城市更新“加速度”，这些A股公司亮了！

2024年刚开年，上海市“两旧一村”改造就传来好消息，深圳、广州亦出台配套规划，一线城市更新提速。而在A股市场上，多家公司也有不俗表现。

上海提前完成“两旧一村”任务，多地迎来重大进展

上海市住房和城乡建设管理委员会官微近期宣布，2023年“两旧一村”任务提前完成。

2023年，上海市提前1个月完成年度目标任务，零星旧改完成12.3万平方米、4084户，旧住房成套改造完成29.6万平方米（含小梁薄板约13.1万平方米），城中村改造启动10个项目。

“两旧一村”改造是指旧区改造、旧住房成套改造和“城中村”改造。2023年年初举行的上海市第十六届人民代表大会第一次会议开幕会上，上海市市长龚正所作的政府工作报告郑重承诺：全面推进“两旧一村”改造，完成12万平方米中心城区零星二级旧里以下房屋改造、28万平方米小梁薄板房屋等不成套旧住房改造，启动10个城中村改造项目。

除了上海市以外，多地“两旧一村”改造也迎来重大进展。

2024年1月5日，深圳市发布《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿），将城中村改造分为拆除新建、整治提升、拆整结合三类，根据城中村的实际情况进行分类改造。据中国（深圳）综合开发研究院数据，截至2022年底，深圳全市以自然村为单位的城中村单元共计2042个，城中村总楼栋约31.9万栋，总套（间）约591.3万，总建筑面积约2.2亿平方米，占全市建筑总量比重超过40%。

同日，广州市荔湾区土地开发中心在石围塘征拆现场开出全市第一张房票，标志着广州市房票制度实质性落地推进。房票凭证载明了房票类型、购房地址、票面金额、政策性奖励金额、使用/兑付期限等信息，可由本人或其直系亲属购买“定点入库”的新建商品房源。目前，荔湾发展集团、中海地产集团、珠江股份（600684.SH）、力诚投资已纳入“定点入库”名录。

平安证券研报指出，房票作为征收安置的一种创新制度，有助于锁定购房需求本地释放。中信证券研报认为，在回迁房和现金补偿两种方式之外增加房票制度作为新的补充安置方式，有助于补充满足被征收人的差异化需求，推进城市更新，更有助于去化房屋库存，提振房地产市场信心。

2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。申万宏源证券研报认为，本次PSL重启将主要用于支持三大工程，尤其是城中村改造和保障房建设。

2023年12月末，湖南省长沙市望城区大泽湖片区城中村改造项目一期工程获得国家开发银行湖南省分行配套贷款1000万元，为全国发放的首笔超大特大城市城中村改造项目配套贷款。

此前在2023年7月，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。在稳增长、扩内需的经济形势下，新一轮城中村改造备受关注。

西部证券根据第七次全国人口普查数据测算出21个超大特大城市的城中村人口总数约为1243万人，涉及总建筑面积约为4.5亿平方米。根据拆除比例、拆建比和实物安置比例的差别，乐观情形下，本轮城中村改造带动的房地产投资规模共5.18万亿元，平均每年约1.04万亿元。中性和保守情形下，本轮城中村改造带动的房地产规模分别为3.85万亿元和2.32万亿元，平均每年约0.77万亿元和0.46万亿元。

多只新型城镇化概念股涨停，这些公司成绩亮眼

2024年1月8日，蕾奥规划（300989.SZ）、德才股份（605287.SH）、园林股份（605303.SH）等新型城镇化概念股涨停。

蕾奥规划处于城乡开发建设运营产业链的前端位置，主营业务包括规划设计业务和工程设计业务，被广东省住房和城乡建设厅认定为第一批“广东省城市更新研究工作站”。城市更新类业务（包括城市更新总体规划、产业园区改造、城中村及旧居住区改造、城市微更新和土地整备等）是公司重要业务板块，2023年前三季度营业收入为7741.72万元，占公司总营业收入的26.35%，毛利率达到48%。

公司已形成以深圳市场为核心的发展版图，承接和完成了深圳市罗湖区清水河笋岗片区更新改造系列规划、龙岗区天安岗头城市更新单元专项规划、光明区光明街道伶伦提可乐旧工业区城市更新单元规划、龙华区“共和社区改造”城市更新单元规划等深圳各区的城市更新项目。除深圳外，公司在超大特大及其他城市，如东莞、珠海、南京、成都、沧州等，也开展了城市更新规划工作。

德才股份是一家全建筑产业链企业，近年持续深耕新城建和新基建领域，2023年前三季度新签老旧小区改造类项目金额约为11.38亿元，较上年同期增加96.27%。2022年，公司参与了青岛市市南区、黄岛区、崂山区、城阳区，以及胶州市、莱西市、济南市等诸多老旧小区的改造项目，其中胶州市老旧小区改造项目为国家住建部认可的样板工程。

2023年6月，公司披露了可转债发行预案，拟向不特定对象发行可转债不超过8.5亿元，其中3.8亿元将投向城市更新类建筑工程项目，具体包括中韩街道李家下庄社区村庄改造安置区建设项目等四个项目。

园林股份主要从事园林工程施工、园林景观设计等业务，主要服务于重点市政公共园林、美丽乡村及生态修复，先后获评浙江省新型城市化建设十大功勋企业、G20杭州峰会工作先进集体等众多殊荣。

除了上述涨停个股以外，多家公司在城市更新方面同样表现亮眼。

上海建工（600170.SH）是上海市综合施工龙头，2023年上半年新签76亿元城市更新合同，从投资开发、设计咨询、施工维保等全方位参与历史街区保护开发、城中村改造、老旧小区改造、楼宇再造、市政工程改造，重点跟进金陵东路修缮改造、七重天宾馆改造提升工程、永安百货改造、五指山生态型城市更新专项规划等项目。

上海浦东发展（集团）有限公司深度参与上海市城中村改造，承担了唐镇、三林、北蔡城中村改造及400多万平方米征收安置房等项目的建设任务，浦东建设（600284.SH）作为其下属唯一的建筑上市公司主体，中标三林镇东明村城中村改造C03A-2地块等项目。

中国建筑（601668.SH）2023年新签重大项目包括山东潍坊奎文区附属医院片区城市更新项目工程总承包、天津和平南门外大街商圈北部片区城市更新项目新建区域EPC总承包，项目金额分别达到96.4亿元、27.5亿元。

中国中冶（601618.SH）2023年新签单笔合同额在10亿元以上的重大工程承包合同包括萍乡市上栗南北街城市更新项目、马鞍山市郑蒲港新区城市更新项目、洛阳市涧西区七里河城市更新项目等。

筑博设计（300564.SZ）参与城市规划设计的项目包括深圳福田八卦岭城市更新、鸿荣源龙华区观湖街道观城片区城市更新、鸿荣源宝安区航城街道黄田钟屋城市更新、绿景白石洲城市更新、华建牛湖城市更新、德阳市城市更新总体研究与重点发展片区城市设计等。

山水比德（300844.SZ）围绕建筑更新改造、城镇老旧小区改造、城市基础设施更新改造等领域，持续在北京、广州、深圳等超大特大城市落地城市更新项目，如北京东城区旧鼓楼大街、广州永庆坊、广州白云望南旧村、广州空港文旅小镇、深圳前海功能环境双提升等。

上海建科（603153.SH）是上海市建工检测龙头企业，近年在城中村建设领域参与了深圳“插花地”、河北保定城中村二期、天津南开西营门片区等多个重点项目，提供工程监理、造价咨询、第三方安全检查、可研及专项债咨询等服务。

此外，国内钢结构加工制造龙头鸿路钢构（002541.SZ）2023年签订上海市某城市更新项目订单，合同金额0.56亿元。