北京
最近生猪市场的变化有点大。
我们之前分析，临近春节，猪价行情也开始有了新变化，主要是从之前的昙花“一现”变成了昙花“频现”。
随着猪价涨几天、跌几天以后，最近的震荡也发生了一些变化，主要表现在两个方面：
一是猪价开始涨多跌少。
主要表现为上涨的幅度开始增加，并且上涨持续的天数也开始增加。
二是猪价重心开始回升。
1月份猪价遭遇大跌，直接“破7入6”，而到了下旬，猪价已重新涨回了“7字头”。
当然，仅凭着这点变化肯定不足以撼动悲情浓郁的市场，真正使市场预期发生改变的是近日农业农村部公布了两个数据，释放了积极的信号：
一是截至去年年末，全国生猪存栏数量已降至43422万头，同比2022年末减少了1833万头，降幅为4.1%；
二是截至去年年末，全国能繁母猪存栏降至4142万头，同比2022年末的阶段性高点减少了约250万头。
而从市场的变化来看，大肥已经开始上涨，标肥价差开始渐渐拉大；而仔猪更是已经开涨……
这都说明生猪市场的预期已经走出了之前的阴霾，市场情绪开始逐渐好转。
那么，这是不是意味着猪价就要开涨了呢？
虽然信号及一些迹象看起来都是积极正向的，但是在新农观看来，猪价的压力仍然很大，短期想要扭转基本很难。
首先，虽然数据都在表明，生猪产能压力正在下降，但是与下游消费来说并不匹配，当前猪市仍处于“三高”的局面，即产能高、猪肉供应高，以及冻品库存高企。
虽然春节备货采购会有一定提振，但是远不能消化这么庞大的供应量，因此猪价上行空间仍然十分有限。
其次，市场普遍看好二季度的反转，但是情绪预期下的回弹还是真正的反转，我觉得是有待商榷的。
虽然诸多信号以及市场预期都在指向二季度猪价有望迎来“拐点”，但是正如去年的预期一样，当大家预期过于一致时，反而会落空。
原因就是其实2024年猪市真正的利好并不是产能下降，而是玉米、豆粕等走跌后，饲料成本明显下降。
而由于大家预期高度一致，都看好二季度的反转，再加上养殖成本走低后，会使养殖户都去增加养殖量，反而容易把利好变成利空。
第三，市场消费仍需观察。
虽然2024年被定义为“消费促进年”，而之前国家统计局的数据也表明，消费再次成为拉动经济的重要动力，而在全球经济疲软，房地产低迷难改的大背景下，消费自然再次成为拉动经济的马车。
但是之前我们分析过，这个消费是有倾向性的，并不一定会雨露均沾，而从去年数据来看，倾向性较为明显的比如旅游等体验性消费占比明显激增，而菜篮子等粮油产品消费增长是比较缓慢的。
所以年后消费如何变化是仍需观察的，并不意味着就能恢复如初。
另一方面，虽然我们之前也预期年前随着春运的开启，猪价或会迎来小涨，但上涨的时间以及幅度会非常短暂。
但是年后惯性下跌依然是比较明显的，再加上产能与消费仍存在较大差距，因此生猪走势依然严峻，不宜过分乐观。
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