板块内多公司“爆单”！年夜饭需求引爆预制菜行情！核心标的盘点

伴随龙年春节的临近，春节餐饮的重头戏——年夜饭预订需求爆发，餐饮消费行业近期持续火爆。除了热门线下餐馆年夜饭“一桌难求”之外，“镇桌菜”“硬菜”等品类预制菜销售亦呈现“爆单”态势。

“年夜饭+预制菜”销售火爆也点燃了市场行情。1月10日预制菜板块盘中走强，截至收盘，惠发食品、全聚德涨停；盖世食品录得13%涨幅，多股涨超5%。

食品饮料赛道中，爆款单品一直是提升品牌知名度、提高品类渗透率的“利剑”。在这轮年夜饭需求爆发中，预制“硬菜”颇有爆款涌现之势。那么A股有哪些上市公司已经参与其中、值得关注？

“硬菜”需求引发多家预制菜公司“爆单”！

根据食材加工程度和食用方式的不同，预制菜可大致分为即配、即烹、即热、即食四种类型，四种类型对食材加工深度不一，保质期和保鲜方式也不一样。

根据企查查数据，截至2023年12月，中国现存预制菜相关企业已达6.67万家。受产能布局和冷链运输具有限制，叠加口味区域化特征，目前预制菜企业主要覆盖部分地区，行业内尚未出现全国性龙头。

目前我国预制菜行业渗透率仅为10%-15%，相较于美国、日本的60%以上尚有巨大增长空间。据中国连锁餐饮报告数据显示，2023年我国预制菜市场规模将达5434亿元，2026年将突破万亿元，年复合增速超20%。

三年疫情让普罗大众（C端）对预制菜的需求萌芽勃发，大众对于家用预制菜的需求拓展到酸菜鱼、小龙、火锅等改善型菜肴，面向C端消费者的快手菜、镇桌菜等预制菜品类不断有爆款出现。这类改善型需求在后疫情时代得到了延续，并在年夜饭等特殊场景出现爆发。

国海证券研究认为，预制菜行业目前行业仍处于渗透率初期，在B端降本增效以及C端消费习惯变革的推动下，未来有望迎来快速发展。

不难看出，改善型需求是家用预制菜（C端）的一大核心增长点，这也包括了此次引爆板块行情的年夜饭“硬菜”需求。

根据财联社报道，近期各大电商、团购、外卖平台陆续上线了年夜饭专区，市面上年货预制菜类别丰富，包括速冻盆菜、熟食礼盒、腊味肉制品、速冻面点面食等。

销售情况方面，中国证券报从美团获悉，1月以来，上线年夜饭堂食套餐的全国餐饮商户数环比增长近4倍，相关套餐订单量增长超300%。物美集团相关负责人则表示，今年在年夜饭预制菜上增加了佛跳墙、酸菜鱼、猪肚鸡等预制菜备货，截至1月10日预制菜周销量环比增长了15%。

从热销商品来看，不少老字号餐饮酒楼的预制菜年货礼盒出现“爆单”情况，半成品年夜饭套餐和“佛跳墙”等“硬菜”礼盒纷纷登上各家旗舰店热销榜。其中，淘宝平台上，一款售价500元左右的佛跳墙预制菜品的销售量已经超过了1万份；而在京东平台上，综合排名第一的涵盖10道菜品的年夜饭预制菜套餐，累计销量也已超万件。

对此，在媒体的采访中，预制菜消费者表示：“请朋友来家里吃饭，小菜自己炒没问题。但是桌上总要有些‘硬菜’，自己做不好，就想买些预制的试试。”

预制菜板块头号玩家有哪些？A股重要标的梳理！

目前的预制菜行业集结了来自农业、食品加工、餐饮、电商、物流等多个领域的企业，形成了由原材料供应链—加工工厂—冷链配送—渠道销售组成的产业链。

加入C端预制菜大军的，包括味知香这样的专业预制菜公司，得利斯这样的水产公司，三全、思念等传统速冻企业，还有离消费者最近的餐饮连锁，如海底捞、西贝等，零售类玩家如盒马、永辉、美团买菜等，以及一大批创业公司。

准入门槛低并不意味着缺乏竞争壁垒。相反，预制菜是一个强调精细运营的行业，从上游原材料到生产厂家，中间的物流环节，下游批发商，最终到终端用户，不允许任何一端出现明显的短板。

目前这个赛道的“头号玩家”，主要还是来自五个细分领域：上游农林渔牧供应，专业预制菜，连锁餐饮品牌，生鲜零售，以及传统速冻食品。这些公司或多或少在原材料成本、冷链基础、产品开发经验、销售渠道等方面有各自的优势。

面对政策利好和激增的预制年夜饭需求，产业链中的头部公司近期纷纷加码布局。在投资者互动平台上，关于“预制菜”“年夜饭”的问题热度也一度走高。

例如1月10日录得涨停的全聚德，就在互动平台上表示，公司发挥“餐饮+食品”的双轮驱动效应，深化预制菜市场布局，目前已有近30个品类的预制菜和熟食品产品走向市场，销售势头良好。

针对在本轮年夜饭爆单行情中涨幅居前的预制菜板块公司，笔者根据Choice数据将名单整理如下，其中不少公司近期销售旺盛，股价因此反馈较好。

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