四季报出炉，国投瑞银基金施成6只基金业绩告负，利润亏超8亿

文/刘振涛

公募基金四季报披露拉开帷幕，国投瑞银基金知名基金经理施成单独管理的6只基金发布了“成绩单”，他管理的6只基金业绩告负，并且四季度6只基金利润合计亏损超过8亿。

四季度业绩规模双降

2024年1月12日，国投瑞银基金知名基金经理施成单独管理的6只基金发布了2023年四季报，施成是第一个发布权益类产品四季报的百亿级基金经理。

资料显示，2023年，施成共计管理7只基金(多种份额合并计算)，其中，国投瑞银景气驱动混合是施成和汤龑在2023年3月共同发行管理的产品，这只共同管理的产品目前还未披露财报。

从业绩上来看，施成单独管理的6只基金四季度全部“告负”，4只基金跑输了业绩比较基准。根据四季报统计，5只基金四季度净值跌幅超过5%，其中国投瑞银产业趋势混合C份额净值跌幅达6.13%，跑输业绩基准1.15个百分点。

基金业绩跑赢同期业绩比较基准的是国投瑞银产业升级两年持有混合和国投瑞银新能源混合，这两只基金跑赢业绩基准0.5至0.6个百分点。

由于施成单独管理的6只基金2023年四季度业绩告负，基金的资产净值也相应出现下滑。根据四季报统计，施成管理的6只基金在四季度末合计资产净值减少了12.87亿元。其中，国投瑞银新能源混合资产净值减少最多，基金A份额和C份额合计达4.48亿元。

2023年9月30日末，基金经理施成管理的公募规模为147.27亿元。截至2023年12月31日末，施成单独管理的6只基金资产净值合计约129.17亿元，四季度下降了18亿元。

施成和汤龑二人共同管理的国投瑞银景气驱动混合还未披露四季报，但是，国投瑞银景气驱动混合2023年9月30日末基金资产净值为5.22亿元，并且该基金在2023年四季度涨幅仅1.07%左右。

从四季度国投瑞银景气驱动混合的资产净值占比和涨幅来看，基金经理施成管理规模在2023年四季度很可能是下降的，具体的下降规模还得国投瑞银景气驱动混合披露四季报后才知晓。

重仓押注新能源，四季度基金利润合计亏超8亿

国投瑞银基金的施成是市场上知名的偏爱新能源赛道的基金经理，他在国投瑞银基金担任基金经理4年。

2020年，施成凭借重仓押注新能源赛道，管理的国投瑞银先进制造混合和国投瑞银新能源混合2只基金在2020年全年基金净值涨幅超过100%，翻倍的业绩让施成名声大噪，成为明星基金经理。

名声大振的施成成为了国投瑞银基金首捧的基金经理，在2021年，国投瑞银基金让施成发行了国投瑞银产业趋势混合，该基金成立时募集资产达22.09亿元，成为了一只爆款产品。

随着发行新产品以及管理的老产品资产规模增长，施成的管理规模在2021年三季度末突破了200亿元，成为了市场百亿级基金经理。

不过，2021年末开始，新能源赛道个股开始调整回落，不再是市场热门风口，而偏爱新能源赛道的施成依旧选择了重仓押注新能源赛道。

以2023年四季度为例，施成发布四季报的6只基金前十大重仓股几乎一致，清一色重仓新能源赛道个股，比如：天齐锂业、宁德时代、华友钴业等。

（部分截图）

而受到新能源赛道个股调整影响，施成管理的基金业绩大幅回撤，基金经营利润也出现亏损。

天天基金网数据显示，2021年至2022年末，施成共计发行了3只新基金，这三只产品无一例外重仓押注新能源赛道。截至2024年1月11日末，施成管理的这3只基金任职回报都是亏损的，其中他管理国投瑞银产业转型一年持有1年又175天，基金亏损超过35%。

施成之前管理的老基金业绩也大幅回撤。以国投瑞银先进制造混合为例，该基金在2021年9月份时，累计涨幅最高超过400%，而截至2024年1月11日，基金累计涨幅仅110.47%，回撤明显。

基金业绩大幅回撤或者亏损，背后基金的经营利润也出现亏损。以2023年四季度为例，根据基金四季报统计，施成单独管理的6只基金利润亏损达8.25亿元，其中，国投瑞银新能源混合四季度利润亏损最多达2.74亿元。

综合来看，对新能源赛道的重仓押注，曾让基金经理施成取得过优异的成绩，而这种重仓押注一个赛道，往往风险也比较集中，当押注的赛道不再是市场热门时，基金业绩也往往出现回撤甚至亏损。

在基金2023年四季报中，基金经理施成表示，以能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022年的再评估估值以后，2023年出现了再评估盈利。我们认为整体市场情绪和预期处于低点，看好2024-2025年能够兑现成长的公司的行情。

施成在四季报中表达的观点，在过往的基金财报中似曾相识。比如，2022年基金四季报中，施成表示，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，我们看好2023年能够兑现成长行业的行情。

对于国投瑞银基金施成单独管理的6只基金四季度业绩表现情况，你怎么看呢？