保险业务，主要经营为人寿保险、 健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。国华人寿则成立于2007年，天茂集团通过收购将股份增至51%，达到控股股东地位，国华人寿也因此并入了天茂集团的合并报表。2016年7月，天茂集团公告，由化学原料及化学制品制造业变更成保险业，正式变身为保险股。

来源：公司官网

根据国华人寿公开信息，至2023年9月30日，其年度累计保险业务收入为344.22亿，而净利润亏损达5.5亿。

不过据寿险行业内部人士的说法，今年寿险行业整体都有不小的压力，国债收益率曲线的 750天移动平均等因素造成的准备金上升对财务报表影响较大。

此外，国华人寿已经连续三个报告期未披露当前的偿付能力评级情况。最后一次披露偿付能力风险评级是在2022年三季度，报告称，2022年一季度和二季度的风险综合评级结果均为BBB类。但自2022年四季度偿付能力报告起，国华人寿就未公开披露偿付能力风险评级情况。

股价跌至低点

以此同时，天茂集团的股价也在近日跌至了自天茂集团收购国华人寿后的历史低点，wind数据显示，1月23日，其股价跌至2.50元，截至2月1日收盘，天茂集团股价停留在2.59元。当前天茂集团总市值为127.96亿元，较2017年的最高值526.67亿元，已缩水超75%。当然，股价的下跌是多方面的，也有市场整体情况的影响在。

而天茂集团的十大股东中，前三位均为刘益谦关系股东，第一大股东新理益集团有限公司，创始人为刘益谦，其持股比例为88.63%，新理益的其余两位股东均为刘益谦子女；第二大股东王薇则是刘益谦配偶；刘益谦本人则为第三大股东，三方占总股本比例达66.28%

值得注意的是，2015年1月16日天茂集团公告以3.39元/股的价格定增融资98.5亿元，收购国华人寿43.86%股权。其中，刘益谦认购8.5亿股，王薇认购5.55亿股，出资高达47.63亿元，认购价格为3.39元。经此一役，天茂集团每股价格甚至低于当年定增的价格，有些“一夜回到解放前”。从东方财富数据披露的刘益谦持股统计来看，三季报后，仅其个人名下持有的天茂集团股份60个交易日下亏损近17%。

数据来源：东方财富Choice数据

此外，刘益谦的新理益集团作为创造过众多投资神话的投资集团，也占用了刘益谦大量资金，相关数据显示，新理益集团目前的对外投资包括长江证券、南岳电控、湖南蓝璟科技、云从科技、广晟有色等多家企业。东方财富统计数据显示，受市场基本面的影响，三季报后的60个交易日内涨跌幅也并不尽如人意。

加码“地产+养老” 重资产布局不断

值得注意的是，虽然天茂集团业绩遭受考验，但是刘益谦仍然延续了其一贯的大胆风格。作为以敏锐的投资眼光和大胆的决策闻名于资本市场的他，近年来，主要的投资目光聚焦在地产和康养领域，其中不乏重资产布局。

年报数据显示，近年来，国华人寿“投资性房地产”规模都在百亿以上：2022年的投资规模为112亿元、2021年为107.26亿元。

今年11月8日，由国华人寿投资的上海·北外滩·国华金融中心在虹口区北外滩落成启用。该项目的落成可谓一波三折，据相关信息梳理，2017年，国华人寿联手中国金茂以41.24亿元的高价夺得上海北外滩地块。2020年，中国金茂退出该项目的开发经营，国华人寿以11.91亿元全盘接手了金茂持有的项目股份。为了盘活该项目，2020年国华人寿以借款方式向项目公司上海坤茂置业提供13.6亿元的财务资助；次年，国华人寿再次向上海坤茂置业提供不超过18亿元的财务借款。

2022年1月，国华人寿上海普陀国际康养中心正式开工，项目总投入8亿元。目前，该项目康养社区体验中心已于去年10月正式对外开放。按照规划，国华·合悦家上海普陀国际康养中心有望在2024年正式开业运营。

除上海普陀之外，国华人寿还在上海崇明和武汉长江新城等地开展了养老项目的建设和发展。

刘益谦在国华人寿上海普陀国际康养体验中心开业时曾表明了探索银发经济的决心，他表示，国华人寿将紧握时代机遇，针对银发群体的养老需求，探索附加养老保障功能，增值养老服务，系统整合大健康、养老、医疗领域的高端优质资源，为更多客户提供更优质的康养服务，为社会养老提供更好的解决方案。

而众所周知，康养领域前期需要大量的资本投入，养老产业对重资产的依赖较大，同时需要打通“医、康、养”等各个环节，即使是对拥有天然长周期资本优势的保险公司也并非易事。

不过，对于刘益谦是否存在资金问题，记者致电天茂集团，相关负责人表示，暂未听说董事长资产释出相关消息。