三桶油主导? 供需失衡？一文深度解析我国基础油产能存在的问题

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导语

近年来，国内基础油产能逐年增长，五年年平均增长率7.20%，2018年以来复合增长率为7.09%。

从2019年到2023年，中国基础油产能逐年增长，到2023年达到1642万吨，同比增长1.86%。2023年与2019年相比国内基础油产能共增加326万吨，历史五年年平均增长率7.20%，2018年以来复合增长率为7.09%。目前国内基础油主要生产基地位于东北、山东和华南地区，其中东北地区产能最高，占总产能的27.04%。沿海地区产能占全国总产能的71.37%，主要炼厂集中在沿海经济发达地区。产品主要销售至江浙沪、山东、华北和华南等地的大宗商品市场。

产能类型分布不均

随着技术的发展成熟，近年来，国内新增基础油装置主要集中在二类及三类基础油，基础油产品品质迅速提升。从产能类型分布来看，2023年，一类（不包含再生一类基础油）基础油装置250万吨/年；二类石蜡基基础油装置967万吨/年，二类环烷基基础油产能305万吨/年；三类基础油装置120万吨/年。

近年来，国内传统的一类油生产装置占比逐年下降，二类及三类加氢装置已经成为市场的主流装置，高端合成技术PAO缓慢发展中。高端基础油项目利润附加值高，但目前受原料及技术限制，在国际上仍处于相对劣势状态。未来国内基础油装置的发展，更多的集中在高端基础油方面。

产能集中度逐年下降

2023年基础油产能CR10集中度46.89%，近年来，随着地方炼厂基础油装置的快速发展，产能集中度下降，市场供应垄断局面逐步被打破。

目前国内基础油主要为中字头企业及地方炼厂经营。中石化、中石油、中海油三大集团基础油产能为745万吨/年，占全部产能的45.37%。三桶油旗下基础油炼厂生产负荷总体维持在50%左右，主要基础油资源仍以内供旗下长城、昆仑、海疆润滑油公司为主，外销资源十分有限，其中中海油外销资源相对较多。地方炼厂基础油产能为897万吨/年，占全部产能的54.63%，地方炼厂开工负荷较高，是目前市场资源流通的主流。

区域分布差异明显

目前，中国基础油产能主要分布在东北、山东和华南地区。其中东北地区的产能达到444万吨/年，占全国总产能的27.04%，位居全国首位。国内的基础油炼厂主要分布在各大油田分布区域，以匹配原料和重要的消费区域。沿海地区的基础油产能达到了1172万吨/年，占全国总产能的71.37%。国内的主要基础油炼厂集中在沿海经济发达地区，这与集中消费区域和物流运输便利程度密切相关。

主销区与主产区资源供应不匹配

在国内，基础油的主要产地集中于辽宁、山东、华南和江浙沪地区。这些地区的产品主要销售至江浙沪、山东、华北和华南等地的大宗商品市场。

从数据来看，2023年与2022年相比，主销区山东、江浙沪、华南的需求量均呈现增长。其中，山东的需求量同比增长8.70%，江浙沪的需求量同比增长2.84%，华南的需求量同比增长2.20%。基础油主要市场需求有所增加。从产量数据来看，2023年，除东北市场基础油产量下降外，山东、江浙沪、华南等主要生产区域的基础油产量均出现增长。具体而言，山东地区基础油产量增加了11.24%，江浙沪地区产量增加了12.57%，华南地区生产相对稳定，同比增加1.43%。

市场供求失衡可能导致供应过剩或供应不足，进而影响市场价格、库存和销售。举例来说，以辽宁为例，该地区作为主要生产区域，其资源在满足当地需求的基础上，还通过油罐车、铁路集装箱、海运集装箱液袋等形式分发至全国各地。而对于江浙沪市场而言，当地生产资源无法满足需求，大部分需求空缺来自于辽宁、山东、荆门等地。

整体来看，目前国内基础油市场产能发展速度放缓，从产能分布类型、产能集中度、供需市场分布等方面，均呈现明显的差异。目前基础油市场产能已进入淘汰落后产能的成熟期，市场发展速度放缓，未来，国内基础油装置的发展将更多集中在高端基础油方面，且主要需求市场仍集中在江浙沪等重要的沿海地带。

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