央企暴涨，考核牛要来？

哈，标题党一发，今天中特估大涨5%，民企100仅涨1.1%，看来喊话国企市值纳入考核体系这事影响不小，都炒疯了。

前两年上边考核国企的ROE，ROE=利润/净资产，所以国企拼命加大分红，把净资产分走，这样分母小了，利润不变，于是ROE就变大了。

现在考核股价，无非就是要求股票每年涨幅要比沪深300表现更好，或者当年股票为正收益等。

那要做到这点，就等于逼国企去回购注销股票，因为回购比分红更能拉动股价的上涨。

那如果没钱回购怎么办？那起码也得把业绩做好看点，或者年底发点利好消息，拉一拉情绪。

就此事也能看出，上面真想拉股市，还是有很多方法的。

不过也别指望太多，毕竟你要求央企有超额，可能他就给你干一点超额就完成任务了，多了也动力有限。

由于中特估本身外资不怎么买，而反观最爱的茅台、宁德基本还处于躺尸状态，所以只能说牛市开启还得打个问号。

这次更像是题材轮到了指数权重股，然后市场炒作了一波罢了~

话说回来，我们这边情绪有点上去了，而海外市场反而出现了短期回调。

因此一外资提出某买A股的理由挺有意思，说现在A股和全球走势关系不大，用来做个对冲挺好…

人家都知道要到A股做对冲，我们却不愿意拿美股做对冲，看来格局还是要打开

总之这波涨完仓位系数要回到85了，大家自行留意下仓位吧…

另外提到对冲的话题，能和A股对冲的不仅有美股，此外还有一个长债。

最近30年期国债ETF（511090）上涨比较凶猛，我绘制了一个沪深300和30年期国债走势的线给你们看看。

会发现这俩关系不大，甚至还有一定的对冲关系，相关性为负。

为啥长期国债ETF可以对冲股市，举个例子，如果市场利率下行，说明市场对未来经济悲观，这时股票下跌，但长债却会因利率下行而起飞…

以前一个股债平衡的组合，大多债券还是偏中短债为主，对冲效果差，但拿长债来做股债平衡，策略就比较丝滑。

当然只把这俩组合起来还是不够稳，尤其是在战争、天灾人祸、和汇率下跌的情况下会跌的比较残。

所以想更全面对抗更多经济环境，还得再加上黄金和短债，构成全天候策略。

昨天场内操作没啥，继续躺平待涨，然后把前几天抄的港股医药先出掉了。

交易大A最舒服的状态就是慢慢买，慢慢出，闲适。

1、 万家精选混合暂停100万元大额限购。股市都跌到这个位置了，居然还会有基金限购。其实万家黄海基金是22年业绩冠军，靠着一手梭哈煤炭这两年做出净值新高，但21年之前他还是梭哈房地产为主，业绩倒数第一，所以押行业的基金就这样，要么第一要么第一，赌的就是一手刺激。

2、时隔九年中石油强势封板，因为业绩考核，在中石油都能铁树开花了，还记得上市首日49元，现在即便涨停也只有7.99元，但有趣的是，虽股价只有当年的20%，但现在营收却高达当年的4倍，也难怪A股都喜好搞投机，研究得再多也不如政策两句话…