溢价超20%！迈瑞「66.5亿元」收购惠泰医疗

1月28日，迈瑞医疗宣布拟控股收购惠泰医疗。据公告显示，迈瑞医疗全资子公司深圳迈瑞科技控股有限责任公司（以下简称“深迈控”）拟收购惠泰医疗总股本的21.12%，转让金额合计超66.5亿元。系列交易完成后，惠泰医疗控股股东将变更为深迈控，实际控制人将变更为李西廷和徐航。

据了解，在此次交易中，收购综合成本约为450元/股，交易合并估值302亿，对应惠泰医疗1月26日收盘价平均溢价率25%，参照前60日均价平均溢价率为23%。

图片来源：迈瑞医疗

在全球医疗器械市场规模排名中，心血管相关领域排名第二，仅次于体外诊断，且保持高速增长。与此同时，随着人口老龄化趋势加剧，心血管领域的市场增速明显高于其他领域，市场前景广阔。

惠泰医疗是国内心血管细分领域头部企业，也是中国率先获得电生理电极导管、可控射频消融电极导管、漂浮临时起搏电极导管市场准入并进入临床应用的国产厂家，填补了心脏电生理领域国产空白。具体而言，惠泰医疗旗下电生理电极导管和可控射频消融导管，以及于2020年获批上市的漂浮临时起搏电极导管，均为国内首个获得相关注册证的国产产品，并被国家科技部认定为国家重点新产品。

据弗若斯特沙利文数据显示，2020年惠泰医疗在国产厂商中的市场份额约为3.1%，排名第一。2021年1月7日，惠泰医疗头顶“国产电生理第一股”光环正式登陆上交所科创板。上市当年，惠泰医疗在医疗板块年涨幅最高可达288.94%。

日前，惠泰医疗发布2023年年度业绩预告。经财务部门初步测算，预计2023年实现归属于母公司所有者的净利润为人民币5.1亿元至5.6亿元，同比增加42.45%到57.81%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约为人民币4.45亿元至5.05亿元，同比增加38.38%到56.78%。

迈瑞医疗表示：未来，基于迈瑞医疗和惠泰医疗在医疗设备与耗材领域积累的丰富经验，“迈瑞医疗设备+惠泰医疗耗材”的崭新格局正呼之欲出。迈瑞强大的产品工程化和系统集成能力，也有望为惠泰医疗产品性能带来进一步提升。而基于迈瑞医疗深度搭建的海外市场销售服务体系和不同层级客户资源，惠泰医疗前沿创新产品也能够销往更为广阔的国际市场。