中金公司收监管警示函 最新营收净利下滑、承销业务规模收缩

债券业务被罚的同时，中金公司亦遭大股东再度减持

《中国科技投资》龙敏

近日，中国证监会发布关于对中金公司（601995.SH）等三家券商采取出具警示函措施的决定，起因源于作为泰禾集团股份有限公司（以下简称“泰禾集团”）公司债券受托管理人存在履职尽责不到位的情况。

iFind数据显示，泰禾集团目前仍存续6只公司债券，均已违约，债券余额共计约69.16亿元。其中，中金公司仍担任了“H7泰禾01”“H7泰禾02”“H8泰禾01”“H8泰禾02”的主承销商。

截至2023年三季度末，中金公司营业总收入为174.66亿元，同比下降9.94%；净利润为46.31亿元，同比下降23.09%。近年来，中金公司股权融资业务规模已有所收缩。iFind数据显示，截至2023年6月末，中金公司合计主承销家数为38，主承销金额为610.47亿元，相比2021年末、2022年末均有所下降。

因债券承销被警示

证监会指出，中金公司作为泰禾集团公司债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注、未在年度受托管理事务报告中披露相关重大事项等情形。

同时，中金公司在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况，未能督导发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息，违反了《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，因此证监会决定对中金公司采取出具警示函的监督管理措施。

处罚信息显示，泰禾集团主要存在两方面问题，其中在信息披露方面，截至2023年9月，泰禾集团及合并范围内子公司共有73笔达到或超过1000万元（合计388亿元）的债务逾期及相关诉讼事项未履行临时信息披露义务，另外存在4笔（合计60亿元）债务逾期事项未履行临时信息披露义务。

此外，泰禾集团价值56.07亿元房地产资产自2020年5月19日起陆续被法院查封及轮候查封，占公司2019年末经审计净资产16.61%，公司未就该情况履行临时信息披露义务，也未在2020年半年度报告及此后的定期报告中披露。

而在财务核算方面，泰禾集团2021年度少计提利息合计4.43亿元，2022年度少计提利息合计4.34亿元，同时投资性房地产公允价值计量亦不准确。

2023年8月份，泰禾集团已被深圳证券交易所摘牌。iFind数据显示，目前，泰禾集团仍存续6只公司债券，均已违约，债券余额共计约69.16亿元。其中，东兴证券股份有限公司担任“H6泰禾02”“H6泰禾03”的主承销商；国泰君安证券股份有限公司、中金公司等4家券商担任“H7泰禾01”“H7泰禾02”的主承销商；中金公司还担任了“H8泰禾01”“H8泰禾02”的主承销商。

证监会官网显示，自今年以来，证监会已作出10条行政监管措施决定，均与债市相关。其中，有6家券商作为债券发行人的保荐人或受托管理人被出具警示函，另有3家券商的6名相关人员被要求接受监管谈话。

财经评论员张雪峰向《中国科技投资》记者表示：“在债券业务中，券商肩负着多方面的责任。首先，作为债券发行人的保荐人，券商需要对发行人的信息披露、财务状况进行审慎核查，确保投资者能够获取真实、准确的信息。同时，作为受托管理人，券商要履行对债券发行人的监管职责，及时发现并报告违规情况，保障市场运行的公正和透明。券商在债券市场中承担的责任还包括承销职责。作为主承销商，券商需要积极参与债券的发行和交易，提供市场流动性，确保市场的平稳运行。同时，券商需要在债券发行过程中为发行人提供专业的意见和建议，协助其合理定价，确保募资顺利进行。”

“在注册制下，券商的综合能力要求不断提高。券商需要具备深厚的财务和风险管理能力，以更好地评估债券发行人的信用状况，提高市场的风险防范水平。其次，券商需要具备专业的法律、合规和监管能力，以确保债券发行过程的合规性，防范潜在法律风险。此外，技术和信息系统的先进性也是券商提高综合能力的关键，以应对日益复杂的市场环境和交易模式。在当前证监会对债市相关行政监管措施的背景下，券商更应当加强自身风险识别和防范机制，及时发现并纠正存在的问题。与此同时，券商还应主动与监管机构合作，积极配合监管工作，加强信息披露和透明度，提升市场参与者对券商的信任度。”张雪峰补充道。

承销业务规模下滑

值得关注的是，日前，中金公司再次发布被大股东减持的公告。

公告显示，海尔集团（青岛）金盈控股有限公司（以下简称“海尔金盈”）根据自身发展需要，计划自公告披露之日起3个交易日结束后的3个月内，通过大宗交易方式减持不超过9654.51万股中金公司A股股份，占不超过总股本的2%，减持价格根据市场价格确定。

按照中金公司1月23日收盘价32.22元/股来计，海尔金盈本次顶格减持股份对应市值约为31.11亿元。

截至2023年三季度末，海尔金盈位列中金公司第三大股东。目前海尔金盈持有中金公司2.03亿股股份，占公司总股本的4.20%，均为中金公司首次公开发行A股股票并上市前取得的股份，相关股份已上市流通。

这已是海尔金盈第四次计划减持中金公司股份。中金公司于2020年11月登陆上海证券交易所，彼时海尔金盈持股比例为8.26%，海尔金盈所持中金公司股份于2022年3月11日起上市流通。

此后，海尔金盈即开始减持。2022年6月起，海尔金盈通过大宗交易方式累计减持9355万股，占总股本的1.94%，减持金额约36.85亿元；2023年5月至8月，海尔金盈再次通过大宗交易减持9654万股，减持比例2%，减持总金额35.21亿元；2023年9月至12月，海尔金盈第三次减持586万股，减持比例0.12%，减持总金额2.12亿元。

在上述三轮减持中，海尔金盈已累计套现74.18亿元。如果第四轮顶格减持实施完毕，海尔金盈将合计套现约105.29亿元，持有中金公司股份比例将由最初入股的9.5%下降至2.2%。

从业绩来看，2023年前三季度，中金公司营业总收入为174.66亿元，同比下降9.94%；净利润为46.31亿元，同比下降23.09%。其中，第三季度，中金公司营业收入为50.45亿元，同比下降30.53%；归属于母公司股东的净利润为10.47亿元，同比下降51.76%。

中金公司在财报中解释称，营业收入下降主要是因为投资银行业务手续费净收入减少；同时，用于对冲外币敞口而开展的外汇衍生品业务因汇率波动而产生的收益下降。而归母净利润下降源于“营业收入有所下降，导致营业利润率下降”。

财报显示，2023年前三季度，中金公司投资银行业务手续费净收入为26.23亿元，相比于2022年前三季度的46.57亿元，同比减少了43.68%；同期，手续费及佣金净收入同比下降19.72%至89.99亿元，利息净收入亦处于亏损状态，为-8.28亿元。

此外，iFind数据显示，中金公司近年股权融资业务规模亦有所收缩。截至2023年6月末，中金公司合计主承销家数为38，主承销金额为610.47亿元。而2021年末、2022年末，中金公司主承销家数分别为131、119，主承销金额分别为2495.81亿元、2068.28亿元，均呈下降趋势。

记者就被监管警示、大股东减持、业绩下降等问题致函中金公司，截至目前，尚未收到回复。